Ulagači su postali sve više zainteresirani za visoko prinosne obveznice jer su dugoročni prinosi državne blagajne padali do rekordnih najnižih stanja u 2019. Federalne rezerve su u više navrata snizile kamatne stope, ostavljajući mnoge ulagače u potrazi za većim prinosima 2020. Visoko prinosne obveznice nose veći rizik od Trezorske obveznice, a ipak se mnogi ulagači guraju na ovo tržište.
Za visoke prinose korporativnih obveznica potrebne su različite strategije. Iako je sasvim sigurno izravno kupiti trezorske zapise, pojedinačne visoko prinosne obveznice nose visok rizik neplaćanja. Najbolji način da se mali investitori nose s neplaćenim rizikom je kroz diverzifikaciju. Menadžeri fondova imaju sredstva za kupnju širokog izbora korporativnih obveznica visokog prinosa, čime se smanjuje rizik neplaćanja. Oni također pokušavaju pronaći najbolje obveznice za kupnju.
Međutim, investitori još uvijek trebaju birati između fondova s visokim prinosom. Svi fondovi visokog prinosa malo su različiti, ali većina ulagača naći će ono što traže među naših prvih pet obveznica s visokim prinosom za 2020. Neki naglašavaju niži rizik, što je dobro mjesto za početak za one nove s visokim prinosima obveznice. Drugi nude niske naknade koje su sada važnije zbog nižih prinosa.
KLJUČNI UGOVORI
- Obveznički fondovi visokog prinosa ulažu u „junk“ obveznice - korporativne obveznice nižeg kreditnog kvaliteta koje imaju iznad tržišni prinos. Ulagači gledaju na visoko prinosne obveznice kako bi zaradili bolji povrat od nisko donosnih, ali sigurnijih, državnih i investicijskih korporativnih obveznica. Posjedovanje visokih prinosa obveznica dolazi s većim zadanim rizicima jedinstvenim za ovaj dio tržišta s fiksnim dohotkom, čineći diverzifikacija putem obvezničkih fondova od ključne važnosti.
1. Fond vjernog kapitala i prihoda (FAGIX)
Osnovan 1977., Fidelity Capital & Income Fund ulaže u vlasničke i dužničke vrijednosne papire, s naglaskom na dužničke vrijednosne papire slabije kvalitete. Fond se također fokusira na tvrtke koje se suočavaju s financijskim teškoćama. Imao je 12, 08 milijardi USD imovine pod upravljanjem (AUM) od studenog 2019. godine.
Isplatila je 30-godišnja Komisija za vrijednosne papire (SEC) u iznosu od 3, 75%. Dužnički vrijednosni papiri u portfelju fonda imali su prosječnu ponderiranu ročnost od 6, 80 godina i trajanje 3, 35 godina. To je kraće razdoblje, što znači da obveznice imaju manju izloženost kamatnom riziku. Fond je imao prihvatljiv omjer rashoda od 0, 69% i imao je prosječni desetogodišnji povrat od 8, 31%.
Gledajući prosječne godišnje prihode u posljednjih deset godina, općenito je odličan način za usporedbu upravljanja visoko donosnim fondovima korporativnih obveznica.
Glavna tri sektora Fidelity Capital & Income Fund bili su instrumenti s fiksnim prihodom energetskih tvrtki, banaka i tehnoloških tvrtki. Ta su tri sektora činila 34, 99% njihovih udjela u rujnu 2019. Ne postoji minimalni zahtjev za ulaganjem.
2. Dionice investitora visokog prinosa Vanguard Korporativnog fonda (VWEHX)
Vanguardov visoki prinos korporativni fond usredotočen je na korporativni dug s nižim kreditnim rejtingom. Menadžer fonda traži višu ocjenu junk obveznica. Vanguard navodi kako je ovaj pristup vraćen dosljedan dohodak uz minimiziranje zadanih vrijednosti i glavnog gubitka. Fond ima veću volatilnost koja je bliža onoj na burzi.
Fond ima nizak omjer rashoda od 0, 23%, a smanjuje se na 0, 13% za ulagače koji mogu priuštiti minimum od 50 000 američkih dolara za Admiral dionice. Fond je imao neto imovinu od 26, 2 milijarde dolara i 30-dnevni SEC-ov prinos od 4, 58%. U portfelju je bilo 525 obveznica, s prosječnim efektivnim rokom dospijeća 3, 7 godina i prosječnim trajanjem od 3, 0 godine od listopada 2019. Prosječni godišnji prinos ovog relativno konzervativnog visoko prinosnog fonda iznosio je 7, 25% u posljednjih deset godina.
Visoko prinosni Vanguardov korporativni fond držao je 19, 9% svoje imovine u sektoru komunikacija, zatim 13, 2% u potrošačkoj ciklici i 12, 5% u kapitalnim dobrima. Obveznice s ocjenom Ba3 činile su najveći dio portfelja sa 20, 7%, a slijede obveznice Ba1 sa 16, 1%. Fond je zahtijevao minimalno ulaganje od 3000 dolara.
3. BlackRock fond za prinose s visokim prinosima (BHYCX)
BlackRock fond za prinose s visokim prinosima, koji je počeo trgovati 1988., ulaže u nisko rangirane obveznice s rokom dospijeća od deset godina ili manje. Najmanje 80% imovine uloženo je u visoko donosne obveznice, koje uključuju konvertibilne vrijednosne papire. U prosincu 2019. fond je imao 17, 31 milijardu dolara u AUM-u. Prinos u SEC-u od 30 dana iznosio je 3, 93% u listopadu 2019. Prosječni godišnji prinos u posljednjih deset godina iznosio je 6, 94% u studenom 2019. godine.
Oko 42% udjela udjela obveznica BlackRock fonda s visokim prinosom ocijenjeno je B, a ostalih 33% udjela ima BB ocjene. Fond je imao preko 1.200 udjela u svom portfelju. Omjer troškova bio je 1, 64% za pojedine ulagače i 0, 61% za institucionalne ulagače. Fond raspodjeljuje prinose svakog mjeseca.
4. SPDR Bloomberg Barclays obveznica visokog prinosa ETF (JNK)
Novčanski fondovi kojima se trguje (ETF-ovi) koji ulažu u obveznice visokog prinosa mogu biti prikladni za investitore koji su usredotočeni na naknade. ETF-ovi izbjegavaju mnoge troškove i minimume koji su obično povezani sa uzajamnim fondovima. Fond prati performanse Bloombergovog indeksa vrlo tečnih proizvoda. Fond je imao neto imovinu u iznosu od 10, 18 milijardi dolara i isplatio je 30-godišnji SEC-ov prinos od 5, 20% od prosinca 2019. Prosječni desetogodišnji godišnji povrat bio je 6, 64% u rujnu 2019. godine.
Fond najveće izdvajanja za sektor su industrija, s ponderiranjem od oko 87%. Omjer troškova fonda iznosi 0, 40%. U pogledu kvalitete udjela, oko 50% imovine ocijenjeno je BB-om, a 37% ocjenom B.
5. iShares iBoxx $ ETF korporativnih obveznica visokog prinosa (HYG)
IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF je još jedan ETF koji pruža široku izloženost američkim visokim prinosima korporativnim obveznicama. Imao je neto imovinu veću od 18, 99 milijardi dolara i isplatio je 30-dnevni dnevni SEC od oko 4, 83% od prosinca 2019. Fond je imao 1.006 udjela i omjer rashoda od 0, 49%. Desetogodišnji prosječni godišnji povrat od studenog 2019. godine iznosio je 6, 56%.
Ovaj fond ima relativno visoku beta verziju, što pokazuje da ima veću volatilnost od nekih konzervativnijih obvezničkih fondova. Fond je počeo trgovati 2007. godine.