Izbor vremena prodaje dionica može biti težak zadatak. Posebno je teško jer je većini trgovaca teško odvojiti svoje emocije od obrta. Dvije ljudske emocije koje uglavnom utječu na većinu trgovaca u vezi prodaje dionica su pohlepa i strah od žaljenja. Sposobnost upravljanja tim emocijama ključna je za postizanje uspješnog trgovca.
Na primjer, mnogi investitori ne prodaju kad dionica poraste za 10% do 20% jer ne žele propustiti više prinosa ako dionica puca na Mjesec. To je zbog njihove pohlepe i nade da će dionice koje su odabrale biti čak i veliki pobjednik. S druge strane, ako su dionice pale za 10% do 20%, dobar dio ulagača još uvijek neće prodati zbog straha od žaljenja. Ako se prodaju, a dionice se značajno oporave, udarit će se i žaliti zbog svojih postupaka.
Pa, kad biste trebali prodati svoje zalihe? Ovo je temeljno pitanje s kojim se investitori neprestano muče. Morate ukloniti emociju iz svojih trgovinskih odluka. Srećom, neke najčešće korištene metode mogu pomoći investitoru da postupak učini što mehanički., razmotrit ćemo nekoliko strategija za pomoć u odlučivanju kada prodati zalihe.
Prodaja na razini vrijednosti
Prva kategorija prodaje koju ćemo pogledati naziva se prodaja na razini procjene. U strategiji prodaje na razini procjene, ulagač će prodati dionice nakon što dosegne određeni cilj ili raspon vrednovanja. Kao osnova se mogu koristiti brojni mjerni podaci, ali neki su najčešći omjer cijene i zarade (P / E), cijene do knjige (P / B) i cijene do prodaje (P / S). Ovaj je pristup popularan među ulagačima vrijednosti koji kupuju dionice koje su podcijenjene. Može biti odličan signal za prodaju kada zalihe budu precijenjene na temelju određenih mjernih podataka.
Kao ilustracija ove metode, pretpostavimo da investitor drži dionice u Wal-Martu koje su kupili kad je omjer P / E iznosio oko 13 puta veće zarade. Trgovac gleda povijesnu vrijednost zaliha Wal-Mart-a i vidi da je petogodišnji prosječni P / E 15, 8. Iz toga, trgovac bi mogao odlučiti o cilju prodaje vrijednosti procjene vrijednosti 15, 8 puta kao fiksnom signalu prodaje. Trgovac je tako upotrijebio razumnu hipotezu kako bi izvadio emocije iz svojih odluka.
Prodajna prilika-cijena
Sljedeći ćemo pogled nazvati prodajom oportunitetnih troškova. U ovoj metodi, investitor posjeduje portfelj dionica i prodao bi dionice kada se pruži bolja prilika. Ovo zahtijeva stalno praćenje, istraživanje i analizu vašeg portfelja i potencijalnih novih dodataka zalihama. Nakon što je utvrđeno bolje potencijalno ulaganje, ulagač će smanjiti ili eliminirati poziciju u trenutnom vlasništvu koje se ne očekuje kao i novu dionicu na osnovi povrata prilagođenog riziku.
Pogoršavajući-osnove prodaje
Pravilo prodaje koje se pogoršava počet će pokrenuti prodaju dionica ako određeni temelji u financijskim izvještajima tvrtke padnu ispod određene razine. Ova strategija prodaje slična je prigodnoj prodaji u smislu da se dionica prodana korištenjem prethodne strategije vjerojatno na neki način pogoršala. Kada se odluka o prodaji temelji na pogoršanju osnova, mnogi će se trgovci usredotočiti uglavnom na izvještaje o bilanci s naglaskom na pokazatelje likvidnosti i pokrića.
Na primjer, pretpostavimo da investitor posjeduje dionice komunalnog poduzeća koje plaća relativno visoku i konzistentnu dividendu. Investitor drži dionice uglavnom zbog njegove relativne sigurnosti i prinosa od dividendi. Nadalje, kada je investitor kupio dionicu, omjer duga i kapitala iznosio je oko 1, 0, a trenutni omjer oko 1, 4.
U ovoj situaciji, moglo bi se uspostaviti pravilo trgovanja tako da bi investitor prodao dionice ako se omjer duga i kapitala povećao preko 1, 50 ili ako bi trenutni omjer ikad pao ispod 1, 0. Ako bi se temelji tvrtke pogoršali na te razine - čime bi se ugrozila dividenda i sigurnost - ova bi strategija nalagala ulagaču da proda dionicu.
Prodajna prodaja i Povišena od prodaje
Strategija prodaje s smanjenom prodajom je druga metoda koja se temelji na pravilima, a koja pokreće prodaju na temelju iznosa, tj. Postotka, koji ste spremni izgubiti. Na primjer, kada investitor kupi dionice, može odlučiti da će, ako dionica padne 10% od mjesta gdje ga je kupio, prodati.
Slično strategiji smanjenja troškova, strategija uplate iz troškova pokreće prodaju dionica ako dionice porastu za određeni postotak. I metode smanjenja i smanjenja troškova u osnovi su mjera zaustavljanja gubitaka koja će zaštititi glavnicu ulagača ili zaključiti određeni iznos dobiti. Ključ ovog pristupa je odabir odgovarajućeg postotka koji pokreće prodaju, uzimajući u obzir povijesnu volatilnost dionica i iznos koji biste bili spremni izgubiti.
Prodaja ciljane cijene
Poanta
Naučiti prihvatiti gubitak od svog ulaganja jedna je od najtežih stvari za ulaganje. Ono što ulagače često čini uspješnim nije samo njihova sposobnost izbora pobjedničkih dionica, već i njihova sposobnost da prodaju dionice u pravo vrijeme. Te uobičajene metode mogu pomoći investitorima da odluče kada će prodati dionice. (Za čitanje u vezi, pogledajte „Kako prodati zalihe u vašoj tvrtki“)
