Uzajamni fondovi korporativnih obveznica ulažu u obveznice koje su izdale tvrtke privatnog sektora. Korporativne obveznice su vrijednosne papire s fiksnim prihodom koji plaćaju kamate tijekom trajanja obveznice, a zatim glavnicama plaćaju po dospijeću. Te obveznice mogu biti investicijskog ili neinvesticijskog ranga, stvarajući raspon povrata zbog razlike u riziku neplaćanja.
Ključni odvodi
- Uzajamni fondovi korporativnih obveznica izlažu ulagače korporativnim obveznicama koje su izdale privatne tvrtke, bez naknada za transakcije uključenih u izravno ulaganje u temeljne obveznice. Fondovi korporativnih obveznica imaju različite profile rizika, na temelju toga je li većina obveznica u koje se ulaže investiraju ili neinvesticioni razred. Top investicijski fondovi obveznica korporacije uključuju Delaware produženi rok obvezničkog fonda Klasa C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert dugoročni dohodovni fond klase A (CLDAX) i Lord Abbett Prihod A (LAGVX),
Uzajamni fondovi korporativnih obveznica omogućuju investitorima prigodan pristup vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom bez ulaganja vremena i plaćanja transakcijskih troškova kupnje pojedinih obveznica.
Krajem 2018. godine korporativne obveznice investicijskog ranga nudile su prosječan prinos od 4, 25%, prema podacima Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield. To predstavlja značajan porast u odnosu na 3, 51% prosječnog prinosa u 2017. godini.
Pet uzajamnih fondova korporativnih obveznica vrijedi istražiti.
Delaware produženi rok obvezničkog fonda Klasa C (DEECX)
Osnovan 15. rujna 1998., Delaware investicijskim fondovima klase C (DEECX) upravlja Delaware Investments, podjela Macquarie grupe. DEECX ulaže najmanje 80% svoje neto imovine u investicijske, dugoročne korporativne obveznice. Obveznice države i općine zahtijevaju 17% i 2% sredstava.
Udjeli obveznica fonda ocjenjuju BBB i više prema Standard & Poor's, ili Baa3 i više prema Moody's kreditnoj agenciji. DEECX posjeduje 182 vrijednosna papira koji uključuju korporativne obveznice koje su izdali JPMorgan Chase, Pepsico i Duke Energy.
Zbog dužeg od prosjeka fonda od 13, 4 godine, osjetljiv je na promjene tržišnih kamatnih stopa.
8. studenog 2019. DEECX je održao ocjenu Morningstara sa četiri zvjezdice, s omjerom troškova od 1, 57% i prinosom od 21, 67% YTD-a.
Ovaj fond favoriziraju oni koji traže izloženost visoko ocijenjenim korporacijskim obveznicama, koji ugodno podnose rizik i nestabilnost kamatnih stopa.
Fond korporativnih obveznica Fidelity (FCBFX)
Fond korporativnih obveznica Fidelity ulaže više od 80% svoje imovine u inozemne i domaće korporativne obveznice s rizikom kamatnih stopa sličnim američkom indeksu kreditnih obveznica Barclays. Preostala imovina raspoređena je između državnih obveznica i gotovine. Najveći udjeli FCBFX-a uključuju izdanja Bank of America, Barclays i Morgan Stanley.
Za razliku od DEECX-a, ovaj fond drži korporativne obveznice s kraćim dospijećem, prosječno trajanjem 6, 9 godina. Zbog toga su prinosi fonda manje osjetljivi na promjene kamatnih stopa i manje su nestabilni, što dolazi na štetu nešto nižih prinosa.
8. studenog 2019. FCBFX je imao ocjenu tri zvjezdice od Morningstara, omjer troškova od 0, 45% i povrat od 14, 16% YTD.
Ovaj je fond najprikladniji za ulagače koji žele izloženost investicijskih korporativnih obveznica s kraćim trajanjem i manjom osjetljivošću na rizik kamatne stope.
Fond Calvert za dugoročni dohodak klase A (CLDAX)
Calvert dugoročni dohodovni fond klase A nastoji maksimizirati prinose ulaganjem u korporativne, državne i općinske obveznice denominirane u američkim dolarima s kreditnom kvalitetom ulaganja.
U usporedbi s drugim fondovima, CLDAX ima nešto nižu koncentraciju korporativnih obveznica, s približno 54% raspodjele. Ostatak imovine raspoređen je između državnih obveznica SAD-a (31%), sekuritiziranih obveza (10%), te nekih sredstava u gotovini i komunalnih obveznica. Gotovo 16% imovine fonda ulaže u jednu američku državnu obveznicu, a to bi trebalo dospjeti do 2045. godine.
8. studenog 2019. godine CLDAX je dobio ocjenu od dvije zvjezdice od Morningstar-a, omjer troškova 0, 92% i povrat od 20, 70% YTD-a.
Fond je najprikladniji za ulagače koji nastoje zadržati američke državne obveznice kako bi umanjili rizik od zadane vrijednosti.
Dionice klase F federalnih obveznica (ISHIX)
Dionice klase F federalnih obveznica ulažu u korporativne obveznice investicijskog i neinvesticijskog ranga. Korporativne obveznice čine više od 90% imovine fonda, a državne obveze manje od 5% udjela u fondu.
ISHIX raspoređuje 27% svog portfelja u obveznice visokog prinosa i 71% na obveznice investicijskog ranga. Zbog izloženosti fonda špekulativnim obveznicama, njegovi prinosi su izloženi većem riziku neplaćanja, ali pod povoljnim tržišnim uvjetima, fond može nadmašiti svoje vršnjake.
8. studenog 2019. ISHIX je imao ocjenu s dvije zvjezdice od Morningstara, omjer rashoda od 0, 86% i povrat od 12, 84% YTD-a.
ISHIX odgovara investitorima koji traže izloženost investicijskim obveznicama i špekulativnim obveznicama koje će vjerojatno stvoriti visok prinos pod povoljnim tržišnim uvjetima.
Kada nisu sigurni u zadani rizik, ulagači bi trebali imati na umu da, općenito govoreći, što je dulje dospijeće obveznice, to će biti veći stupanj nestabilnosti cijena.
Prihod Lord Abbett A (LAGVX)
Prihod Lord Abbett Uzajamni fond investira i u investicijske i visoke prinose korporativnih obveznica, ali s većim naglaskom na obveznice na nižem rasponu spektra investicijskog ranga.
Fond raspoređuje oko 65% svog udjela u korporativne obveznice i oko 24% u sekuritizirane instrumente s fiksnim dohotkom.
8. studenog 2019. LAGVX je imao Morningstar ocjenu od četiri zvjezdice, omjer troškova 0, 77% i povrat od 11, 85% YTD.
LAGVX je najprikladniji za ulagače koji žele diverzificirati svoj portfelj visoko-prinosnim obveznicama koje se usredotočuju na pitanja investicijskog razreda, s ocjenama kreditne kvalitete BBB.
