Uzajamni fondovi orijentirani na dohodak nisu bez rizika, ali pružaju sigurniji početak osobama koje traže visoke prinose, bez vremenske obveze ili rizika koji dolazi s pojedinačnim vrijednosnim papirima. Postoje dvije vrste uzajamnih fondova, otvoreni i zatvoreni. Zbog svoje različite strukture nude različite prednosti i nedostatke.
Kao investitor koji traži prihod od ulaganja, opcija zatvorenog tipa je općenito bolja ruta., razgovarat ćemo o zatvorenim fondovima i dati ćemo vam sedam savjeta kako koristiti ta sredstva za povećanje prihoda od ulaganja.
Otvoren i zatvoren slučaj
U otvorenom međusobnom fondu, dionice svakodnevno izdaje i otkupljuje sponzor fonda (izdavatelj fonda). Dizajnom se tim sredstvima uvijek trguje po njihovoj stvarnoj novčanoj vrijednosti, poznatoj i kao neto vrijednost imovine ili NAV, koja se izračunava po dionici prije primjene naknada za prodaju. Štoviše, iako je ovo najpopularnija vrsta fonda, nije nužno i najbolje za one koji traže prihod.
S druge strane, zatvoreni uzajamni fondovi , koji investitorima uglavnom daju veći prihod, izdaju sve svoje dionice prvog dana kada se fond otvori za ulagače, umjesto da svakodnevno izdaju i otkupljuju nove dionice u svojoj NAV. Nakon toga, tržišna vrijednost fonda može se kretati kao i pojedinačna dionica, slobodna za uspon i pad iznad i ispod stvarne novčane vrijednosti dionica. Sponzor fonda ne izdaje i ne otkupljuje nove dionice na dnevnoj bazi. Umjesto toga, trgovina dionicama između ostalih ulagača neovisnih o NAV.
Iako se ovim dionicama može trgovati premijom do njihove stvarne novčane vrijednosti ili NAV-a, obično se trguje s popustom (u rasponu od 2-3% na kraju, do 15-25% na kraju). Ovaj popust može mnogo značiti za ulagače koji traže novčani prinos od ovih sredstava jer prinos znatno raste kada se osnovnom imovinom trguje s 25% popusta.
Primjer: Otvoreni / zatvoreni fond Pretpostavimo da je otvoren fond dohotka investitorima i izda 10 milijuna dionica po 10 dolara, prikupivši 100 milijuna USD za taj fond, koji naknadno ulaže u vrijednosne papire koji donose 7% godišnje, odnosno 70 centi po udjelu u dohotku, a to se zauzvrat isplaćuje ulagačima. Zamislite sada da je zatvoreni fond izdao isti broj dionica po istoj cijeni, ali nakon što se otvorio investitorima, cijena dionica zatvorenog fonda pala je na 8 USD dok je NAV (novčana vrijednost) ostao na 10 USD. To predstavlja 20% popusta, a dividenda, koja je započela od 7 centi, a prvobitno je prinos od 7%, sada daje prinos od 8, 75% (0, 70 USD / 8, 00 $ = 8, 75%). To je znatno bolji prinos od 7% i predstavlja veliku potencijalnu prednost između ulaganja u zatvoreni fond i jednog u otvorenom fondu. Imajte na umu da je ulagačima bilo povoljnije kupovati zatvoreni fond nakon što je popust na NAV prešao na 20%.
7 savjeta za ulagače zatvorenih ulagača
Za investitore koji traže novčane prinose od svojih ulaganja, zatvoreni fondovi predstavljaju održivu alternativu posjedovanju pojedinih vrijednosnih papira ili otvorenih fondova. Unatoč tome, ovdje je pravilo "upozorenje emperata". Pogledajmo sedam savjeta koji će vam pomoći da povećate novčane prinose zatvorenim sredstvima.
- U pravilu, nikada ne ulažite u početnu ponudu zatvorenog fonda jer popust na njegovu NAV obično pada nakon što je fond otvoren investitorima. Također, nemojte kupovati zatvorene fondove kojima se trguje po cijeni. To je poput kupovine dolara za 1, 10 dolara. Zatvoreni fondovi, koji su često dizajnirani za prihod, obično će koristiti poluge kako bi povećali svoj prinos. S ovom dodatnom polugom dolazi i dodatni rizik. Sjetite se stare poslovice "iz dugova, iz opasnosti". To se još više odnosi na to kada govorite o zaduživanju od 5% kako biste uložili povrat od 7%. Jednostavno nema puno mjesta za pogreške, pa pripazite na razinu duga svojih sredstava. Omjer duga i ukupne imovine iznad 40% trebao bi se smatrati crvenom zastavom. Otvoreni fondovi uvijek trguju po NAV-u, ali investitorima obično ne daju visok prinos jer se obično usredotočuju na kapitalni dobitak, a ne na prihod. Zatvoreni fondovi imaju veću vjerojatnost da će uložiti u imovinu za stvaranje prihoda nego otvoreni fondovi, ali popust na NAV može porasti (cijena pada u odnosu na NAV) nakon što kupite dionice. Ulagači bi trebali razmotriti ovaj dodatni rizik.Nalik uobičajenim dionicama koje redovito mogu povećati dividende, dohodovni fondovi rijetko podižu svoje dividende i, povijesno gledano, vjerojatnije je da će ih smanjiti nego povećati. To je zato što fondovi imaju tendenciju ulaganja u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, kao što su obveznice i preferirane dionice koje nikada neće povećati isplatu prihoda. Dok dođete do diverzifikacije iz fonda, možete dobiti i manji prihod zbog prekomjernih naknada za upravljanje. Više od 1, 2% znak je opasnosti, posebno za fond prihoda, a.75% je puno bolje. Kada pokušavate pronaći sredstva za proizvodnju prinosa, potražite godišnji prinos od 7% (ili nekoliko postotnih bodova u američkim riznicama) ili popust na NAV od preko 10% (osim ako nije fond s niskim rizikom). Kad je prinos veći od 10%, trebali biste biti sigurni da to nije jednokratna isplata ili raspodjela kapitala. Nije vjerojatno da ćete vidjeti fond koji isplaćuje više od 10% prinosa potpomognutog dohotkom. Izuzetak je ako gledate fond u nevolji. Na primjer, globalni dionički fond u vrijeme financijske krize. Isplate kamata i dividendi su ono što želimo. Isplata kapitala malo je drugačija od prodaje nekih dionica i nazivanja novčanim prinosom. Vidjet ćete veći postotak zatvorenih fondova koji ulažu u obveznice i željene dionice nego u prostoru otvorenih fondova. Ove vrste ulaganja obično daju veće prinose od uobičajenih dionica; međutim, oporezuju se običnom stopom poreza na dohodak od oko 35%, nasuprot stopi poreza na dividendu od oko 15%. Promatrajte stvarnu isplatu ovih sredstava, a ne samo godišnji prinos. Ponekad se godišnja isplata može dati sve odjednom; ako je to slučaj, onda to uopće ne može biti dohodovni fond, već samo izgledati kao jedan, jer je na kraju godine imao raspodjelu od 6% do 9%. Umjesto toga, tražite sredstva koja redovito isplaćuju mjesečnu ili tromjesečnu raspodjelu i ulažu u vrijednosne papire. Obično fond ima u nazivu riječ "dohodak" ili "dividenda" ako je, ustvari, fond prihoda. Ako se ne radi o dohodovnom fondu, tada uštedite novac koji biste potrošili na naknade za upravljanje, jer biste mogli posjedovati indeksni fond za mnogo manje i rasprodati dionice koliko vam treba prihod. Pročitajte 10-K da biste saznali o kojoj se vrsti distribucije radi, ili se obratite svojoj brokerskoj tvrtki ili poreznom savjetniku.
Donja linija
Postoje dobri fondovi vani ako ćete trebati vremena da ih pronađete. Kad se neko vrijeme osvrnete oko sebe, počet ćete dobivati osjećaj da bolje fondove odgovaraju vašoj situaciji.
