Američko tržište dionica raste na novim vrhuncima, s tim da je današnji indeks S&P 500 (SPX) za 16, 7% porastao za 16, 7% u odnosu na godinu nakon zatvaranja 25. travnja, što je snažnih 24, 7% iznad najnižeg dosega u trgovanju unutar dana 26. prosinca, 2018. Pesimisti kažu da je tržište prebrzo poraslo, i da će uslijediti gadna korekcija, ako ne i stvarno medvjeđe tržište. Međutim, pet vrhunskih stručnjaka za ulaganja vidi prilike za daljnji dobitak i svoje su preporuke podijelili s Bloombergom.
Ti stručnjaci su: Jim Hamel, portfelj menadžer, Artisan Global Opportunities Fund; Sarah Ketterer, izvršna direktorica i menadžerica fondova, Causeway Capital Management; Ian Harnett, glavni investicijski strateg, istraživanje apsolutne strategije; Joe Davis, glavni globalni ekonomist i šef investicione strategije, Vanguard Group; i Jim Paulsen, glavni investicijski strateg, The Leuthold Group. Donja tablica sažima njihove prijedloge za ulagače.
5 strategija za vrhunac tržišta
- Hamel: uložite u „nove profitne cikluse“ nastale prema ESG kriterijimaKetterer: prelazak na vrijednosne zaliheHarnett: slijedite kombinaciju „strateškog opreza i taktičke okretnosti“ Davis: ne jurite kratkoročne dobitke; diverzificirajte u skladu s tolerancijom na rizikPaulsen: očekujte turbulencije na tržištu, ali ostanite uloženi u dionice
Značaj za investitore
Ovdje detaljnije istražujemo komentare ovih investicijskih stručnjaka.
Jim Hamel. Uvjeren je da takozvani kriteriji za okoliš, socijalnu upravu i upravljanje (ESG) generiraju obećavajuće nove izvore za dobit. Kao jedan primjer, on navodi energetski sektor, za koji vjeruje da je "u pregibnoj točki", jer tvrtke koje prihvaćaju načela ESG "sve više vide korištenje energetski alternativa koje ne troše ugljik kao ekonomsku odluku".
Hamel napominje da cijene vjetroelektrana i energije na solarni pogon opadaju, što ih čini "održivim opcijama koje će vjerojatno imati ubrzano usvajanje u predstojećim godinama". Za igranje ovog trenda, Bloomberg predlaže iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), koji je porast od 22, 2% YTD-a do 25. travnja.
Sarah Ketterer. Ona napominje da su vrijednosne zalihe oslabile rast dionica na većem dijelu sadašnjeg tržišta bikova, "što je rezultiralo povijesno velikim razlikama između indeksa vrijednosti i indeksa rasta". Na temelju podataka od 2000. godine, ona otkriva da jeftine zalihe u MSCI indeksu svih zemalja svijeta (ACWI) nadmašuju skupe zalihe za više od 40% u sljedećih 12 mjeseci kada je jaz između njihovih prinosa od zarade unutar gornjeg decila.
Ketterer trenutno kaže da je jaz u prinosu u prinosu u 92. postotku. "U nekom trenutku, ekstremne razine depresivnih procjena potaknut će kupce da ojačaju povoljne ponude", tvrdi ona. U međuvremenu, Morgan Stanley vidi ključne ranjivosti za zalihe rasta koje pokreću rotaciju dalje od njih. Bloomberg predlaže da međunarodna gotovinska krava 100 ETF (ICOW) Pacer Developed Markets kao način igranja vrijednosne teme. Fond ima globalni portfelj od 100 tvrtki s visokim prinosom novčanog toka.
Ian Harnett Ako se cijene roba povećaju zbog niskih realnih prinosa, osnovni resursi poput nafte i plina mogu biti među cikličkim sektorima koji bi se trebali okupiti u drugom tromjesečju 2019., prema njegovom mišljenju. Za razliku od Ketterera, Harnett ima višak kilograma u odnosu na vrijednost, ali daje prednost kvaliteti. U skladu s Harnettovim stajalištima, Bloomberg predlaže Schwab američki ETF za rast velikog kapitala (SCHG), koji ima prekomjernu težinu u informacijskoj tehnologiji, komunikacijskim uslugama i potrošačkoj diskreciji, s nedovoljnom pozicijom u financijskim i potrošačkim sponama.
Joe Davis. "Iako je primamljivo reagirati na svakodnevne promjene tržišta u nadi da će se tome vratiti povrat, to može uzvratiti. Investitori koji odustanu od najboljih praksi u potrazi za kratkoročnim povratima, završavaju čak 3 posto vrijednosti svog portfelja, prema Vanguardovim istraživanjima ", kaže Davis.
"Portfelj s visokom razinom diverzifikacije koji se usklađuje s njihovom tolerancijom na rizik… možda ne donosi neposredne velike prinose, ali može bolje zaštititi od gospodarskog pada ili značajnih promjena na tržištu", dodaje. Za jeftin diverzificirani fond koji ulaže u američke i svjetske dionice, Bloomberg predlaže Vanguardov ETF (VTI) Vanguard Total Stock Market.
Jim Paulsen. U nedavnoj bilješci za klijente Leutholda, Paulsen kaže da njegova "Zabrinjavajuća mjera" ukazuje na više dobitka na berzi. U napomeni za Bloomberg, on preporučuje "jeftinije međunarodne zalihe (kako na razvijenim tržištima, tako i na tržištima u nastajanju), kao i korisnike slabijeg američkog dolara (energenata, materijala i industrije) i vođe ekonomskog preporoda (financije). potrošačke sektore koji mogu biti pritisnuti povećanjem troškova rada i izbjegavanje popularnih dionica FAANG-a."
Gledajući unaprijed
Budući da su budući putovi svjetske ekonomije i globalnih burzi nepoznati, savjet Joea Davisa posebno je zvučan. Zapravo, uvijek ima smisla slijediti disciplinirani, dugoročni pristup investiranju izgrađen na razumijevanju vaše tolerancije prema riziku i diverzifikaciji udjela u skladu s tim.
