Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) donosi svoju sljedeću odluku o kamatama u srijedu popodne, a analitičari na Wall Streetu očekuju da će guverneri ponoviti strpljiv pristup američkom ekonomskom rastu. Teško je reći kako će burzovna i fjučerska tržišta reagirati ako bude nekoliko iznenađenja, s obzirom na prekomjerne tehničke uvjete koji su nastali nakon zdravog tromjesečnog prethodnog dubokog sniženja u prosincu.
Tri vrijednosna papira mogla bi ponuditi važne naznake o cjenovnom smjeru nakon objavljivanja. Bankarstvo, plemeniti metali i ciklička igra pokazuju veću osjetljivost na politiku Feda u odnosu na mnoge sektore rasta, tako da ima smisla usmjeriti pažnju na glavne fondove kojima se trguje na burzi (ETF) za one segmente ili ključne komponente koje diktiraju široki sektorski smjer. Naravno, čitanje na vrpci je više umjetnost nego znanost, pa će i druge skupine možda zaslužiti izgled, pogotovo ako Fed baci nekoliko zakrivljenih kuglica.
TradingView.com
Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) ima najveću kapitalizaciju među komercijalnim bankama od 35, 5 milijardi dolara i trebala bi privući početni protok špekulativnog kapitala ako banke nakon odluke budu osuđene na višu razinu. Sektor se odbio od nesretne 2018. godine, podupirao je fid-flop Feda o kamatnim stopama i izgledima sporazuma između SAD-Kine koji usporava ili zaustavlja pad američkog gospodarskog rasta.
Chase dionice vodile su bankarski sektor kroz veći dio desetljeća, ali su se borile otkako su u veljači 2018. dostigle najviši maksimum blizu 120 USD. U prosincu je pao na 52-tjedni minimum, ali je od tada dobio više od 15 bodova i sada se trguje iznad 200-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) prvi put nakon više od tri mjeseca. Pametni trgovci danas će popodne gledati dirljivi prosjek jer dionice testiraju tu razinu od veljače.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) bio je u pokretu otkad je porastao na najnižem nivou od 19 mjeseci u kolovozu 2018., profitirajući od porasta inflacije i ogromnog zaokreta u politici Feda. Fond i roba su nadmašili 2011. godinu i ušli u dugoročni trend pada koji je konačno dosegnuo dno u četvrtom tromjesečju 2015. Akcija cijena u posljednje tri i pol godine zadržala se unutar trgovinskog raspona od 31 boda koji je isklesan između prosinca 2015. i Srpnja 2016.
Petogodišnja linija nižih uspona odbila je četiri pokušaja proboja do travnja 2018. Fond je u veljači 2019. ušao u peti pokušaj i ponovno se preokrenuo, vrativši se na 50-dnevnu EMA. Odbila se s te razine podrške, a miting nakon odluke o stopi mogao bi signalizirati početak šestog pokušaja. Suprotno tome, pad u ožujku najniži bi podržao medvjeđe pozicije zbog viših šansi za daljnji pad na 200-dnevnu EMA na 120 USD.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) dokumentira porast i pad pritiska kod kupovine kupaca i njegov snažni utjecaj na američki ekonomski rast. Fond je pao na potporu iz 2013. u gornjim 30-ak dolara po treći put u prosincu, dovršavajući medvjeđi obrazac koji povećava izglede za mogući kvar i dugoročni pad. Snažno je odskočio u prvom tromjesečju, vraćajući se na 200-dnevnu EMA-u i na sredini petogodišnjeg trgovanja, gdje je zastao ranije ovog mjeseca.
Ovo pozicioniranje predviđa da će sljedeći pad cijena biti značajan, s padom koji se vjerojatno neće zaustaviti na podršci u prosincu, dok miting otvara vrata za treće putovanje u otpornosti raspona u 50-ima. Medvjedi trenutno imaju prednost u ovom bilateralnom scenariju iz tri razloga. Prvo, kupnja isključene snage pokazuje neznatno poboljšanje očitavanja deprimiranih akumulacija i distribucija. Drugo, ETF nije uspio u četiri pokušaja montiranja 200-dnevne EMA od listopada 2018. Treći, tjedni oscilatori relativne snage sada su u potpunosti uključeni u prodajne cikluse.
Donja linija
Informisani sudionici na tržištu pratit će banke, plemenite metale i cikličke zalihe kako bi izmjerili utjecaj posljednje odluke Federalnih rezervi.
