Što je Sidecar za reosiguranje
Košarka za reosiguranje je financijski subjekt koji traži osiguranje privatnog ulaganja u ugovoru o kvoti s osiguravajućim društvom. U ugovoru o kvoti cedent i reosiguratelj dijele premije i gubitke prema fiksnom postotku. Ulagači koji sudjeluju u kasi za reosiguranje dijele premije i gubitke iz sklopljenih polica. Dobit i gubici bit će proporcionalni uloženom iznosu.
Obično će postojeći reosiguratelji stvoriti bočne karte dok pokušavaju širiti rizik među investitorima trećih strana, poput hedge fondova i dioničkih društava.
BREAKING DOWN Bočno reosiguranje
Osiguravajuća društva obično uspostavljaju strukture osiguranja za reosiguranje kako bi preuzele dio svog poslovanja. Preosiguranje je za osiguravatelje osiguranje za slučaj osiguranja ili zaustavljanje gubitka. Kroz ovaj postupak tvrtka može širiti rizik osiguranja ugovora preuzimajući ih drugim osiguravajućim društvima. Primarna tvrtka, koja je prvotno napisala polisu, je tvrtka koja ustupa ced. Druga tvrtka koja preuzima rizik je reosiguratelj. Reosiguravatelj prima uzajamni udio premija. Ili će preuzeti postotak gubitka potraživanja ili će nadoknaditi gubitke iznad određenog iznosa.
Reosiguratelji će stvoriti bočne kartice dok rade na širenju rizika preuzimanja ugovora koji su preuzeli. Budući da mogu prodati kolica trećim ulagačima, oni mogu umanjiti količinu rizika u dolaru prikazanu na svojim računima. Ovo smanjenje rizika potraživanja omogućit će reosiguratelju da preuzme dodatni rizik od cederi. Uragani Katrina, Rita i Wilma iz 2005. godine uzrokovali su da agencije za ocjenjivanje osiguranja, poput AM Best-a, postave nove kapitalne zahtjeve za reosiguravatelje. Te su tvrtke stvorile više karata za oslobađanje tog kapitala, a tržište kabine za reosiguranje je raslo.
Iako bočne karte mogu tehnički imati bilo koji broj centi, njihova relativno izravna narav čini ih privlačnim za pojedine tvrtke kao način za prikupljanje kapitala i povećanje osiguravajućeg kapaciteta. Za investitore trećih strana, bočna vozila nude mogućnost visokih prinosa ulaganja s relativno ograničenim rizikom zbog ograničenog trajanja i fleksibilne strukture.
Izloženost riziku u bočnim karticama reosiguranja
Bočne kartice za reosiguranje imaju rizike i nagrade slične ostalim ugovorima o udjelu kvota. Donosi investitora ovise o stopama potraživanja od temeljnih politika koje pokriva kolica. Niže su stope potraživanja tijekom postojanja kolica, to će viši povrat investitora. Ovaj aranžman omogućava osigurateljima da povećaju svoju sposobnost preuzimanja ugovora prodajom postotka svog portfelja rizika privatnim ili trećim ulagačima.
Bočne kartice za reosiguranje privlače investitore zbog užeg obima poslovne knjige ili portfelja rizika. Manja knjiga ograničava izloženost investitora prema riziku u odnosu na širi skup opasnosti, vrsta osiguranja ili zemljopisa koji su uglavnom prisutni u cjelovitoj knjizi poslovanja osiguravajućeg društva.
U praksi to omogućuje investitorima koji imaju malo ili nikakvog iskustva sa osiguravajućim osiguranjem da sudjeluju na tržištu osiguranja s iskusnim partnerom. Investitori također mogu tražiti ili pregovarati o vrstama politika koje poduzimaju, omogućavajući im određenu fleksibilnost u ograničavanju njihove potencijalne izloženosti. Budući da bočne karte postoje dogovoreno razdoblje, ulagači mogu iskoristiti smanjeni rizik iz kraćeg repa ulaganja.
Bočne kartice za reosiguranje uglavnom ograničavaju izloženost ulagača za njihov uloženi kapital, jer većina zahtijeva dovoljno ulaganja da pokrije potraživanja koja proizlaze iz sklopljenih polica. To znači da rizik od gubitka obično nije veći od uloženog iznosa.
