Od velike recesije, tržište dionica uživalo je produljeno razdoblje male volatilnosti jer je jedan od najdužih vožnja bikova u povijesti, podstaknut kvantitativnim programima ublažavanja i otkupom kompanija, gurnuo cijene dionica znatno više.
Ovo produljeno razdoblje niske volatilnosti naglo je završilo u prvom tromjesečju 2018., jer su se ulagači počeli bojati zbog viših kamatnih stopa nakon posebno uzbudljivog izvještaja o radnih mjesta u siječnju. 5. veljače 2018. S&P 500 indeks pao je preko 4%, što je indeks volatilnosti (VIX) indeksa volatilnosti Chicago Board Exchange (VIX) podigao iznad 50 za dnevni dobitak od 115%.
Ostali katalizatori povećane volatilnosti u drugoj polovici 2018. uključuju izbore na vodećim tržištima u nastajanju, poput Turske, Meksika i Brazila, kao i prijevremene izbore u Sjedinjenim Državama. Uz to, predstojeći trgovinski ratovi između Sjedinjenih Država i nekoliko njezinih najbližih saveznika mogu još više uznemirivati ulagače. (Za više potražite: 6 dionica u visokom riziku u trgovinskom ratu .)
Volatilnost također može okrenuti glavu tijekom sezona zarade u srpnju i listopadu tijekom razdoblja ukidanja korporativnog otkupa - u vremenu kada je kompanijama zabranjeno otkupiti njihove dionice, a sve do objavljivanja tromjesečnih rezultata. To učinkovito smanjuje značajan izvor likvidnosti s tržišta što cijene dionica može učiniti neredovitim.
Ulagači koji žele zaštititi svoj portfelj od volatilnosti ili poduzeti kratkoročnu trgovinu kako bi iskoristili nagli skok volatilnosti trebali bi razmotriti kupovinu jednog od ova četiri proizvoda kojima se trguje na burzi (ETP).
iPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti budućnosti ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) lansirao je iPath S&P 500 VIX kratkoročne novčane burze (ETN) 2009. godine. ETN nastoji pružiti investitorima izloženost indeksu kratkoročnih budućnosti S&P 500 VIX. Ovaj indeks sadrži dnevnu promjenjivu poziciju u VIX terminskim ugovorima prvog i drugog mjeseca kako bi odražavao impliciranu volatilnost indeksa S&P 500. VXX ima prosječnu dnevnu količinu od 1, 16 milijardi USD, što pruža dovoljno likvidnosti trgovcima koji žele koristiti ovaj instrument za zaštitu svojih kapitalnih pozicija. Barclayev kredit podržava ETN.
IPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti budućnosti ETN jedno je od najvećih volatilnih ETN-ova, s imovinom pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 821, 43 milijuna dolara. Omjer rashoda iznosi 0, 89%, što uspoređuje sa prosjekom kategorije 1, 34%. Godine do danas (YTD), VXX je od lipnja 2018. vratio 14, 94%.
ProShares Ultra VIX kratkoročne budućnosti ETF (NYSEARCA: UVXY)
Osnovan 2011. godine, ProShares Ultra VIX kratkoročni fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) pokušavaju jednom i pol puta (1, 5x) uskladiti s dnevnim učinkom indeksa kratkoročnih budućnosti S&P 500 VIX. Poput VXX-a, ovaj je ETF čista volatilnost igranja ETF koja pruža izloženost VIX terminskim ugovorima prvog i drugog mjeseca; razlikuje se isporukom poluga s povratom.
ProShares Ultra VIX kratkoročni Futures ETF ima 471, 36 milijuna USD neto imovine. Njegov visoki omjer rashoda od 1, 65% čini ga prikladnijim za kratkoročne trgovce koji očekuju nagli skok volatilnosti. Od lipnja 2018., UVXY trguje na 10, 05 USD i ima raspon trgovanja u 52 tjedna između 9, 98 i 47, 16 USD. (Za više informacija pogledajte: Top 4 ETF-ovi obrnute volatilnosti .)
Nacionalni ETF u vlasništvu države na riziku (NYSEARCA: RBUS)
Osnovan 2017. godine, Nacionalni američki kapital na ET-u koji se temelji na riziku ima za cilj ponuditi slične prinose indeksu američkog kapitala temeljenom na riziku. Referentni indeks je indeks ponderiran s jednakim rizikom koji pruža izloženost tvrtkama velike kapitalizacije s manjom volatilnošću i smanjenim maksimalnim smanjenjem vrijednosti. Pokušava povećati prinose prilagođene riziku u usporedbi s tradicionalnim pristupima prilagođenim tržišnim ograničenjima. Najviši udjeli u portfelju ETF-a, koji se sastoji od 249 dionica, uključuju Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) i komunalnu kompaniju The Southern Company (NYSE: SO).
Nacionalni američki dionički ETF sa sjedištem u riziku ima neto neto imovinu u iznosu od 118, 56 milijuna američkih dolara i naplaćuje godišnju naknadu od 0, 3 posto. RBUS od lipnja 2018. ima prinos od 0, 15%, ali je vratio 2, 42% u proteklih mjesec dana.
Invesco S&P 500 štitnik od stražnjeg dijela ETF (NYSEARCA: PHDG)
Osnovan 2012. godine, Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF pokušava osigurati investitorima pozitivan povrat na rastućim i padajućim tržištima. To pokušava postići ulaganjem baze od 25, 72 milijuna američkih dolara u dionice koje čine S&P 500 indeks i kupovinom terminskih ugovora VIX indeksa za zaštitu portfelja. Prvih 10 dionica u ETF-ovom portfelju imaju kumulativni ponder od 23, 68% i uključuju imena poput Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) i energetskog zvona Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
ETF tvrtke Invesco S&P 500 Downside hedged ima trošak od 0, 39%, što je vrlo razumno s obzirom na njegovu zaštićenu konstrukciju. Također isplaćuje dividendu od 1, 98%. Fond je vratio 3, 62% u proteklih pet godina i 4, 34% u prethodne tri godine. Vratio je 5, 05% YTD-a od lipnja 2018. (Za dodatno čitanje provjerite: Zaštita s ETF-ovima: isplativa alternativa .)
