Što je opcija na zalihama?
Opcija dionica daje investitoru pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda dionicu po dogovorenoj cijeni i datumu. Postoje dvije vrste opcija: stavlja, što je oklada da će dionica pasti, ili poziv, što je oklada da će dionica rasti.
Ključni odvodi
- Opcije daju trgovcu pravo kupnje ili prodaje dionica po dogovorenoj cijeni i datumu. Postoje dvije vrste opcija: Pozivi i Prebacivanje. Jedan ugovor predstavlja 100 dionica temeljnog udjela.
Opcija dionica
Razumijevanje opcija
Stilovi
Postoje dva različita stila opcija: američki i europski. Američke opcije moguće je iskoristiti u bilo koje vrijeme između datuma kupnje i roka važnosti. Europske mogućnosti, koje su manje uobičajene, mogu se iskoristiti samo na datum isteka.
Datum isteka roka trajanja
Opcije ne dopuštaju trgovcu samo klađenje na dionice u porastu ili padu, već omogućavaju trgovcu da odabere određeni datum kada očekuje da dionica poraste ili padne. To je poznato kao datum isteka. Datum isteka je važan jer pomaže trgovcima da cijene vrijednost posla i poziva, koja je poznata i kao vremenska vrijednost, a koristi se u raznim opcijskim modelima cijena poput modela Black Scholes.
Udarna cijena
Štrajk cijena određuje treba li se koristiti opcija. To je cijena za koju trgovac očekuje da će dionice biti iznad ili ispod do dana isteka. Ako se trgovac kladi da će International Business Machine Corp. (IBM) u budućnosti rasti, mogao bi kupiti poziv za određeni mjesec i određenu štrajk cijenu. Primjerice, trgovac se kladi da će IBM-ove dionice do sredine siječnja porasti iznad 150 USD. Tada mogu kupiti poziv za 150 USD u siječnju.
ugovori
Ugovori predstavljaju broj opcija koje trgovac možda želi kupiti. Jedan ugovor jednak je 100 dionica temeljnog udjela. Koristeći prethodni primjer, trgovac odluči kupiti pet ugovora o pozivu. Sada bi trgovac mogao posjedovati 5. siječnja 150 poziva. Ako dionica poraste iznad 150 USD do isteka roka, trgovac će imati mogućnost iskoristiti ili kupiti 500 dionica IBM-ovih dionica za 150 USD, bez obzira na trenutnu cijenu dionica. Ako dionica vrijedi manje od 150 USD, opcije istječu bezvrijedno, a trgovac bi izgubio čitav iznos potrošen za kupnju opcija, poznatih i kao premija.
Premija
Premija se utvrđuje uzimajući cijenu poziva i množijući ga s brojem kupljenih ugovora, a množeći ih sa 100. Na primjer, ako trgovac kupi 5. siječnja IBM 150 USD Pozove za 1 USD po ugovoru, trgovac bi potrošio 500 USD, Međutim, kad bi se trgovac želio kladiti da će dionice pasti, kupili bi karte.
Opcije trgovanja
Opcije se također mogu prodati ovisno o strategiji koju trgovac koristi. Nastavljajući s gornjim primjerom, ako trgovac misli da su dionice IBM-a spremne na rast, mogu kupiti poziv ili mogu odlučiti prodati ili upisati spremno mjesto. U ovom slučaju prodavač stava ne bi platio premiju, već bi primio premiju. Prodavač od 5 stavki od IBM-a u siječnju 150 dolara primio bi 500 dolara. U slučaju da trgovina dionicama prelazi 150 USD, opcija bi istekla beskorisnim dopuštajući prodavaču stava da zadrži svu premiju. Međutim, ako se dionica zatvori ispod cijene štrajka, prodavač bi morao kupiti temeljnu dionicu po štrajkačkoj cijeni od 150 dolara. Ako se to dogodi, to bi stvorilo gubitak premije i dodatnog kapitala, budući da trgovac sada posjeduje dionice u iznosu od 150 dolara po dionici, unatoč tome što trguje na nižim razinama.
Primjer stvarnog svijeta opcija dionica
U primjeru u nastavku, trgovac vjeruje da će se dionice Nvidia Corp-a (NVDA) u budućnosti povećavati na preko 170 USD. Odlučuju kupiti 10 siječnja 170 poziva na kojima se trguje po cijeni od 16, 10 dolara po ugovoru. To bi rezultiralo troškom 16.100 dolara za kupnju poziva. No, kako bi trgovac mogao zaraditi, dionice bi se trebale povećati iznad štrajkačke cijene i troškova poziva, odnosno 186, 10 dolara. Ako se dionica ne poveća iznad 170 dolara, opcije bi nestale bezvrijedno, a trgovac bi izgubio čitavu premiju.
Yahoo FInance.
Uz to, ako se trgovac želi kladiti da će Nvidia pasti u budućnosti, mogli su kupiti 10 siječnja 120 dolara Puts za 11, 70 dolara po ugovoru. Trgovca bi to koštalo ukupno 11.700 dolara. Da bi trgovac ostvario profit, dionica bi trebala pasti ispod 108, 30 dolara. U slučaju da se dionica zatvori iznad 120 USD opcije bi istekle bezvrijedno, što bi rezultiralo gubitkom premije.
