Što je jamstvo?
Paušalno jamstvo pruža financijsku instituciju na ivici neuspjeha zahtijevajući poništavanje dugova prema vjerovnicima i štedišama. Izdvajanje je suprotno od spašavanja, koje uključuje spašavanje financijske institucije od strane vanjskih strana, obično vlada, koristeći novac poreznih obveznika za financiranje. Izdvajajuće pomoći pomažu da se vjerovnici zaštite od gubitaka, dok jamčevi nalozi vjerovnika uzimaju gubitke.
Ključni odvodi
- Izdržavanje jamstva pruža pomoć financijskoj instituciji na ivici neuspjeha zahtijevanjem otkazivanja dugova prema vjerovnicima i štedišama. Propisi za jamstvo i spašavanje obojica su sheme rješavanja koje se koriste u teškim situacijama. Vjerovnici za jamčevinu pod jamstvom uzimaju gubitke. Programi jamstva šire se širom svijeta smatraju rezolucijom prve faze koja pomaže ublažavanju broja sredstava poreznih obveznika koji se koriste za potporu nevoljenim entitetima.
Razumijevanje jamstva
Izdvajanja i spašavanja nastaju iz potrebe, a ne izbora. Oboje nude mogućnosti za pomoć institucijama u krizi. Spasilačke pomoći bile su moćan alat u financijskoj krizi 2008., ali i jamčevine imaju svoje mjesto.
Ulagači i vlasnici depozita u problematičnoj financijskoj instituciji radije bi održali organizaciju solventnom nego se suočili s alternativom gubitka pune vrijednosti svojih ulaganja ili depozita u krizi. Vlade bi također radije ne dopustile financijskoj instituciji da propadne jer bi bankrot velikih razmjera mogao povećati vjerojatnost sistemskih problema na tržištu. Ti su rizici razlog zašto su korištene financijske krize u financijskoj krizi 2008., a koncept "prevelike da bi uspio" doveo je do široke reforme.
Bail-Ins diljem svijeta
Iako je većina investitora upoznata s jamčevinama i njihovom uporabom, jamčevine su također potez ekonomista. Europa ih je ugradila u rješavanje mnogih svojih najvećih izazova. Banka za međunarodnu nagodbu otvoreno je govorila i o tome kako se jamčevine mogu koristiti s naglaskom na integracije u Europskoj uniji. U tim se scenarijima, kao što je tipično za jamčevine, taj strategija koristi u slučajevima kada je puna državna pomoć malo vjerojatna. Općenito, jamčevine se pokreću jer (a) kolaps financijske institucije vjerojatno neće stvoriti sistemski problem i nema „prevelike da bi propale“ posljedice (b) vlada ne posjeduje financijska sredstva potrebna za spašavanje, ili (c) okvir za rješavanje zahtijeva da se jamčevinom koristi za ublažavanje broja dodijeljenih sredstava poreznih obveznika.
Primjeri iz stvarnog svijeta
Rezolucije Cipra i Europske unije pružaju dva primjera jamstvenih mjera.
Ciparski eksperiment
Dok se šira javnost upoznala s temom spašavanja nakon velike recesije 2008., jamčevine su privukle pažnju 2013. godine nakon što su se vladini dužnosnici okrenuli strategiji na Cipru. Kao što se raspravlja u The National Heraldu , posljedice su bile to što su nesigurni štediša (koji su u Europskoj uniji definirani kao ljudi s depozitima većim od 100.000 eura) u Banci Cipra izgubila značajan dio svojih depozita. Zauzvrat, štedišama su pripale bankovne zalihe. Međutim, vrijednost ovih dionica nije se izjednačila s gubicima većine štediša.
Europska unija
U 2018. godini Europska unija također promatra širu primjenu jamstava u svoj rezolucijski okvir. U govoru na međunarodnoj konferenciji IADI-ERC, Fernando Restoy iz Banke za međunarodna obračuna raspravljao je o planovima spasavanja. U Europskoj uniji se razmatra novi okvir za rješavanje koji bi mogao uključivati i jamčevine i spašavanje. Izdvajajuće jamčevine bit će uključene u prvu fazu rješenja, zahtijevajući da se određeni iznos sredstava otpiše prije nego što sredstva za spašavanje postanu dostupna.
