Međunarodni ETF-ovi dividendi postali su nova klasa imovine za ulagače. Ovi ETF-ovi prate indekse koji se sastoje od međunarodnih tvrtki koje isplaćuju visoke dividende investitorima širom svijeta.
Prema istraživanju Vanguarda za 2014. godinu, američki vlasnički udjeli činili su 51% ukupnih svjetskih udjela. U istraživanju je također navedeno da je globalni indeks MSCI, koji se sastoji od mješavine tržišta u nastajanju i na razvijenim tržištima, imao najmanju količinu volatilnosti između 1988. i 2013.
Jedan je broj takvih fondova u posljednje vrijeme debitovao na tržištu. Primjerice, SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) ima prinose od najviše 5%, a godišnje naknade od 0, 45%. Slično tome, iShares International Select Dividend Prinos (IDV) ima prinose od preko 6% i omjer troškova u iznosu od 0, 50%. Ostali međunarodni fondovi za prinose uključuju Global X SuperDividend (SDIV) i First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard je također nedavno pokrenuo dvije grupe fondova usmjerene na međunarodne dionice s dividendnim prinosima. Vanguard International indeks visokih dividendi i Vanguard International Index indeks amortizacije dividendi prate FTSE All World ex US indeks visokog prinosa i Dividendni indeks NASDAQ International Dividend Select.
Čimbenici koje treba uzeti u obzir prilikom vrednovanja međunarodnih fondova za prinose za dividende
Prema Morningstar Research Inc., tri čimbenika mogu utjecati na povrat takvih sredstava.
Prva je raspodjela zemlje. Naglasak na zemljama čije tvrtke imaju visoku isplatu dividendi može promijeniti rizik za fond. Budući da imaju tendenciju da isplaćuju visoke dividende, australske tvrtke imaju veliku težinu. Kao takav, učinak fonda značajno ovisi o postotku njegove izloženosti ekonomskim bogatstvima te zemlje. Slično tome, japanske tvrtke imaju povijest isplate niskih dividendi i čine relativno nizak postotak takvih sredstava.
Drugi faktor koji treba uzeti u obzir prilikom procjene ovih sredstava su tečajevi valuta. Isplate dividendi izrađuju se u lokalnim valutama i moraju se pretvoriti u američke dolare (ili u lokalnu valutu matične baze fonda) za izračunavanje povrata. Koristeći gornji primjer, australski dolar deprecirao je u odnosu na rastući dolar u posljednje vrijeme. To je utjecalo na prinose ETF-ova, koji prate indekse koji su jako uloženi u zemlju. Prema istraživanju Morningstara, prekomjerna težina u Japanu bila je glavni udar za iShares Select Dividend jer su se japanske dionice oživile između 2013. i 2015. godine.
Treći faktor koji treba uzeti u obzir su porezni utjecaji dividendi. Sredstva su potrebna za plaćanje poreza na kapitalni dobitak u zemljama u koje se ulaže. Ulagači obično nude inozemne porezne olakšice za povrat. U nekim slučajevima, kada je fond klasificiran kao porezno predpostavljeni račun, ne moraju plaćati porez.
Donja linija
Međunarodni ETF-ovi dividendi omogućuju ulagačima zainteresiranim za izloženost međunarodnim tržištima da sudjeluju na tim tržištima. No, trebali bi razmotriti raspodjelu zemalja, izloženost valuti i porezne posljedice prije ulaganja u takve fondove.
