Orbis Investment Management Ltd., koji ima gotovo 40 milijardi USD imovine u upravljanju, bilo je posvećeno "temeljnom, dugoročnom, kontranskom investiranju" od svog osnivanja 1989. godine, na svojoj web stranici. Tvrtka kaže da traži "tvrtke koje trguju po nižim cijenama nego što su njihove istinske vrijednosti" i da njihova filozofija uključuje "razmišljanje poput dugoročnih vlasnika poduzeća", budući da "isplati biti strpljiv". Njihova se metoda izvrsno isplatila, uz spektakularne prinose na tržištu.
Od početka 31. prosinca 1989. do 31. svibnja 2018., portfelj Orbisove globalne strategije ulaganja predstavlja prosjek, bez naknada, prosječni godišnji prinos od 12, 1%, nasuprot 6, 6% za svjetski indeks MSCI i 5, 3% za prosječni globalni kapital fond. Dolar uložen u portfelj na početku bi danas vrijedio 25, 46 USD, u usporedbi s 6, 13 USD za MSCI i 4, 36 USD za prosječni globalni dionički fond, po Orbisu. Matt Adams, direktor američkog poslovanja Orbisa sa sjedištem u Bermudi, rekao je Barronu, "Nismo dogmatični u tome da koristimo razne leće da bismo pronašli vrijednost." Raspravio je o nekoliko njihovih posjeda, uključujući:
| Zaliha | sat | Tržišna vrijednost | Poslovanje |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 milijardi dolara | Lijekovi |
| Celgene Corp. | CELG | 56 milijardi dolara | Biotech |
| Facebook Inc. | puni pansion | 568 milijardi dolara | Društveni mediji |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 milijardi dolara | Bušenje nafte i plina |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 milijarde dolara | Konglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 milijarde dolara | E-trgovina, igre |
| Nike Inc. | NKE | 116 milijardi dolara | Atletska haljina i oprema |
Metoda ulaganja
U razgovoru s Barronovim Adamsom je rekao da "moramo biti opsesivno usredotočeni na performanse i pokušati ograničiti gubitke", s investicijskim odlukama delegiranim na svojih 45 analitičara. Učinkovitost se prati, dodao je, s tim da su se ispodprosječni performansi brzo smanjili. Internetska stranica Orbis navodi da globalna strategija vlasničkog kapitala "ima za cilj dobiti veći povrat od svjetskih burzi, bez većeg rizika od gubitaka", i "Valutna izloženost upravlja odvojeno prema izloženosti glavnicama."
U SAD-u se pojedinci koji žele investirati s Orbisom moraju kvalificirati kao akreditirani ulagači. Konkretno, pojedinac ili bračni par moraju imati neto vrijednost, bez primarnog prebivališta, najmanje milijun dolara ili prihod koji premašuje 200 000 USD za pojedinog investitora ili 300 000 USD za bračni par. U Velikoj Britaniji ulagači mogu kupiti otvoreni uzajamni fond kojim upravlja Orbis koji slijedi Globalnu strategiju kapitalnog kapitala.
Pogled na istok
Adams trenutno smatra da su američke dionice općenito "skupe i neprivlačne", pa je Orbis ispod tog referentnog udjela na američkom tržištu dionica. Oni su također neuhranjeni u Europi i na tržištima u nastajanju, ali pronalaze vrijednost u Japanu, poput Inpexa i Mitsubishija, te kineske Netease sa sjedištem u Kini.
Japanski bušač nafte Inpex u Australiji ima veliki projekt koji je dosad bio "vrtač za gotovinu", rekao je Adams, ali očekuje da će početi generirati besplatan novčani tok. Barron's navodi da analitičari projektuju Inpex da ima godišnji besplatni novčani tok od oko 2, 1 milijarde dolara do fiskalne godine koja se završava u ožujku 2021. Mitsubishi je tvrtka koja se bavi rastom, a jeftina je s manje od 8 puta veće zarade, po Adamsu, što nadoknađuje svoju volatilnost u svojoj mišljenje.
Kineski igrač za igre, e-poštu i e-trgovinu Netease prilično je skuplji od 22 puta više od ovogodišnje procijenjene zarade, ali Adams to naziva "vrlo dobro postavljenim". Štoviše, analitičari predviđaju udvostručenje EPS-a u naredne četiri godine, po Barronovoj. Njezin segment e-trgovine između ostalog uključuje internetske platforme za prodaju i plaćanje, internetsku glazbu, društvene mreže i usluge povezivanja. Netease također ima oglašavački segment koji uključuje oglašavanje na banerima, sponzorstva kanala, posebne događaje, igre i natjecanja. (Za više pogledajte također: NetEase dionica ima potencijal rasta, ali dionice su niže za 6, 5% .)
'Jednostrana čuda'
Tako Adams karakterizira proizvođače lijekova Celgene i AbbVie. Preko 60% prihoda svake tvrtke dolazi od jednog lijeka, liječenja karcinoma krvi Revlimid za Celgene i lijeka za artritis Humira za AbbVie. Očekuje se da će oba lijeka uživati u budućoj prodaji, ali nervozni investitori usmjerili su pozornost na rizike i smanjili procjene tih dionica na 9 puta veću zaradu od Celgene u tekućoj godini i 12 puta za AbbVie.
Kao što Adams vidi, ulagači "plaćaju samo ove pogotke, a ostatak cjevovoda dobivaju besplatno". Do 2022. po Barronovom. Predviđa se da će Celgene imati pet lijekova s najmanje milijardu dolara godišnje, dok se očekuje da AbbVie ima devet takvih lijekova. (Više o tome pogledajte također: Top 3 zalihe rasta za 2018. godinu .)
Facebook 'Krivo shvaćanje'
Adams također voli Facebook, rekavši "Postoji zabluda da je skupo jer je to FANG dionica." Barron ističe da je nedavno trgovao s oko 22 puta zarade u 2019. godini. Međutim, predviđa se da će 2020. EPS porasti za 21% u odnosu na 2019., po Barronovoj.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
poduzetnici
Kao i svi velikani na društvenim mrežama, Snapchat je posao oko oglasa.
Top dionice
Najbolje zalihe lijekova za prvo tromjesečje 2020
Top dionice
Najbolje male zalihe kapaka za siječanj 2020
zalihe
Kako Amazonova Twitch platforma zarađuje novac
ETF Essentials
Kratka povijest fondova kojima se trguje na burzi
Top dionice
Najbolje zalihe kozmetike za prvo tromjesečje 2020
Veze partneraPovezani uvjeti
Omjer cijene i zarade - Omjer P / E Odnos cijene i zarade (omjer P / E) definiran je kao omjer za vrednovanje poduzeća koja mjeri njegovu trenutnu cijenu dionica u odnosu na zaradu po dionici. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Definicija uzajamnog fonda Uzajamni fond je vrsta investicijskog sredstva koja se sastoji od portfelja dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira koje nadgleda profesionalni upravitelj novca. više Marža dobiti Profitna marža mjeri stupanj u kojem tvrtka ili poslovna djelatnost zarađuje. Predstavlja koliki je postotak prodaje pretvorio u profit. više Brexit Definicija Brexit se odnosi na izlazak Britanije iz Europske unije, što bi se trebalo dogoditi krajem listopada, ali opet je odgođeno. više hedge fond hedge fond je agresivno upravljani portfelj ulaganja koji koristi pozicije, duga, kratka i izvedenica s utjecajem. više