Obrtni kapital ili ukupna tekuća imovina umanjena za ukupne tekuće obveze odnosi se na dodatnu kratkotrajnu imovinu koju društvo drži u svojoj bilanci kao jastuk za likvidnost. Većina tekuće imovine financira se iz tekućih obveza i očekuje se da će ih tijekom 12 mjeseci pretvoriti u gotovinu za plaćanja na tekuće obveze dospjele u istom ciklusu. Određena kratkotrajna imovina može postati nelikvidna u trenutku kada je potrebna gotovina za ispunjavanje kratkoročnih obveza, uključujući zalihe bez spremnog tržišta. Kada izbjegavate probleme s likvidnošću koji mogu ugroziti financijsku snagu tvrtke, financijski je dobro zadržati određenu količinu obrtnog kapitala, pa se računi plaćaju na vrijeme.
Povećavanje učinkovitosti ulaganja
Upotreba obrtnog kapitala može biti dvosjekli mač: osigurava likvidnost, ali i povezuje kapital koji je mogao biti bolje uložen drugdje. Budući da je obrtni kapital iznos tekuće imovine veći od iznosa kratkoročnih obveza, financira se dugoročnim kapitalom prikupljenim u investicione svrhe, a ne operativnim manevrima. Kad se investicioni kapital izdvoji za kratkoročno korištenje, to potencijalno smanjuje učinkovitost ulaganja u tvrtku. Sve dok se na problem za likvidnost na odgovarajući način rješava, priželjkuje se nizak obrtni kapital kako bi se osiguralo učinkovito korištenje dugoročnih sredstava.
Poboljšanje operativne učinkovitosti
Količina potrebnog radnog kapitala za svaki operativni ciklus ovisi o radnoj učinkovitosti tvrtke. Na primjer, što više tvrtka može ostvariti prodaju gotovine ili što brže može pretvoriti zalihe, to je niža potrebna obrtna sredstva. Kada tvrtka održava nisku razinu obrtnog kapitala, može se prisiliti na poboljšanje operativne učinkovitosti, tako da operativni novčani tokovi, zajedno s dodatnim obrtnim sredstvima, mogu sigurno pokriti troškove i troškove tijekom poslovanja. Uz previše sredstava za rad u nepokretnom kapitalu radi rezervne likvidnosti, tvrtka se može manje zabrinuti zbog učinkovitosti poslovanja.
Skraćivanje ciklusa konverzije novca
Čak i uz nisku razinu obrtnog kapitala, tvrtke mogu i dalje imati prodaju na kredit ako pokušaju što više pribaviti postupak naplate. Što se prije potraživanja konvertiraju u novac, to je potrebno manje obrtnog kapitala. Zalihe također potencijalno vežu sredstva za duga razdoblja. Osim sirovina, gotovi proizvodi mogu neko vrijeme ostati neprodani, što dodatno produžava ciklus konverzije novca. Ako tvrtka želi održati nisku razinu obrtnog kapitala, prodaja se mora izvršiti odmah nakon proizvodnje, tako da sredstva ostaju unutar ciklusa konverzije novca što je manje moguće vrijeme.
Operacije na zahtjev ili samo na vrijeme
Obrtni kapital može se smanjiti na gotovo nulu bez ugrožavanja sposobnosti poduzeća da ispuni kratkoročne obveze ako se mogu usvojiti tzv. Operacije na zahtjev ili samo u vrijeme (JIT). Pod takvim režimom rada tvrtka drži malo ili nimalo zaliha neiskorištenih sirovina i neproprodanih gotovih proizvoda. Posjedujući malo ili nikakva sredstva parkirana u potencijalno nelikvidnoj imovini, tvrtka učinkovito raspoređuje malo ili nimalo obrtnih sredstava.
Tvrtka može postići takav stav radeći u skladu s dobavljačima sirovina u lancu opskrbe i prodajnim distributerima u distribucijskoj mreži. Drugim riječima, tvrtka ne kupuje zalihe sve dok joj nije potrebna za proizvodnju, niti ne proizvede ništa ako ne primi naloge za prodaju. Na taj se način sredstva namijenjena obrtnim sredstvima oslobađaju i koriste u produktivniju uporabu.
Obrtna sredstva potrebna su kako bi se osiguralo nesmetano poslovanje, ali ne doprinose izravno stvaranju prihoda ili profitabilnosti. Suprotno tome, preveliki obrtni kapital može ometati financijske rezultate tvrtke kada sredstva miruju dok ne nastane potreba za likvidnošću. Ako tvrtka može održavati nisku razinu obrtnog kapitala bez pretjeranog rizika likvidnosti, tada je ta razina korisna za svakodnevno poslovanje i dugoročna kapitalna ulaganja. Manje obrtnog kapitala može dovesti do učinkovitijeg poslovanja i više sredstava na raspolaganju za dugoročno poduzetništvo.
