Dok svijet trgovanja terminima i opcijama nudi uzbudljive mogućnosti za ostvarivanje znatnog profita, potencijalni trgovac futurama ili opcijama mora se upoznati s barem osnovnim znanjem o poreznim pravilima koji se odnose na te derivate. Ovaj članak bit će kratki uvod u složen svijet pravila o porezu na opcije i ne baš složene smjernice za budućnosti. Međutim, porezni postupci za obje ove vrste instrumenata nevjerojatno su složeni, a čitatelja se potiče da se savjetuje s poreznim stručnjakom prije nego što krene na put trgovanja.
Porezni tretman budućnosti
Budući trgovci imaju koristi od povoljnijeg poreznog tretmana od trgovaca dionicama u skladu s odjeljkom 1256. Zakona o unutarnjim prihodima (IRC). 1256 kaže da se bilo koji terminski ugovor kojim se trguje na američkoj razmjeni, ugovor u stranoj valuti, opcija dioničkih udjela, ugovor o trgovanju vrijednosnim papirima dilerskih vrijednosnih papira ili indeks futures ugovora oporezuju dugoročne stope kapitalnih dobitaka od 60 posto i kratkoročne stope kapitalnih dobitaka od 40 posto - bez obzira na to koliko dugo je trgovina otvorena. Kako je maksimalna stopa dugoročne kapitalne dobiti 15 posto, a maksimalna stopa kratkoročnog kapitalnog dobitka 35 posto, maksimalna ukupna stopa poreza iznosi 23 posto.
Odjeljak 1256 ugovori također su označeni za tržište na kraju svake godine; trgovci mogu prijaviti sve realizirane i nerealizirane dobitke i gubitke i izuzeti su od pravila pranja i prodaje.
Primjerice, u veljači ove godine Bob je kupio ugovor vrijedan 20 000 dolara. Ako 31. prosinca (posljednjeg dana porezne godine) fer tržišna vrijednost ovog ugovora iznosi 26 000 USD, Bob će priznati kapitalni dobitak u iznosu od 6000 USD u svojoj poreznoj prijavi za 2015. godinu. Ovih 6000 dolara oporezat će se stopom 60/40.
Sada, ako Bob proda svoj ugovor u 2016. za 24.000 dolara, priznat će gubitak u iznosu od 2000 dolara u svojoj poreznoj prijavi za 2016. godinu, koja će se također oporezivati na osnovi 60/40.
Ako futurni trgovac želi prenijeti gubitke u skladu s odjeljkom 1256, smiju to činiti do tri godine, pod uvjetom da gubici koji se prenose ne prelaze neto dobit iz prethodne godine, niti se mogu povećati poslovni gubitak iz te godine. Gubitak se prenosi u najraniju godinu, a svi preostali iznosi prenose se u sljedeće dvije godine. Kao i obično, vrijedi pravilo 60/40. Suprotno tome, ako i dalje neisplaćeni gubici ostanu nakon prijenosa, ti se gubici mogu prenijeti dalje.
Porezni tretman opcija
Porezni tretman opcija znatno je složeniji od budućnosti. I pisci i kupci poziva i poziva mogu se suočiti s dugoročnim ili kratkoročnim kapitalnim dobicima, kao i podlijegati pravilima prodaje i pranja.
Trgovci opcijama koji kupuju i prodaju svoje opcije uz dobitke ili gubitke mogu se oporezivati kratkoročno ako je trgovina trajala manje od godinu dana, ili dugoročno ako je trgovina trajala duže od godinu dana. Ako prethodno kupljena opcija istječe bez upotrebe, kupac će se suočiti s kratkoročnim ili dugoročnim gubitkom od kapitala, ovisno o ukupnom razdoblju zadržavanja.
Pisci opcija prepoznat će dobitke kratkoročno ili dugoročno, ovisno o okolnostima kad zatvore svoje pozicije. Ako se opcija koju su napisali iskoristi, može se dogoditi nekoliko stvari:
- Ako je pisana opcija bila goli poziv, dionice će biti oduzete, a primljena premija pripisuje se prodajnoj cijeni dionica. Budući da je to bila gola opcija, transakcija će se oporezivati kratkoročno. Ako je pisana opcija bila pokriveni poziv i ako je štrajk bilo izvan ili na novac, tada bi se premijskoj poziciji dodala prodajna cijena dionica i transakcija bi se oporezovala ili kao kratkoročan ili dugoročni kapital dobitak, ovisno o tome koliko je dugo pisac pokrivenog poziva posjedovao dionice prije vježbanja opcija. Ako je pokriveni poziv bio napisan za štrajk zbog novca, tada ovisi o tome je li poziv bio kvalificirani ili nekvalificirani pokriveni poziv ili ne, pisac će možda morati potraživati kratkoročne ili dugoročne kapitalne dobitke. Ovdje je popis kvalificiranih pokrivenih poziva. Ako je pisana opcija stavljena i opcija se iskoristi, pisac bi jednostavno oduzeo premiju koja je primljena za put od njihove prosječne cijene dionica. Opet, ovisno o tome koliko dugo je trgovina otvorena, od vremena izvršavanja opcija / stjecanja dionica do trenutka kada pisac proda dionice, trgovina se može oporezivati na dugoročni ili kratkoročni način.
I za pisce poziva i poziva, ako opcija istječe neiskorišteno ili je kupljeno da se zatvori, tretira se kao kratkoročni dobitak od kapitala.
Suprotno tome, kada kupac iskoristi mogućnost, procesi su nešto manje složeni, ali oni i dalje imaju svoje nijanse. Kad se obavi poziv, premija uplaćena za opciju se pripisuje troškovnoj osnovi dionica u kojima je kupac sada dugo. Trgovina će se oporezivati kratkoročno ili dugoročno, ovisno o tome koliko dugo ima kupac dionice prije nego što ih prodaju.
S druge strane, kupac mora osigurati da su dionice zadržale najmanje godinu dana prije kupnje zaštitnog uloška, jer će u protivnom biti oporezovan na kratkoročni kapitalni dobitak. Drugim riječima, čak i ako Sandy drži svoje dionice jedanaest mjeseci, ako Sandy kupi put opciju, cjelokupno razdoblje posjedovanja njezinih dionica se poništava i sada mora plaćati kratkoročnu kapitalnu dobit.
Ispod je tablica IRS-a, koja sažima porezna pravila za kupce i prodavače opcija:
Pravila pranja i prodaje
Iako se budući trgovci ne moraju brinuti zbog pravila pranja, trgovci opcijama nisu toliko sretni. Prema pravilu o prodaji, gubici na "bitno" identičnim vrijednosnim papirima ne mogu se prenijeti u roku od 30 dana. Drugim riječima, ako Mike preuzme gubitak na nekim dionicama, on taj gubitak ne može prenijeti prema opciji poziva ista dionica u roku od 30 dana od gubitka. Umjesto toga, Mikeov rok zadržavanja započet će onog dana kada je prodao dionice, a premija za poziv, kao i gubitak od prvotne prodaje, bit će dodani osnovi troška dionica nakon iskorištavanja opcije poziva.
Slično tome, ako bi Mike uzeo gubitak na opciji i kupio drugu opciju iste osnovne dionice, gubitak bi se dodao premiji nove opcije.
Pravila stradanja
Stradalice za porezne svrhe obuhvaćaju širi pojam od običnog vanilija. IRS definira stradalna mjesta kao zauzeće suprotnih pozicija u sličnim instrumentima kako bi umanjili rizik gubitka, jer se očekuje da instrumenti obrnuto variraju od kretanja na tržištu. U osnovi, ako se stradanje smatra "osnovnim" za porezne svrhe, gubici stečeni na jednoj dionici trgovine izvještavaju se samo o porezima tekuće godine, u mjeri u kojoj ovi gubici nadoknađuju nerealizirani dobitak na suprotnoj poziciji. Drugim riječima, ako Alice u 2015. godini uđe na stražnju poziciju na XYZ-u, a dionica nakon toga padne, i odluči prodati opciju poziva za gubitak od 8 USD, zadržavajući svoju put opciju (koja sada ima nerealizirani dobitak od 5 USD), prema pravilu o stradanju, ona može prepoznati samo gubitak od 3 USD na poreznoj prijavi za 2015., a ne 8 USD u cijelosti od opcije poziva. Ako je Alice odabrala "identificirati" ovo stradanje, cjelokupni gubitak od 9 USD na pozivu pripisat će se troškovnoj osnovi njezine opcije. IRS ima popis pravila koja se odnose na identifikaciju stradalnika.
Daljnje informacije o pravilu stradanja mogu se naći u Kako pravilo Straddle stvara porezne mogućnosti za trgovce opcijama.
Donja linija
Iako je postupak poreznog izvješćivanja futura naizgled jednostavan, isto se ne može reći u vezi s poreznim tretmanom opcija. Ako razmišljate o trgovanju ili ulaganju u bilo koji od ovih derivata, neophodno je da steknete barem usko upoznavanje s raznim poreznim pravilima koja vas čekaju. Mnogi porezni postupci, pogotovo oni koji se odnose na opcije, su izvan dosega ovog članka, a ovo bi čitanje trebalo poslužiti samo kao polazište za daljnju preispitivanje ili savjetovanje s poreznim stručnjakom.
