Što je algoritamska trgovina?
Algoritamska trgovina postupak je za izvršavanje naloga koristeći automatizirane i unaprijed programirane trgovačke upute za obračun varijabli poput cijene, vremena i volumena. Algoritam je skup uputa za rješenje problema. Računalni algoritmi s vremenom na tržište šalju male dijelove potpunog naloga.
Algoritamska trgovina koristi složene formule u kombinaciji s matematičkim modelima i ljudskim nadzorom za donošenje odluka o kupnji ili prodaji financijskih vrijednosnica na burzi. Algoritamski trgovci često koriste visokofrekventnu tehnologiju trgovanja, koja tvrtki može omogućiti desetke tisuća trgovina u sekundi. Algoritamsko trgovanje može se koristiti u širokom rasponu situacija, uključujući izvršenje naloga, arbitražu i strategije trgovanja trendovima.
Razumijevanje algoritamske trgovine
Upotreba algoritama u trgovini povećala se nakon uvođenja računalnih sustava trgovanja na američka financijska tržišta tijekom 1970-ih. 1976. Newyorška burza uvela je sustav Namjenski zaokret (DOT) za usmjeravanje naloga od trgovaca do stručnjaka na burzi. U sljedećim desetljećima, burze su poboljšale svoju sposobnost prihvaćanja elektroničkog trgovanja, a do 2010. više od 60 posto svih transakcija izvršilo je računalo.
Autor Michael Lewis privukao je pažnju javnosti visokofrekventnim, algoritamskim trgovanjem kada je objavio najprodavaniju knjigu Flash Boys , koja je dokumentirala živote trgovaca i poduzetnika na Wall Streetu koji su pomogli u izgradnji tvrtki koje su odredile strukturu elektroničkog trgovanja u Amerika. U svojoj je knjizi tvrđeno da su te tvrtke sudjelovale u utrci naoružanja za izgradnju sve bržih računala, koja bi mogla brže komunicirati s razmjenama, kako bi brže pridonosila konkurentima, koristeći vrste naloga koji su im koristili na štetu prosječnih ulagača.
Algoritmičko trgovanje "uradi sam"
Posljednjih godina praksa algoritma trgovanja "uradi sam" postala je široko rasprostranjena. Hedge fondovi poput Quantopian-a, na primjer, stvaraju algoritme izvornih izvora od amaterskih programera koji se natječu u osvajanju provizija za pisanje najprofitabilnijeg koda. Ovu su praksu omogućili širenje Interneta velike brzine i razvoj sve bržih računala po relativno povoljnim cijenama. Platforme poput Quantiaca pojavile su se kako bi poslužile trgovce za dan koji se žele okušati u algoritamskoj trgovini.
Još jedna nova tehnologija na Wall Streetu je strojno učenje. Novi razvoj u umjetnoj inteligenciji omogućio je računalnim programerima da razviju programe koji se mogu poboljšati iterativnim procesom koji se zove duboko učenje. Trgovci razvijaju algoritme koji se oslanjaju na duboko učenje kako bi učinili sebi profitabilnijim.
Ključni odvodi
- Algoritamska trgovina je upotreba algoritama utemeljenih na procesima i pravilima za korištenje strategija za izvršavanje obrta. Ona je značajno porasla u popularnosti od početka 1980-ih, a koriste je institucionalni investitori i velike trgovačke tvrtke u različite svrhe. Iako nudi prednosti, poput bržeg vremena izvršenja i smanjenih troškova, algoritamsko trgovanje također može pogoršati negativne tendencije na tržištu uzrokujući pad sustava i trenutačni gubitak likvidnosti.
Prednosti i nedostaci Algoritamske trgovine
Algoritmičku trgovinu uglavnom koriste institucionalni ulagači i velike brokerske kuće kako bi umanjili troškove povezane s trgovanjem. Prema istraživanjima, algoritamsko trgovanje posebno je korisno za velike veličine naloga koje mogu činiti čak 10% ukupnog volumena trgovanja. Proizvođači tržišta obično koriste algoritmičke trgovine da bi stvorili likvidnost.
Algoritamsko trgovanje također omogućava brže i lakše izvršavanje naloga, što ga čini atraktivnim za razmjene. To zauzvrat znači da trgovci i investitori mogu brzo rezervirati dobit od malih promjena u cijeni. Strategija opsega trgovanja obično koristi algoritme jer uključuje brzu kupnju i prodaju vrijednosnih papira po malim cijenama.
Brzina izvršenja naloga, prednost u običnim okolnostima, može postati problem kada se nekoliko naloga izvršava istovremeno bez ljudske intervencije. Za pad bljeskalice iz 2010. godine kriv je algoritamski način trgovanja.
Drugi nedostatak algoritamskih trgovanja je taj što likvidnost, stvorena brzim nalozima za kupnju i prodaju, može nestati u trenu, eliminirajući promjenu trgovcima da profitiraju od promjena cijena. Također može dovesti do trenutnog gubitka likvidnosti. Istraživanje je otkrilo da je algoritamsko trgovanje bio glavni faktor u izazivanju gubitka likvidnosti na valutnim tržištima nakon što je švicarski franak ukinuo svoj euro-privez 2015. godine.
