Sadržaj
- Poziva i poziva
- Pisanje mogućnosti poziva za dohodak
- Kombiniranje opcija poziva
- Opcije stavljanja za dohodak
- Kombiniranje opcija stavljanja
- Donja linija
Opcije poziva i opcije stavljanja su dvije glavne vrste opcija. Ispod je kratki pregled kako profitirati od korištenja ovih opcija u svom portfelju.
Ključni odvodi
- Za početnike postoji nekoliko osnovnih strategija opcija koje pružaju relativno jednostavnu strukturu i izravne ishode profita i gubitka. Kupnja opcija može se koristiti za zaštitu od rizika ili za nagađanje bez puno rizika od negativne strane. Opcije pokrivene krizom mogu donijeti dodatni prihod rizik. Dostupne su i složene strategije i strategije širenja, ali može zahtijevati dublje razumijevanje trgovanja opcijama.
Poziva i poziva
Opcija poziva investitoru nudi pravo, ali ne i obvezu kupnje dionica po određenoj cijeni. Ova cijena je poznata kao štrajk ili vježba. Put opcija pruža investitoru pravo, ali ne i obvezu prodaje dionica po određenoj cijeni. Ova cijena je poznata i kao štrajk, odnosno vježba. Ostali važni uvjeti ugovora uključuju veličinu ugovora, koja je za dionice obično u apoenima od 100 dionica po ugovoru. Datum isteka određuje kada opcija istječe ili dospijeva. Slog ugovora također je važan i može biti u dva oblika. Američke opcije dopuštaju investitoru da iskoristi opciju bilo kada prije datuma dospijeća. Europske opcije mogu se iskoristiti samo na datum isteka.
Pisanje mogućnosti poziva za dohodak
Kupnja poziva opcije isto je kao i ako dugo traje ili profitira od povećanja cijene dionica. Kao i kod dionica, investitor također može prekratiti ili napisati opciju za poziv, primajući premiju. Pisar poziva ima obvezu prodati dionicu nositelju opcije poziva ako cijena dionica poraste iznad cijene vježbanja.
U pisanju opcija poziva, ulagač koji ima kraće kladjenje se kladi da će cijena dionica ostati ispod cijene vježbanja tijekom trajanja opcije. Sve dok se to dogodi, investitor zarađuje od strategije zajedno s premijom.
Tri načina za korištenje pomoću mogućnosti poziva
Kombinacija jednog poziva s drugom opcijom
Da biste stvorili napredniju strategiju i pokazali upotrebu opcija poziva u praksi, razmislite o kombiniranju opcije poziva s pisanjem opcije za prihod. Ova je strategija poznata kao distribucija bikovskih poziva i sastoji se od kupnje ili predugog trajanja poziva i kombiniranja s kratkom strategijom pisanja istog broja poziva s višom cijenom štrajka. U ovom slučaju namjera je profitirati od uskog raspona trgovanja.
Na primjer, pretpostavimo da se dionicama trguje po 10 USD, poziv se kupuje po štrajkačkoj cijeni od 15 USD, a poziv se piše na 20 USD za premiju od 0, 04 USD po ugovoru. Ovo pretpostavlja jedan ugovor o premiji od 4 USD ili 0, 04 $ 100 dionica. Investitor će zadržati premijski prihod bez obzira na situaciju. Ako dionica ostane između 15 i 20 USD, ulagač zadržava premijski prihod i profitira od pozicije dugog poziva. Ispod 15 dolara opcija dugačkog poziva nije vrijedna. Iznad 20 USD, ulagač zadržava premijski prihod od 4 USD kao i dobit od 5 USD od opcije dugačkih poziva, ali gubi na bilo kojoj gornjoj strani iznad 20 USD, jer kratka pozicija znači da će dionica biti oduzeta.
Opcije stavljanja za dohodak
Kupnja put opcije slična je nedostatku dionica ili profitiranju od pada cijene dionica. Međutim, investitor također može kratiti ili napisati put opciju. To mu omogućuje da dobije premiju i nada se da će dionice ostati iznad štrajkaške cijene. Ako dionica padne ispod štrajkačke cijene, pisac stava obvezan je kupiti dionicu (jer je to zapravo „stavljeno“ na njega) od držatelja opcije za stavljanje u promet. Ponovno se to događa ako cijena dionica padne ispod cijene vježbanja.
Pri pisanju putnih opcija, ulagač koji je kratak kladi se da će cijena dionica ostati iznad cijene uloge tokom trajanja opcije. Sve dok se to dogodi, investitor zarađuje od strategije zajedno s premijom.
Kombinacija jednog stava s drugom opcijom
Da biste izradili napredniju strategiju i pokazali upotrebu put opcija u praksi, razmislite o kombiniranju put opcije s opcijom poziva. Ova se strategija naziva straddle i sastoji se od kupovine put opcije, kao i odlaska u dugoj opciji poziva. U ovom slučaju, ulagač nagađa da će dionice imati relativno značajan pomak ili prema gore ili prema dolje.
Na primjer, pretpostavite da se dionicama trguje 11 dolara. Stradalna strategija može biti relativno jednostavna i sastoji se od kupovine i akcija i poziva po štrajkastoj cijeni od 11 dolara. Dvije duge opcije se kupuju s istim datumom isteka i dobit se postiže ako se dionica pomiče gore ili dolje za više od troška za kupnju obje opcije.
Pretpostavimo da su dionice XYZ-a nedavno trgovane po 11 USD po dionici. Opcija poziva košta 0, 20 dolara, a put opcija košta 0, 15 dolara, a ukupni trošak iznosi 0, 35 dolara. U ovom slučaju, dionica se mora skupiti iznad 11, 35 USD kako bi se opcija poziva mogla isplatiti i ispod 10, 65 USD za otvorenu opciju "put".
Donja linija
Ove jednostavne strategije za pozive i pozive mogu se kombinirati s velikim nizom egzotičnijih pozicija za generiranje profita i kontrolu rizika.
