Što je prosječna mogućnost štrajka?
Prosječna opcija štrajka je vrsta opcije u kojoj cijena štrajka ovisi o prosječnoj cijeni imovine u određenom vremenskom razdoblju. Isplata je razlika između stope osnovne vrijednosti pri isteku i prosječne cijene (štrajka).
Opcije prosječnog štrajka poznate su i kao azijske opcije.
Ključni odvodi
- Štrajkačka cijena za prosječnu opciju štrajka postavlja se po isteku temeljem prosječne cijene tijekom trajanja opcije. Isplata za prosječni poziv na štrajk je cijena osnovne vrijednosti po isteku minus prosječna cijena (štrajk). Isplata za prosjek štrajk je prosječna cijena (štrajk) umanjena za osnovnu cijenu po isteku roka. Kada kupujete opciju štrajka, rizik je ograničen na plaćenu premiju.
Razumijevanje prosječne mogućnosti štrajka
Uz prosječnu opciju štrajka, cijena štrajka postavlja se po dospijeću na temelju prosječne cijene osnovne. Ovo je drugačije od američke ili europske opcije gdje je cijena štrajka poznata u vrijeme početne kupnje.
Da bi mogućnost poziva na prosječnu štrajk bila u novcu (ITM), cijena iste imovine po isteku mora biti iznad prosječne cijene (štrajka). Da bi putna opcija bila u novcu, temeljna cijena po isteku mora biti ispod prosječne cijene (štrajka).
Kako se izračunava prosjek mora biti naveden u ugovoru o opcijama. Obično je prosječna cijena geometrijska ili aritmetička sredina cijene predmetnog sredstva. Točke podataka uzimaju se u unaprijed određenim intervalima, koji se nazivaju popravci, a koji su također navedeni u ugovoru o opcijama. Različite tehnike usrednjavanja ili broj podataka mogu utjecati na prosječnu cijenu. Stoga je važno razumjeti kako će se izračunati prosjek.
Opcije prosječnog udara imaju manju volatilnost od standardnih američkih ili europskih opcija zbog mehanizma prosječenja. To znači da su oni obično jeftiniji od usporedive američke ili europske opcije. Koriste ih trgovci koji žele izloženost prosječnoj cijeni ili koji su izloženi predmetnom proizvodu, poput robe u određenom vremenskom razdoblju, i stoga žele opciju prosječne cijene da tu robu pokriju za to razdoblje.
Koristi se za prosječne mogućnosti štrajka
Opcije prosječnog štrajka su egzotične opcije i pomažu trgovcima da pronađu rješenja za probleme koje uobičajene opcije možda neće.
Trgovac ili tvrtka mogu koristiti prosječnu opciju štrajka ako:
- Oni žele prosječni tečaj ili cijenu s vremenom. Osjećaju da je prosječna cijena manje podložna kratkotrajnim manipulacijama oko isteka roka, kojima bi se mogle izložiti standardne opcije. Žele smanjiti volatilnost opcije pomoću prosjeka. Žele prosječnu cijenu za tržište s kojima se trguje na malo trgovanju, jer cijene na dolje navedenom tržištu mogu biti neefikasne iz dana u dan, ali stabilnije kad prosječno cijene s vremenom.
Primjer srednje vrijednosti štrajka
Razmotrite opciju prosječnog poziva za štrajk koja koristi aritmetičko prosječenje i 30-dnevni period za uzorkovanje podataka.
1. studenoga trgovac kupi opciju 90-dnevnog aritmetičkog poziva na dionici ABCDE. Dionica trenutno trguje na 50 USD. Prosječenje se temelji na vrijednosti zaliha nakon svakog razdoblja od 30 dana.
Cijena dionica nakon 30, 60 i 90 dana iznosi 48, 53 i 56 dolara.
Aritmetička prosječna cijena osnovne vrijednosti iznosi (48 USD + 53 + 56 USD) / 3 = 52, 33 USD.
Dobit je cijena temeljne imovine koja ističe nakon isteka prosječne cijene (štrajka). Pretpostavimo da se dionica trguje na 54, 50 USD po isteku roka.
54, 50 USD - 52, 33 USD = 2, 17 USD ili 217 USD po ugovoru o 100 dionica.
Ako je osnovna cijena po isteku roka ispod prosječne cijene (štrajk), tada je opcija poziva bez novca (OTM). Ako je cijena isteka iznad prosječne cijene (štrajk), tada je opcija poziva u novcu.
Za put opciju, ako je temeljna cijena ispod prosječne cijene (štrajk), opcija je ITM, a to je OTM ako je osnovna cijena iznad prosječne cijene (štrajk).
Ako opcija nema novca, gubitak je ograničen na premiju koja se plaća za opciju.
