Što je neželjeni odabir?
Nepovoljna selekcija općenito se odnosi na situaciju u kojoj prodavači imaju informacije koje kupci nemaju ili, obrnuto, o nekom aspektu kvalitete proizvoda - drugim riječima, to je slučaj gdje se koriste asimetrične informacije. Asimetrične informacije, koje se nazivaju i neuspjeh informacija, događaju se kada jedna strana u transakciji ima veće materijalno znanje od druge strane.
Obično je prodavatelj poznatiji. Simetrične informacije su kada obje strane imaju jednaka znanja.
U slučaju osiguranja, nepovoljna je selekcija sklonost osoba koje rade na opasnim poslovima ili visokorizičnim načinima života da kupuju proizvode poput životnog osiguranja. U tim je slučajevima kupac taj koji zapravo ima više znanja (npr. O svom zdravlju). Za borbu protiv nepovoljne selekcije osiguravajuća društva smanjuju izloženost velikim štetama ograničavanjem pokrića ili povećanjem premija.
Nepovoljni odabir
Razumijevanje nepovoljnog izbora
Nepovoljna selekcija događa se kada jedna strana u pregovoru ima relevantne informacije koje nedostaju drugoj strani. Asimetrija informacija često dovodi do donošenja loših odluka, poput obavljanja više posla s manje profitabilnim ili rizičnijim tržišnim segmentima.
U slučaju osiguranja, izbjegavanje nepovoljnog odabira zahtijeva identificiranje skupina ljudi više rizičnih od opće populacije i naplaćivanje više novca. Na primjer, društva za životno osiguranje prolaze kroz osiguravajuće poslovanje kada procjenjuju da li podnositelju zahtjeva dati policu i koju premiju da naplati.
Podugovarači obično procjenjuju rizik, visinu, težinu, trenutno zdravstveno stanje, medicinsku povijest, obiteljsku povijest, zanimanje, hobije, vozačku evidenciju i životni stil poput pušenja; sva ta pitanja utječu na zdravlje podnositelja zahtjeva i potencijal tvrtke za plaćanje zahtjeva. Tada osiguravajuće društvo utvrđuje hoće li podnositelju zahtjeva dati policu i premiju koju će platiti za preuzimanje tog rizika.
Nepovoljni izbor na tržištu
Prodavač može imati bolje informacije od kupca o ponuđenim proizvodima i uslugama, što kupca predstavlja u nepovoljnom položaju u transakciji. Na primjer, menadžeri tvrtke mogu dragovoljnije izdavati dionice kada znaju da je cijena dionica precijenjena u odnosu na stvarnu vrijednost; kupci mogu završiti s kupnjom precijenjenih dionica i izgubiti novac. Na tržištu rabljenih automobila prodavatelj može znati za kvar vozila i naplatiti više kupca bez otkrivanja problema.
Nepovoljni izbor u osiguranju
Zbog nepovoljnog odabira, osiguravatelji smatraju da su ljudi visokog rizika spremniji za sklapanje i plaćanje veće premije za police. Ako tvrtka naplaćuje prosječnu cijenu, ali kupuju samo potrošači visokog rizika, ona pretpostavlja financijski gubitak isplaćujući više pogodnosti ili potraživanja.
No, povećanjem premija za rizične osiguranike, tvrtka ima više novca za plaćanje tih davanja. Na primjer, društvo za životno osiguranje naplaćuje veće premije vozačima utrka. Tvrtka za osiguranje automobila naplaćuje više za kupce koji žive u područjima visokog kriminala. Zdravstveno osiguravajuće društvo naplaćuje veće premije kupcima koji puše. Suprotno tome, kupci koji se ne bave rizičnim ponašanjem manje vjerovatno plaćaju osiguranje zbog povećanja troškova osiguranja.
Glavni primjer nepovoljne selekcije u pogledu životnog ili zdravstvenog osiguranja je pušač koji uspješno uspijeva dobiti osiguranje osiguranja kao nepušač. Pušenje je ključni identificirani čimbenik rizika za životno osiguranje ili zdravstveno osiguranje, tako da pušač mora platiti veće premije kako bi stekao istu razinu pokrića kao nepušači. Prikrivajući svoj izbor ponašanja za pušenje, podnositelj zahtjeva vodi osiguravajuće društvo da donosi odluke o pokriću ili premijskim troškovima koji nisu štetni za upravljanje financijskim rizikom osiguravajućeg društva.
Drugi primjer nepovoljne odabira u slučaju autoosiguranja bila bi situacija u kojoj podnositelj zahtjeva ostvaruje osiguranje osiguranja na temelju pružanja adrese prebivališta u području s vrlo niskom stopom kriminala, kada podnositelj zahtjeva živi na području s vrlo visokom stopom kriminala, Očito je da je opasnost od podnositelja zahtjeva ukradena, uništena ili oštećena na drugi način prilikom redovitog parkiranja u području s velikim kriminalom znatno veća nego ako je vozilo redovito parkirano na području s malim kriminalom.
Nepovoljni odabir može se pojaviti u manjem obimu ako podnositelj zahtjeva izjavi da je vozilo parkirano u garaži svake večeri, kad je parkirano u prometnoj ulici.
Ključni odvodi
- Nepovoljna je selekcija kada prodavači imaju informacije koje kupci nemaju ili obrnuto o nekom aspektu kvalitete proizvoda. Stoga je sklonost onih na opasnim poslovima ili životno rizičnim načinima kupnje životnog ili invalidskog osiguranja tamo gdje su veće šanse povećati. Prodavač također može imati bolje informacije od kupca o ponuđenim proizvodima i uslugama, što kupca predstavlja u nepovoljnom položaju u transakciji. Na primjer, na tržištu rabljenih automobila.
Moralna opasnost u odnosu na nepovoljni odabir
Poput nepovoljnog odabira, moralni rizik javlja se kada postoje asimetrične informacije između dviju strana, ali kada je izložena promjena u ponašanju jedne stranke nakon postizanja sporazuma. Nepovoljni odabir se događa kada nedostaje simetričnih informacija prije dogovora između kupca i prodavatelja.
Moralni rizik je rizik da jedna strana nije dobrovoljno zaključila ugovor ili je navela lažne detalje o svojoj imovini, obvezama ili kreditnoj sposobnosti. Na primjer, u sektoru investicijskog bankarstva može se znati da će vladina regulatorna tijela izbaciti banke u nedostatku; Kao rezultat toga, zaposlenici banke mogu preuzeti prekomjerne iznose rizika za dobivanje unosnih bonusa, znajući da će banka, ako se njihove rizične oklade ne odustanu, ionako spasiti.
Primjer nepovoljnog izbora: Tržište limuna
Problem s limunom odnosi se na pitanja koja nastaju u vezi s vrijednošću ulaganja ili proizvoda zbog asimetričnih informacija koje posjeduju kupac i prodavač.
Problem s limunom predstavljen je u istraživačkom radu "Tržište za limune: Neizvjesnost kvalitete i tržišni mehanizam", koji je napisao George 1960. Akerlof, ekonomist i profesor sa Sveučilišta u Berkeleyu, sveučilišta u Kaliforniji. Izraz oznake koji identificira problem nastao je iz primjera rabljenih automobila Akerlof koji se koristi za ilustraciju koncepta asimetričnih informacija, jer se oštećeni rabljeni automobili najčešće nazivaju limunima.
Problem limuna postoji na tržištu kako za potrošačke tako i za poslovne proizvode, a također i za arenu ulaganja, povezan s nejednakošću u percipiranoj vrijednosti ulaganja između kupaca i prodavača. Problem s limunom također je rasprostranjen na područjima financijskog sektora, uključujući osiguranja i kreditna tržišta. Na primjer, u području korporativnih financija, zajmodavac ima asimetrične i manje nego idealne informacije o stvarnoj kreditnoj sposobnosti zajmoprimca.
