Kad tržišta padnu i nestabilnost raste, možda je vrijeme da se pokrenete za pokriće. Ali pomaže da se zna kamo trčati. Jedan od prijedloga je pronaći sredstva koja će biti najbolja kad nestabilnost nestane, a to je upravo ono što pokazuje nedavna analiza CNBC-a. Prema studiji, Dow Jones Industrial Average dionice poput Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) i McDonald's Corp. (MCD) svi su nastupili relativno bolje od svojih vršnjaka svaki put kada se tijekom jednog dana pojavilo više od 5% popusta u CBOE indeksu volatilnosti (VIX).
Povijesna volatilnost
Takav se skok u VIX-u, uobičajeno nazvan "mjera straha", dogodio ukupno 496 puta od veljače 2008. Tijekom tih dana prosječni povrat Walmart-a iznosio je -0, 63%; -0, 72% za Procter & Gamble; -0, 73% za Coca-Colu; -0, 77% za Johnson & Johnson; i -0.775 za McDonald's. Iako su svi negativni, ti su prinosi bolji od ukupnog tržišta tijekom takvih nestabilnih razdoblja, prema CNBC-u. (Za više, pogledajte također: Utjecaj volatilnosti na povrat tržišta .)
Naravno, dosadašnji rezultati nisu uvijek savršen vodič za budućnost. U posljednjih nekoliko tjedana uspona i padova na tržištu, samo Walmart je bio bolji od Dow-a. Od 1. veljače Dow je pao za 3, 8%, dok Walmart tek pada 2, 1% u odnosu na zatvaranje trgovanja u četvrtak. U međuvremenu, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson i McDonald's zabilježili su pad od 4%, 5, 6%, 6, 2% i 6, 5% u istom razdoblju.
Osnove kapitalnih udjela Safe Haven
Iako je dva tjedna relativno kratko razdoblje za procjenu hoće li se tih pet dionica doista pokazati sigurno utočište tijekom ovog najnovijeg porasta povećane volatilnosti tržišta, uvijek pomaže u traženju osnovnih ekonomskih temeljnih razloga koji bi mogli pomoći u podršci bilo kakvoj analizi podaci o povijesnim vremenskim serijama. S te strane, jedan od ekonomskih temelja koji karakterizira svako od pet gore navedenih tvrtki je da svi prodaju ono što se smatra proizvodima za spašavanje.
Potrošačke spajalice su dobra koja potrošači uglavnom smatraju ključnim, što znači da potrošnja potrošača na njih ostaje stabilna čak i kad se ekonomski uvjeti okrenu prema gore. Takvi predmeti uključuju lijekove, hranu i pića, kao i predmete za osobnu i kućnu njegu. Iako potrošači mogu smanjiti potrošnju na druge diskrecione stavke, potrošačke spajalice uglavnom zadržavaju. To objašnjava zašto tvrtke koje ih prodaju također imaju otpornost unatoč tržišnim nemirima koji se događaju oko njih.
Ako je nedavni pad tržišta i volatilnost tek napuknuće, tada nedavni preporod Dow-a može značiti da ulagači mogu drugdje pronaći bolji povrat. Međutim, ako se nestabilnost nastavi, možda će biti vrijedno pronaći pokriće s tih pet sigurnih utočišta za potrošače.
