U 1980-ima John Bollinger, dugogodišnji tehničar tržišta, razvio je tehniku korištenja pokretnog prosjeka s dva trgovačka pojasa iznad i ispod njega. Za razliku od izračunavanja postotka od normalnog pomičnog prosjeka, Bollinger Bands® jednostavno dodaje i oduzima izračun standardnog odstupanja.
Standardno odstupanje je matematička formula koja mjeri volatilnost i pokazuje kako cijena dionica može varirati od njegove stvarne vrijednosti. Mjerenjem volatilnosti cijena, Bollinger Bands® se prilagođavaju tržišnim uvjetima. To je ono što ih čini toliko praktičnim za trgovce; mogu pronaći gotovo sve podatke o cijenama potrebnim između dvaju grupa.
Razumijevanje Bollinger Band®
Bollinger Bands® sastoji se od središnje linije i dva cjenovna kanala iznad i ispod njega. Središnja crta je eksponencijalni pomični prosjek; cjenovni kanali su standardna odstupanja zaliha koje se proučavaju. Pandovi će se proširiti i ugovoriti kako cjenovna akcija neke emisije postane volatilna (ekspanzija) ili postane vezana za tijesan obrazac trgovanja (kontrakcija).
Dionice mogu dugoročno trgovati, ali s vremena na vrijeme s određenom kolebljivošću. Da bi bolje vidjeli trend, trgovci koriste dirljivi prosjek za filtriranje cjenovne akcije. Na ovaj način trgovci mogu prikupiti važne informacije o načinu na koji trguje. Na primjer, nakon naglog porasta ili pada trenda, tržište se može konsolidirati, trgovati na uski način i križanjem iznad i ispod pokretnog prosjeka. Da bi bolje nadzirali takvo ponašanje, trgovci koriste kanale cijena koji obuhvaćaju trgovinsku aktivnost oko trenda.
Znamo da se tržišta svakodnevno trguju pogrešno iako se i dalje trguje uzlaznim ili silaznim trendovima. Tehničari koriste pokretne prosjeke s linijama potpora i otpora kako bi predvidjeli cjenovnu akciju.
Najprije se crtaju gornji otpor i donje potporne linije, a zatim ekstrapoliraju kako bi tvorili kanale unutar kojih trgovac očekuje da će cijene biti sadržane. Neki trgovci crtaju ravne linije koje povezuju ili gornje ili dno cijena kako bi identificirali gornje ili donje krajnje cijene, a zatim dodaju paralelne linije da definiraju kanal unutar kojeg bi se cijene trebale kretati. Sve dok cijene ne napuste ovaj kanal, trgovac može biti razumno uvjeren da se cijene kreću onako kako se očekuje.
Razumijevanje bendova Bollinger
Kad cijene dionica neprekidno dodiruju gornji Bollinger Band®, cijene se smatraju prenapučenim; obrnuto, kad se neprestano dotiču donjeg pojasa, cijene se pretjerano prodaju, što izaziva signal za kupnju.
Kada koristite Bollinger Bands®, označite gornji i donji pojas kao cjenovne ciljeve. Ako se cijena odbije od donjeg pojasa i pređe iznad 20-dnevnog prosjeka (srednja linija), gornji pojas predstavlja gornji cilj cijene. U snažnom rastu, cijene obično variraju između gornjeg pojasa i 20-dnevnog prosjeka. Kad se to dogodi, prijelaz ispod 20-dnevnog pomičnog prosjeka upozorava na preokret trenda na pad.
Primjeri Bollinger Bands®
Slika 1
Na ovom grafikonu American Expressa (NYSE: AXP) od početka 2008. možete vidjeti da je većinom cijena akcija dodirnula donji pojas, a cijena dionica pala je s razine od 60 dolara u zimi mrtvih do ožujka položaj oko 10 USD. U nekoliko slučajeva akcija cijena je presjekla središnju liniju (od ožujka do svibnja te ponovno u srpnju i kolovozu), ali za mnoge trgovce to sigurno nije signal za kupovinu jer trend nije narušen.
Slika 2
Na grafikonu Microsoftove korporacije za 2001. (Nasdaq: MSFT) (gore) možete vidjeti trend preokrenut prema gore u ranom dijelu siječnja, ali pogledajte koliko je spor bio u prikazivanju promjene trenda. Prije nego što je cjenovna akcija prešla središnju liniju, cijena dionica prešla je s 20 na 24 dolara, a zatim na između 24 i 25 dolara prije nego što će neki trgovci dobiti potvrdu preokreta trenda.
To ne znači da Bollinger Bands® nije dobro ocjenjeni pokazatelj prekomjerne kupovine ili preprodaje, ali grafikoni poput Microsoftovog izgleda 2001. dobar su podsjetnik da bismo trebali započeti prepoznavanjem trendova i jednostavnim kretanjem prosjeka prije nego što pređemo na egzotičniji pokazatelji.
Donja linija
Iako svaka strategija ima svoje nedostatke, Bollinger Bands® su postali jedan od najkorisnijih i najčešće korištenih alata u osvjetljavanju ekstremnih kratkoročnih cijena vrijednosnog papira. Kupnja kada cijene dionica pređu niže od Bollinger Band® često pomaže trgovcima da iskoriste pretprodatne uvjete i profitiraju kada se cijena dionica kreće natrag prema središnjoj liniji kretanja prosjeka.
