S&P 500 jedan je od svjetskih indeksa kapitala koji se najviše prati, ali postoje zanimljivi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) za investitore koji traže široko izloženost američkim glavnicama koje ne žive u S&P 500. Investitori koji traže izloženost na niz američkih dionica koje nisu pronađene u S&P 500 ne trebate gledati puno dalje od Vanguard-ovog proširenog tržišta ETF (VXF). Vanguard prošireno tržište ETF-a zasigurno ima ekspanzivnu liniju s preko 3200 posjeda, ali postoje i druge prednosti ovog likvidnog pristupa američkim dionicama.
Na primjer, VXF-ove komponente s više od 3200 komponenata imaju prosječnu tržišnu vrijednost od 4 milijarde dolara, što znači da je ovo u osnovi ETF sa srednjim kapitalom. Dok S&P 500 ima određenu izloženost manjim zalihama, to je indeks ponderiranog ograničenja, što znači da dionice s velikim i mega-kapama dominiraju nad indeksom. S naglaskom VXF-a na manjim zalihama, ETF se može koristiti kao dodatak tradicionalnoj izloženosti S&P 500. VXF slijedi S&P indeks završetka, što se može smatrati manjom alternativom S&P 500.
Zahvaljujući svojoj dubokoj klupi, VXF eliminira rizik dionica, budući da prvih 10 udjela u ETF-u predstavlja svega 4, 4 posto fonda. "Doista, zalihe malih i mikroputavina čine preko 50 posto udjela u težini", rekao je Morningstar u nedavnoj bilješci. "Budući da se indeks oslanja na druge da točno cijene svoje udjele, fond je u potpunosti izložen potencijalnim ekscesima na tržištu. Ali on također odražava kolektivne stavove aktivnih ulagača."
Krajem travnja VXF je 34 posto svoje kombinirane težine dodijelio financijskim uslugama i tehnološkim zalihama. Potrošački diskrecijski, industrijski i zdravstveni sektor kombinirali su gotovo 40 posto težine ETF-a, pokazuju podaci izdavača. Sektori u kojima obično dominiraju zalihe velikog kapitala, kao što su energija, telekomunikacije i komunalije, predstavljeni su VXF-om.
VXF "smanjuje transakcijske troškove uzorkovanjem među najmanjim, nelikvidnijim dionicama, ali i dalje drži gotovo svaku dionicu u indeksu", rekao je Morningstar. "U odnosu na ostale indekse, S&P 500 koristi restriktivnije kriterije prije nego što indeksu doda dionice, poput dokaza o financijskoj održivosti i da najmanje 50 posto dionica tvrtke pluta javno." VXF se smatra mješavinom ETF sa srednjom kapom. Njegov godišnji omjer rashoda iznosi 0, 08 posto, odnosno 8 USD na udjelu od 10 000 USD, što VXF svrstava među najmanje skupe fondove sa srednjim kapitalom.
