Što je analiza Barra faktora rizika?
Barra analiza faktora rizika je multifaktorski model, kreiran od strane tvrtke Barra Inc., koji se koristi za mjerenje ukupnog rizika povezanog s vrijednosnim papirima u odnosu na tržište. Barra analiza faktora rizika uključuje više od 40 podataka, uključujući rast zarade, promet dionicama i visoki rejting duga. Model tada mjeri faktore rizika povezane s tri glavne komponente: industrijski rizik, rizik od izloženosti različitim temama ulaganja i rizik specifičan za tvrtku.
Razumijevanje Barra analize čimbenika rizika
Element koji investitori i rukovoditelji portfelja pomno provjeravaju prilikom procjene tržišta ili portfelja je investicijski rizik. Prepoznavanje i mjerenje investicijskog rizika jedan je od najvažnijih koraka koji se poduzimaju prilikom odlučivanja u koju imovinu će se uložiti. To je zato što razina rizika određuje razinu prinosa koju će imovina ili portfelj imovine imati na kraju trgovinskog ciklusa, Prema tome, jedan od najčešće prihvaćenih financijskih principa je trgovina između rizika i povrata.
Ključni odvodi
- Barra analiza faktora rizika je multifaktorski model, kreiran od strane tvrtke Barra Inc., koji mjeri ukupni rizik povezan s vrijednosnim papirima u odnosu na tržište. Barra analiza faktora rizika uključuje više od 40 podataka, uključujući rast zarade, promet dionicama i visoki rejting duga.
Jedna metoda koju portfelj menadžer može upotrijebiti za mjerenje investicijskog rizika je procjena utjecaja niza širokih čimbenika na učinak različitih sredstava ili vrijednosnih papira. Koristeći se faktorskim modelom, proces generiranja prinosa vrijednosnog papira potaknut je prisutnošću različitih zajedničkih temeljnih čimbenika i jedinstvenom osjetljivošću svakog faktora. Budući da nekoliko važnih čimbenika može u velikoj mjeri objasniti rizik i povrat očekivanog ulaganja, faktorski modeli mogu se koristiti za procjenu kolike se stope prinosa može pripisati svakoj uobičajenoj izloženosti faktorima. Faktorski modeli se mogu raščlaniti na jednofaktorne i višefaktorne modele. Jedan multifaktorski model koji se može koristiti za mjerenje rizičnosti portfelja je Barra-ov model faktora rizika.
Barra Analizu faktora rizika pokrenuo je Bar Rosenberg, osnivač Barra Inc., a o njoj se detaljno raspravlja u Grinoldu i Kahnu (2000), Conneru i sur. (2010) i Cariño i suradnicima (2010). U svoj model uključuje brojne čimbenike koji se mogu koristiti za predviđanje i kontrolu rizika. Model multifaktorskog rizika koristi brojne ključne temeljne čimbenike koji predstavljaju značajke ulaganja. Neki od tih faktora uključuju prinos, rast zarade, nestabilnost, likvidnost, zamah, veličinu, omjer cijene i zarade, utjecaj i rast; faktori koji se koriste za opisivanje rizika ili prinosa portfelja ili imovine prelaskom s kvantitativnih, ali nedefiniranih faktora u lako prepoznatljive temeljne karakteristike.
Barra model analize faktora rizika mjeri relativni rizik vrijednosnice s jednim brojem vrijednosti rizika (VaR). Ovaj broj predstavlja jedan postotni rang između 0 i 100, pri čemu je 0 najmanje volatilni, a 100 najmanje volatilno u odnosu na američko tržište. Na primjer, vrijednosni papir s rizičnim brojem od 80 izračunava se da ima višu razinu volatilnosti cijena od 80% vrijednosnih papira na tržištu i u njegovom specifičnom sektoru. Dakle, ako je Amazonu dodijeljen VaR od 80, to znači da su njegove dionice nestabilnije cijene od 80% dionica ili sektora u kojem tvrtka posluje.
