Poduzeća vrijednosti za

Što je višestruki vrijednost vrijednosti prihoda - EV / R?

Vrijednost poduzeća do višestrukih vrijednosti (EV / R) mjera je vrijednosti dionica koja uspoređuje vrijednost poduzeća s prihodom. EV / R je jedan od nekoliko osnovnih pokazatelja koji investitori koriste kako bi utvrdili je li dionica poštena. EV / R multiple se također često koristi za određivanje procjene vrijednosti tvrtke u slučaju potencijalne akvizicije. Naziva se i višestrukim vrijednostima prodaje.

Ključni odvodi

Mjera vrijednosti dionica koja uspoređuje vrijednost poduzeća s prihodima poduzeća. Često se koristi za određivanje procjene vrijednosti tvrtke u slučaju potencijalne akvizicije. Može se koristiti za tvrtke koje ne ostvaruju prihod ili dobit.

Kako izračunati višekratnik poduzeća i vrijednosti prihoda - EV / R

Vrijednost dohotka poduzeća (EV / R) lako se izračunava tako što se odvede vrijednost poduzeća i podijeli s prihodom tvrtke.

$\begin{matrix} EV / R = \frac{Vrijednost poduzeća}{Prihod} \\ gdje: \\ Vrijednost poduzeća = MC + D - CC \\ MC = Tržišna kapitalizacija \\ D = Dug \\ CC = Gotovina i gotovinski ekvivalenti \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {EV / R} = \ frac { tekst {Enterprise Value}} { text {Prihod}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {Enterprise Value} = \ tekst {MC} + \ tekst {D} - \ tekst {CC} \ & \ tekst {MC} = \ tekst {Tržišna kapitalizacija} \ & \ tekst {D} = \ tekst {Dug} \ & \ tekst {CC} = \ text {Novac i novčani ekvivalenti} \ \ kraj {usklađeno}$ EV / R = PrihodiPreduzeća vrijednost gdje: Enterprise Value = MC + D-CCMC = Tržišna kapitalizacijaD = DugCC = Novac i novčani ekvivalenti

Što vam govori višestruki vrijednost vrijednosti prihoda - EV / R?

Višestruka vrijednost vrijednosti dohotka poduzeća (EV / R) pomaže uspoređivanju prihoda tvrtke i vrijednosti poduzeća. Što je niže to bolje, to je niži EV / R više signala koji je tvrtka podcijenjena.

Općenito koristi kao procjenu višestruko, EV / R se često koristi tijekom stjecanja. Kupac će koristiti EV / R višestruko da bi odredio odgovarajuću fer vrijednost. Vrijednost poduzeća koristi se jer dodaje dug i uzima novac koji bi stjecatelj preuzeo i primio.

Primjer kako se koristi višestruki vrijednost vrijednosti poduzeća prema prihodu - EV / R

Recimo da tvrtka ima 20 milijuna dolara kratkoročnih obveza prema knjigama i 30 milijuna dolara dugoročnih obveza. Ima imovinu vrijednu 125 milijuna dolara, a 10% te imovine prijavljeno je kao novac. Postoji 10 milijuna dionica dionica tvrtke u ukupnom iznosu, a trenutna cijena po dionici iznosi 17, 50 dolara. Tvrtka je lani prijavila 85 milijuna dolara prihoda.

Koristeći ovaj scenarij, vrijednost poduzeća u poduzeću je:

$\begin{matrix} Vrijednost poduzeća & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17, 50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0, 1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ početak {poravnanje} tekst {Enterprise Value} & = ( 10, 000, 000 $ \ puta \ 17, 50 $) \ & \ quad + ( 20, 000, 000 USD + \ 30, 000, 000 $) \ & \ quad - ( 125, 000, 000 $ \ puta 0, 1) \ & = \ 175, 000, 000 $ + \ 50, 000, 000 $ \\ & \ quad - \ 12, 500, 000 $ \\ & = \ 212, 500, 000 \\ \ kraj {usklađeno}$ Vrijednost poduzeća = (10.000.000 × 17.50 USD) + (20.000.000 + 30.000.000 USD) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 USD - 12.500.000 USD = 212.500.000 USD

Zatim, za pronalazak EV / R, jednostavno uzmite EV i podijelite ga s prihodom za godinu:

$\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2, 5 \end{matrix} \ početak {poravnanje} tekst {EV / R} & = \ frac { 212, 500, 000} { 85, 000, 000} \ & = 2, 5 \\ \ kraj {usklađeno}$ EV / R = 85.000.000 $ $ 212.500.000 = 2, 5

Vrijednost poduzeća može se izračunati pomoću malo složenije formule koja uključuje još nekoliko varijabli. Neki analitičari preferiraju ovu metodu nad pojednostavljenom verzijom. Verzija vrijednosti poduzeća s dodanim izrazima je:

$\begin{matrix} Vrijednost poduzeća = MC + D + PSC + MI - CC \\ gdje: \\ PSC = Poželjni dionički kapital \\ MI = Manjinski interes \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {Enterprise Value} = \ tekst {MC} + \ tekst {D} + \ tekst {PSC} + \ tekst {MI} - \ tekst {CC} \ & \ textbf {gdje: } \ & \ tekst {PSC} = \ tekst {Preferirani dio kapitala} \ & \ tekst {MI} = \ tekst {Manjinski interes} \ \ kraj {poravnato}$ Vrijednost poduzeća = MC + D + PSC + MI-CC drugdje: PSC = Preferirani dionički kapital MI = Manjinski interes

Kao primjer iz stvarnog života uzmite u obzir glavni sektor maloprodaje, osobito Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) i Big Lots (NYSE: BIG). Vrijednosti poduzeća Wal-Mart, Target i Big Lots su 338 milijardi, 48, 5 milijardi i 1, 7 milijardi USD, respektivno, od 15. veljače 2019. U međuvremenu, njih troje imaju prihode tijekom posljednjih dvanaest mjeseci od 512 milijardi dolara, 74, 5 milijardi dolara i 5, 3 milijarde dolara, respektivno. Podjela svake vrijednosti njihovog poduzeća prema prihodima znači da je Wal-Martov EV / R 0, 66, a ciljni 0, 65, a veliki lotovi 0, 32.

Razlika između višestruke vrijednosti poduzeća i prihoda (EV / R) i vrijednosti poduzeća do EBITDA (EV / EBITDA)

Poduzeće vrijednost-prihoda (EV / R) gleda na sposobnost poduzeća koja generira prihod, dok poduzeće vrijednost do EBITDA (EV / EBITDA) - također poznato kao poduzeća višestruko - gleda na sposobnost poduzeća da stvara novac teče. EV / EBITDA snosi operativne troškove, a EV / R samo gornju liniju. Prednost koju EV / R ima je ta što se može koristiti za tvrtke koje tek trebaju ostvariti prihod ili dobit, kao što je slučaj s Amazonom (NASDAQ: AMZN) u njegovim ranijim danima.

Ograničenja upotrebe višestrukog ulaganja u vrijednost poduzeća - EV / R

Za usporedbu poduzeća u istoj industriji trebalo bi upotrijebiti višestruke vrijednosti prihoda i prihoda poduzeća. Također, za razliku od tržišne kape koja je lako dostupna na Yahoo! Financije, EV / R višestruko zahtijeva izračunavanje vrijednosti poduzeća. Ovo zahtijeva dodavanje duga i oduzimanje novca i može uključivati dodatne čimbenike ako se koristi proširena verzija.

Sadržaj: