Morgan Stanley objavio je veliku studiju koja identificira 30 dionica koje predstavljaju njihove "najbolje dugoročne ponude na temelju održivosti i kvalitete poslovnog modela". Oni dodaju: "Naš glavni američki strateg za kapital, Michael Wilson, nedavno je ponovio svoje mišljenje da ćemo vjerojatno vidjeti tržište medvjeda koji se kreće u kretanju kroz pojedinačne dionice i sektore, što rezultira bržim indeksom trgovanja godinama, okruženjem u kojem dionice -kicanje će očito postati važnije. " Ovo je prvi od dva članka koja će Investopedia posvetiti toj studiji.
Među 30 dionica koje je preporučio Morgan Stanley su: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Bank of New York Mellon Corp. (BK), Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM), i Northrop Grumman Corp. (NOC). Izvještaj Morgan Stanleya, „30 za 2021.: Kvalitetne zalihe za trogodišnje razdoblje držanja“, datirano je 16. svibnja.
Statistički sažetak
Za ovu prvu skupinu od osam dionica, evo jednogodišnjeg porasta cijene dionica do završetka 18. svibnja, zajedno s njihovim naprijed predstavljenim P / E omjerima na temelju procijenjene zarade za sljedećih 12 mjeseci:
| Dobit od 1 godine | Naprijed P / E | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26, 8 |
| Alphabet Inc. | 12, 1% | 25.8 |
| Brendovi zviježđa | 21, 8% | 23, 0 |
| Crna stijena | 38, 6% | 18.8 |
| BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
| Charles Schwab | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33, 3% | 20.5 |
Metoda odabira
"Glavni kriterij je održivost - konkurentska prednost, poslovni model, cijena, ekonomičnost i rast", kaže se u izvješću. Morgan Stanley je posebnu pozornost posvetio povratu neto operativne imovine (RNOA), strukturi kapitala i "jasnoći i dosljednosti nagrađivanja dioničara (dividende / otkupi)". Među kvalitativne čimbenike, oni su također "ugradili ključna načela zaštite okoliša, društvenog upravljanja i upravljanja (ESG), koja mogu osvijetliti pristup tvrtke u održivom i odgovornom upravljanju u vrlo dugoročnom razdoblju".
Kako izvješće rezimira njihov pristup, "pokušali smo identificirati najbolje franšize, a ne najviše podcijenjene zalihe." Zaključno, oni pišu: "Naš je pokretački princip bio stvoriti popis tvrtki čiji će se poslovni modeli i tržišne pozicije sve više razlikovati u 2021."
ATVI podaci YCharts-a
Activision Blizzard
Morgan Stanley navodi proizvođača video igara Activision Blizzard kao "neprekidnu korist od industrijskog digitalnog pomaka s" prodanih jedinica "na model koji se temelji na korisnicima, angažmanu i digitalnoj unovčavanju." Odnosno, rast dobiti trebao bi biti potaknut prelaskom s prodaje fizičkih diskova za igre na preuzimanja putem interneta, što ne samo da smanjuje troškove, već i potiče daljnju daljnju prodaju raznih poboljšanja. (Za više pogledajte, također: Zašto se vruća linija dionica video igara može zagrijati .)
Izuzev mobilnih korisnika, Activision ima oko 90 milijuna mjesečnih korisnika, a Morgan Stanley projicira rast od 7% u godišnjoj razini u sljedeće tri godine. Morgan Stanley pozdravi investicije tvrtke u intelektualno vlasništvo (IP) i mobilno igranje, za koje se očekuje da će biti glavni pokretači budućeg rasta. Također, predviđaju da je tvrtka u sjajnoj poziciji da profitira od rasta eSports-a i da iskoristi uglavnom neiskorištene mogućnosti za prikupljanje prihoda od oglašavanja.
^ SPX podaci YCharts
Charles Schwab
Pionirska tvrtka za posredovanje u prodaji diskontnih vrijednosnih papira "svjetovni je pobjednik digitalne revolucije i upravljanja regulatornim silama", prema izvještaju, na temelju tvrtke "snage marke, širokog asortimana proizvoda i razmjera". U međuvremenu, Schwabova "vodeća pozicija unutar institucionalnog kanala trebala bi imati koristi od sekularnog stražnjeg vjetra prema neovisnim savjetima, dok njegova jedinstvena i široko utemeljena maloprodajna ponuda i dalje privlači nove klijente i imovinu." (Za više pogledajte također: Charles Schwab, Walmart od ulaganja .)
Izvještaj navodi "raznovrstan tok prihoda" u kojem provizije za trgovinu predstavljaju samo 10% ukupnog iznosa, a 40% dolazi iz upravljanja imovinom i 50% iz neto kamatanog prihoda. Procjenjuje se da svako povećanje bazne stope za 25 baznih bodova donosi oko 250 milijuna dolara dodatnog neto kamata za prihod Schwabu. Kao referentnu vrijednost, ukupni prihodi tvrtke u prvom tromjesečju bili su 2, 6 milijardi USD, po CNBC-u. Morgan Stanley kaže da je Schwab u proteklih 5 godina povećavao prihode prosječnom godišnjom stopom od 12% i vjeruje da se to može nastaviti.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Profil tvrtke
Kako Fortnite zarađuje: zarađuje ekskluzivnost
zalihe
Kako oblak može povećati zalihe videoigara
Top dionice
Najbolje zalihe videoigara za prvo tromjesečje 2020
zalihe
Kako Amazonova Twitch platforma zarađuje novac
Upravljanje portfeljem
Tvrtke za upravljanje bogatstvom: koje su najveće i najbolje?
Top dionice
5 velikih zaliha kapica za tržište bikova ili medvjeda
Veze partneraPovezani uvjeti
Vrijednost ulaganja: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabiru podcijenjene dionice koje trguju manje od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Milenijski: financije, ulaganja i odlazak u mirovinu Naučite osnove onoga što tisućljeće treba znati o financijama, ulaganjima i mirovini. više hedge fond hedge fond je agresivno upravljani portfelj ulaganja koji koristi pozicije, duga, kratka i izvedenica s utjecajem. više Kako investitori mogu izvršiti dubinsku revanšnost prema kompaniji due diligence se odnosi na istraživanje provedeno prije sklapanja ugovora ili financijske transakcije s drugom stranom. više Definicija tržišta medvjeda Medvjeđe tržište je tržište na kojem cijene vrijednosnih papira opadaju i rašireni pesimizam uzrokuje da se negativna osjećanja samoodrži. više Rolling hedge Rolling hedge je strategija za smanjenje rizika koja uključuje dobivanje novih opcija kojima se trguje na burzi i terminske ugovore za zamjenu isteklih pozicija. više