Očekuje se da će institucionalni ulagači nastaviti poticati uporabu sredstava kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), a svestranost koju nude ETF-ovi glavni je razlog povećanog prihvaćanja, prema osmoj godišnjoj američkoj ETF studiji Greenwich Associates. Studija je provedena u suradnji s BlackRock, Inc. (BLK), matičnom tvrtkom iShares, najvećim svjetskim sponzorom ETF.
Studija je provedena između listopada 2017. i veljače 2018., anketirala je 180 institucionalnih ulagača, od kojih većina upravlja s najmanje 25 milijardi dolara imovine. Oko 20% ispitanih upravlja s najmanje 100 milijardi dolara imovine, navodi se u studiji. Sudionici ankete uključuju registrirane savjetnike za ulaganja (RIA), upravitelje obdarenja, osiguravajuća društva i druge. Institucionalni ulagači koriste ETF-ove na različite načine, uključujući dopune portfelja ili alternative pojedinim dionicama, obveznicama, uzajamnim fondovima i izvedenicama.
"Institucije sve više koriste ETF-ove u strateškim funkcijama portfelja", rekao je Greenwich Associates. "Oni koriste ETF-ove za dobivanje izloženosti ulaganja u raspodjelu 'temeljnih' portfelja i kao sastavni blok u strategijama odozdo prema dolje koje stvaraju alfa kroz raspodjelu imovine, za razliku od odabira sigurnosti." Otprilike jedna trećina anketiranih izjavila je da planira povećati izdvajanje ETF-a u narednih 12 mjeseci, pri čemu će mnogi promatrati povećanu upotrebu ETF-a s fiksnim dohotkom jer Federalne rezerve nastavljaju povećavati kamatne stope.
Smart Beta
Studija Greenwich Associates također pokazuje da institucionalni ulagači sve više razmatraju i koriste pametne beta ETF-ove. "Konkretno, povećala se potražnja za pametnim beta ETF-ovima koji primjenjuju ulagačke strategije temeljene na faktorima i druge pristupe utemeljene na pravilima", rekli su Greenwich Associates. "Najpopularniji proizvod u toj kategoriji: ETF-ovi s minimalnom nepostojanošću koji štite portfelje od povećanja razine volatilnosti."
Popularni jednofaktorni ETF-ovi uključuju iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), dok je iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) najveći domaći fond niske volatilnosti. Istraživanje je pokazalo da je 44% ispitanika priznalo da su investirali u pametne beta ETF-ove na kraju 2017., u odnosu na 37% na kraju 2016. Polovina institucionalnih ulagača koji trenutno koriste pametne beta ETF-ove koristi jednofaktorna sredstva, dok 53% a obuhvaćaju proizvode s više faktora, navodi se u istraživanju. (Za više pogledajte: Anketa kaže: Ulagači vole Smart Beta .)
Ograničenja podizanja
Prije toga, mnogim institucionalnim ulagačima bilo je zabranjeno korištenje ETF-a zbog unutarnjih politika, ali taj se broj smanjuje, što bi moglo biti dobro za bolje usvajanje ETF-a na institucionalnoj razini. Studija iz Greenwicha izvještava da je samo 9% ispitanika u 2017. godini izjavilo da im je zabranjeno korištenje ETF-a, što je pad od 24% u prethodnoj godini.
"Ulagači se i dalje okreću ETF-ovima kako bi izrazili svoje stavove na brzo mijenjajućim se tržištima, rekao je Ravi Goutam, voditelj iSharesovih mirovina, zaklada i zadužbinskih tvrtki u BlackRocku." Tijekom volatilnih aktivnosti na globalnom tržištu kapitala u veljači, klijenti su koristili ETF-ove za učinkovitu likvidnost izloženosti na tržištu putem sekundarnog tržišta. Institucije također sudjeluju s BlackRock-om u stvaranju rješenja koja koriste ETF-ove na inovativne načine postizanja apsolutnog prinosa i pozitivnih rezultata. "(Za dodatno čitanje provjerite: Institucije pokreću rast industrije ETF-a .)
