DEFINICIJA Osnove diskontiranja u banci
Osnova za diskonte u banci, poznata i kao diskontni prinos, konvencija je koju financijske institucije koriste kada navode cijene vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom koji se prodaju s popustom, kao što su općinski i američki trezorski zapisi. Kotacija je prikazana kao postotak nominalne vrijednosti, a određuje se diskontiranjem obveznice korištenjem konvencije o brojanju od 360 dana, koja pretpostavlja da postoji dvanaest 30-dnevnih mjeseci u godini.
POKRIVANJE DOLE Osnove diskonta u banci
Osnova za diskontiranje u bankama prikazuje se kao godišnji prinos, iskazan kao postotak. To je povrat ulaganja koji se generira kupovinom investicije, a zatim prodajom po osnovi dospijeća obveznice. Blagajne blagajne, zajedno s mnogim oblicima korporativnog komercijalnog papira i općinskih bilješki, izdaju se s popustom od nominalne vrijednosti - nominalne vrijednosti. Državni zapisi državne blagajne imaju rok dospijeća šest mjeseci (26 tjedana), dok trezorski zapisi i obveznice imaju duže rokove dospijeća.
Dok je konvencija o brojanju od 30/360 dana standardna banka koju koriste prilikom kotiranja državnih državnih obveznica, diskontna stopa banke bit će niža od stvarnog prinosa koji dobijete kratkoročnim ulaganjem na novčano tržište - jer u godini postoji 365 dana, Stoga se stopa ne bi trebala koristiti kao točno mjerenje prinosa koji će se dobiti. Tijekom dužeg dospijeća, ugovor o brojanju dana imat će veći utjecaj na trenutnu 'cijenu' obveznice nego ako je vrijeme dospijeća mnogo kraće.
Za pretvaranje 360-dnevnog prinosa u 365-dnevni prinos jednostavno "zbrojite" prinos od 360 dana faktorom 365/360. Prinos od 360 dana od 8% iznosio bi 8, 11% prinosa na temelju 365-godišnje godine.
8% * (365/360) = 8, 11%