Kolika je stvarna stopa povrata nakon oporezivanja?
Realna stopa prinosa nakon oporezivanja stvarna je financijska korist od ulaganja nakon obračunavanja učinaka inflacije i poreza. Točnija je mjera neto dobiti investitora nakon što je plaćen porez na dohodak i prilagođena stopa inflacije. Oba ova faktora utjecat će na dobit koju investitor prima, pa ih je potrebno uzeti u obzir. To se može usporediti s bruto povratom investicije.
Objašnjena stvarna stopa povrata nakon poreza
Tijekom godine, investitor bi mogao zaraditi nominalni povrat od 12% od svog ulaganja u dionice, ali njegov stvarni povrat, novac koji dobije na kraju dana u džepu, bit će manji od 12%. Inflacija bi mogla biti 3% u godini, što je srušilo njegovu stvarnu stopu povrata na 9%. A budući da je svoje dionice prodavao s profitom, morat će platiti porez na taj profit, uzimajući još jedan, recimo 2%, od povrata.
Provizija koju je platio za kupnju i prodaju dionica također umanjuje njegov povrat. Stoga, kako bi uistinu s vremenom mogli uzgajati svoja gnijezda, ulagači se moraju usredotočiti na stvarnu stopu povrata nakon poreza, a ne na nominalni povrat.
Realna stopa prinosa nakon oporezivanja preciznija je mjera zarade od ulaganja i obično se značajno razlikuje od nominalne (bruto) stope prinosa od ulaganja, odnosno od povrata prije naknada, inflacije i poreza. Međutim, ulaganja u vrijednosne papire koje nisu povoljne za porez (kao što su općinske obveznice) i vrijednosnice zaštićene inflacijom (poput državnih vrijednosnih papira s uplatama trezora ili TIPS), kao i ulaganja u račune nepovoljne poreza poput Roth IRA-a pokazat će manje odstupanja između nominalnih povrata i stvarnih stopa povrata nakon oporezivanja.
Primjer stvarne stope povrata nakon oporezivanja
Budimo precizniji o tome kako se određuje stvarna stopa povrata nakon oporezivanja. Povrat se izračunava tako da se, prije svega, odredi povrat poreza nakon oporezivanja prije inflacije, koji se izračunava kao Nominalni povrat x (1 - porezna stopa). Na primjer, razmotrite ulagača čiji je nominalni prinos od njegovog ulaganja u kapital 17%, a njegova primjenjiva stopa poreza je 15%. Stoga je njegov povrat nakon poreza: 0.17 × (1-0.15) = 0, 1445 = 14, 45%
Pretpostavimo da je stopa inflacije u ovom razdoblju 2, 5%. Da biste izračunali realnu stopu povrata nakon oporezivanja, podijelite 1 plus povrat poreza nakon poreza 1 plus stopu inflacije. Podjela na inflaciju odražava činjenicu da dolar u ruci danas vrijedi više od dolara u ruci sutra. Drugim riječima, budući dolari imaju manju kupovnu moć od današnjih dolara.
Slijedom našeg primjera, stvarna stopa povrata nakon oporezivanja iznosi:
(1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1.1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%
Sve dok je realna stopa povrata nakon poreza pozitivna, ulagač će biti ispred inflacije. Ako je negativan, povrat neće biti dovoljan za održavanje životnog standarda investitora u budućnosti. Ta je brojka nešto manja od bruto prinosa od ulaganja od 17%.
