Na temelju sveobuhvatne studije o povijesti desetljeća na tržištu, JPMorgan je razvio detaljan vodič za to kako ulagači mogu izbjeći sljedeću recesiju, prenosi Business Insider. S takozvanom Velikom recesijom 2007.-09. Koja je desetljeće iza nas, a početak sljedećeg gospodarskog pada postaje sve neizbježniji, JPMorgan preporučuje investitorima da započnu planiranje promjena u defenzivni portfelj.
Međutim, tvrtka vjeruje da se malo vjerojatno da će recesija započeti u narednih 12 mjeseci, i upozorava da velike promjene u obrani više od godinu dana prije recesije mogu biti skupe. Bez obzira na to, John Normand, šef JPMorgan-ove temeljne strategije za zajedničku imovinu, kaže: „Ali s obzirom na mogućnost ranijeg obrata temeljenog na zabrinutosti oko procjene vrijednosti ili likvidnosti, postoji određena mudrost u postupnom prosječnom izlaganju tih izloženosti svakog tromjesečja, čak i za vrijeme stabilne ekspanzija „. (Za više pogledajte, također, 7 načina za ulaganje u medvjeđe tržište .)
JPMorgan je izdao posebne preporuke o tome kako se ulagači trebaju zaštititi u četiri ključne klase imovine: vlasnički ulozi, obveznice, roba i valute. Ispod su JPMorgan-ove preporuke za svaku klasu.
dionice
Kada su u pitanju dionice, za Normandu je najvažnija briga visoke vrijednosti, s razmakom P / E i naprijed P / E omjerima iznad njihovih razina tijekom dotcom mjehurića s kraja 1990-ih. Kao rezultat, svaki nagovještaj o nadolazećem gospodarskom padu mogao bi dovesti do propadanja cijena dionica, a vjerojatnost pada likvidnosti mogla bi pogoršati pad. On ukazuje da bi, nakon što se ovi strahovi počnu pojavljivati, obveznice mogle početi nadmašiti dionice više od godinu dana prije nego što započne stvarna recesija, prije uobičajenog rasporeda koji diktira povijest.
Tablica u nastavku daje više detalja o JPMorgan-ovoj strategiji vlasničkog kapitala, području koje je posebno zanimljivo za čitatelje Investopedije.
JPMorgan-ova recesijska kapitalna strategija
| Dionice s niskom težinom nasuprot obveznicama |
| Cikličke dionice s manje težine u odnosu na obrambene zalihe |
| Prekomjerne težine i kvalitetne zalihe u odnosu na zalihe rasta i zamaha |
| Tržište u nastajanju s manjom težinom u odnosu na razvijene tržišne zalihe |
okovi
Ulagači u korporativni dug također bi trebali poduzeti ključne korake, kaže JPMorgan. Normand upozorava da je korporativni dug na rekordnoj razini u SAD-u i nekim tržištima u nastajanju, dok je kvaliteta takozvanog korporativnog duga visokog stupnja (ili investicionog razreda) na rekordnim minimumima u SAD-u i Europi. On savjetuje da ulagači imaju manju težinu i u korporacijskim obveznicama visokog i visokog prinosa, umjesto da svoj kapital prebace na državne obveznice. Također predlaže prenisku težinu europskog duga i prekomjernu težinu u gotovini.
roba
Ulagači trebaju biti prekomjerni kilogrami zlata, ali neutralni ili premali u ulju i baznim metalima. Dok OPEC obično smanjuje proizvodnju kasno u poslovnom ciklusu kako bi povećao cijene, JPMorgan očekuje da će 2019. učiniti upravo suprotno, kako bi pomoglo naftnom tržištu da se oporavi od pada 2014. godine. Povećanje proizvodnje u SAD-u pridonosi neredu i na taj način ulje bi moglo postati kratka prodajna prilika u drugoj polovici 2019. (Za više pogledajte također: Zašto su zalihe na tržištu skrivenog medvjeda .)
valute
JPMorgan smatra da će potražnja za ostalim proizvodima oslabiti na njihovu prognozu za pad cijena nafte. Kao rezultat toga, oni predlažu skraćivanje valuta zemalja na tržištima u nastajanju, koje su u velikoj mjeri ovisne o izvozu robe, počevši od prve polovice 2019. U međuvremenu, japanski jen ima tendenciju jačanja tijekom razdoblja turbulencija na tržištu, s povijesnom stopom uspjeha od 50%, tako da ulagači također trebaju dugo ići na jen.
'Scenario srušenja'
David Tice, dugogodišnji upravitelj Fonda Prudent Bear, prije nego što ga je prodao Federated Investorsima 2008., spada među rastući hor investicijskih profesionalaca koji postaju sve nervozniji zbog tržišta i gospodarstva. "Približavamo se scenariju pada", rekao je on za CNBC i dodao: "Zabrinut sam može li gospodarstvo ući u recesiju brže nego što mnogi misle". Posebno je zabrinut što su burze i valute na tržištima u nastajanju propadale, što može biti uvod u američki pad. Suprotno većini predviđanja, predviđa globalni trend ka deflaciji, a ne inflaciji.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Izgradnja portfelja
Strategija investicijskog portfelja u recesiji
Upravljanje portfeljem
Inflacija i deflacija: svoj portfelj čuvajte na sigurnom
Upravljanje portfeljem
4 načina da se zaustavi sljedeća recesija (MDY, ASHR)
Osnove fiksnog dohotka
Jesu li visoko rizične obveznice previše rizične?
Ekonomija
Povijest tržišta medvjeda
Stock Trading Strategy & Education
Možete li zaraditi novac na zalihama?
Veze partneraPovezani uvjeti
Core Plus Core plus je stil upravljanja investicijama koji menadžerima omogućuje dodavanje instrumenata s većim rizikom i većim potencijalnim povratom u temeljnu bazu udjela s određenim ciljem. više Diverzifikacija Diverzifikacija je investicijski pristup, posebno strategija upravljanja rizikom. Slijedom ove teorije, portfelj koji sadrži raznovrsnu imovinu predstavlja manji rizik i u konačnici donosi veći prinos od jednog koje drži samo nekoliko. više Definicija kreditnog razmika Kreditni spred odražava razliku u prinosu između državne riznice i korporativnih obveznica istog dospijeća. Također se odnosi na strategiju opcija. više Kako investitori mogu izvršiti dubinsku revanšnost prema kompaniji due diligence se odnosi na istraživanje provedeno prije sklapanja ugovora ili financijske transakcije s drugom stranom. više Sigurno utočište Sigurno utočište je investicija za koju se očekuje da zadrži svoju vrijednost ili čak povećava vrijednost u vrijeme tržišnih turbulencija. više Definicija prenosa valute Trgovina sa novčanom valutom je strategija koja uključuje korištenje visokog prinosa za financiranje transakcija s niskom prinosnom valutom. više