Uzajamni fondovi, vrsta ulaganja u kojoj se novac od više investitora ulaže zajedno u nekoliko dionica, nude prednosti u odnosu na pojedinačne dionice, uključujući diverzifikaciju i praktičnost.
Smanjivanje rizika diverzifikacijom
Ulaganje u samo nekoliko dionica je rizično jer je portfelj ulagača ozbiljno pogođen kada jedna od tih dionica padne u cijeni. Uzajamni fondovi ublažavaju ovaj rizik držanjem velikog broja dionica; kada vrijednost pojedinih dionica padne, to ima manji utjecaj na vrijednost diverzificiranog portfelja.
Na primjer, pretpostavimo da osoba posjeduje 10 dionica od svake dvije dionice, a svaka se dionica procjenjuje na 100 USD. Ako cijena jedne od dionica padne za 25%, vrijednost portfelja opada s 2.000 na 1.750 dolara, pad od 12.5%. Ako se, umjesto toga, portfelj sastoji od jedne dionice od svake 20 dionica, a svaka se vrednuje na 100 USD, tada pad cijene od 25% vrijednosti dionica dovodi vrijednost portfelja s 2.000 na 1.975 dolara. Ovo je pad vrijednosti samo 1, 25% vrijednosti cjelokupnog portfelja.
Uzajamni fondovi nude pogodnost
Osim toga, ulaganje u uzajamne fondove pogodnije je od ulaganja u pojedinačne dionice jer upravitelj fonda istražuje zalihe i odlučuje koje će kupiti. Investitor koji kupuje pojedine dionice mora donijeti te odluke za sebe. No, nedostatak ove pogodnosti je naknada koju uzajamni upravitelj fonda naplaćuje, što smanjuje iznos koji investitori mogu zaraditi od fonda.
Iako su uzajamni fondovi raznoliki i prikladni, je li ulaganje u njih idealan način za maksimiziranje povrata stvar je rasprave među ekonomistima. Oni koji podržavaju hipotezu o učinkovitom tržištu (EMH) vjeruju da ulagači koji kupuju pojedinačne dionice uglavnom nisu u mogućnosti postići povrat tako visok kao prinosi na tržištu u cjelini. Stoga ljudima preporučuju ulaganje u indeksne fondove, koji su uzajamni fondovi koji prate tržišni indeks i obično imaju niske omjere troškova. Ostali ekonomisti osporavaju tu hipotezu i tvrde da kupovina pojedinačnih dionica može imati veći prinos od uzajamnih fondova.
(Za čitanje u vezi, pogledajte "Vodič o osnovama uzajamnih fondova.")
