Zalihe čipova su se snažno oporavile u 2019. godini, no nekoliko glavnih igrača i dalje je daleko od svojih 18 mjeseci. Ove tvrtke za proizvodnju poluvodiča spremne su povećati prodaju svojih zaliha kasnije ove godine i 2020. godine, prema bikovima koji očekuju val nove potrošačke elektronike, uključujući najnovije Appleove iPhonee, kako bi povećali prodaju.
Prelazeći u ključnu blagdansku sezonu, kada se kupuje veliki broj ovih novih proizvoda, proizvođači čipova kao što su Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) i United Microelectronics Corp. (UMC)) očekuje se da će nadmašiti, prema nedavnoj priči u časopisu The Wall Street Journal.
Dok je Philadelphia indeks poluvodiča viši 13, 7% tijekom 12 mjeseci, sve četiri dionice zaostaju. Nvidia je postigla najgore, s padom od oko 40% tijekom godine, slijede United Micro, niži 19%, Advanced Micro Devices, pad blizu 8%, i Taiwan Semiconductor, koji se u istom razdoblju vratio 4, 1%.
Nvidia, porast od 30% YTD, mogao bi održati još 20%
Analitičar SunTrust Robinson Humphrey, William Stein, posebno je bičan na Nvidiji, kako su istakli Barronovi. Analitičar sugerira da razgovori s insajderima u industriji ukazuju na to da kako potražnja za proizvodima Nvidia raste na brojnim krajnjim tržištima, tvrtka istodobno dobiva bolje ponude od svojih dobavljača. Ovo planira povećati profitnu maržu Nvidia u četvrtini unaprijed, po Steinu. Sve je to dovelo do toga da je SunTrust analitičar ponovio svoju ocjenu kupovine na Nvidia dionicama.
"Očekujemo da će dionice NVDA-a nadmašiti zahvaljujući vrhunskom pozicioniranju na igrama, ubrzanju poslužitelja / AI i autonomnoj vožnji na tržištu", napisao je Stein. Njegova cijena od 216 dolara implicira otprilike 19% nagore od završetka ponedjeljka. Dionice Nvidije već su preko 30% godišnje (YTD).
Podaci mikroprocesorskih tvrtki Snaga industrije signala
Poboljšani prihodi i računi iz United Micro-a i Taiwan Semiconductor-a su također dobri pokazatelji za cijelu industriju. To je zato što mikroprocesori koje proizvode ulaze u svaki uređaj, signalizirajući potražnju za ukupnim uređajima. Snaga mikroprocesora stoga bi mogla pozitivno imati AMD, Nvidia i druge dobavljače čipova.
„Dno je dostignuto i potražnja se povećava“, rekao je nezavisni analitičar Andrew Zatlin iz časopisa Journal. U srpnju je United Micro izvijestio da se očekuje da će se isporuke vafelja u središnjem dijelu povećati za 3%, dok je Taiwan Semiconductor prognozirao 18-postotni rast prihoda u odnosu na četvrtinu (QOQ).
U međuvremenu, dionice Nvidia, AMD-a i United Micro-a, daleko više od visokih, čine njihove dionice relativno jeftinima.
Prepreke suočene s proizvođačima čipova
Na stranu pozitivnih vozača, bezbroj čelih vjetrova i dalje se suočava s proizvođačima čipova. U razdoblju od sedam mjeseci koje je završilo u srpnju, globalna prodaja čipova pala je za 16% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, prema Udruženju industrije poluvodiča. Kripto zima, nakon porasta Bitcoin-a i drugih digitalnih valuta krajem 2017. godine, uzela je zalogaj od proizvođača čipova. To je zbog oštrog pada potražnje za čipovima od kripto-rudara.
Drugi glavni razlog zbog kojeg investitori odustaju od stvaranja čipova je ranjivost sektora na ponovnu eskalaciju trgovinskih tenzija između SAD-a i Kine, zbog njihovih složenih opskrbnih lanaca koji se protežu širom svijeta. Dolazi sve veća geopolitička neizvjesnost, jer neki medvjedi signaliziraju usporavanje gospodarskog rasta.
Što je sljedeće?
Početkom ove godine Zatlin je upozorio na nagli pad za koji se očekuje da će pogoditi tržište u drugoj polovini godine, navodi se u drugom izvješću časopisa. Budući da prodaja čipova prethodi prodaji uređaja u kojima se koriste, od pametnih telefona do aviona, on sugerira da je tržište čipova dobar pokazatelj mjesta na kojem je šire tržište.
Slaba prodaja u srpnju, napomenuo je, navela je loše vijesti za blagdane. Ako pad prodaje čipova i dalje upozorava na slabiju potražnju u Kini, Europi i Aziji, proizvođači čipova mogli bi još više pasti s visokih.
