Kako rastu kamate, banke i tvrtke za posredovanje u vrijednosnim papirima proširuju raspodjele kamatnih stopa i profitnu maržu. Izvan financijskog sektora, velika novčana sredstva i mala opterećenja dugova bit će recept za izvanredne rezultate, prema Savita Subramanian, američka dionica i kvantitativni strateg iz Bank of America Merrill Lynch. Kako je rekla Barronovom osvrćući se na posljednja desetljeća kada su kamatne stope padale prema dolje: "Sve što ima poluge nadmašilo je vrijednosne papire bogate novcem. To je bila jednosmjerna ulica." Više ne. "Leverage je bio sjajan i sada postaje zlo", dodala je.
Na temelju gornjih opažanja, Subramanian je preporučio 10 dionica Barronovim. To su: proizvođač poluvodiča Micron Technology Inc. (MU); zapošljavanje i konzultantska tvrtka Robert Half International Inc. (RHI); brokerska kuća sa popustom Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE matična kompanija Intercontinental Exchange Inc. (ICE); i bankarske kompanije Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp (BBT), Regions Financial Corp (RF) i Capital One Financial (COF).
Nedavna izvedba
Za 10 dionica koje je preporučila tvrtka BofA Merrill Lynch, evo, po Yahoo Financeu, njihova godišnja cijena kreće se do 13. travnja, smanjuje se od YTD-a, a zatim P / E omjera:
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert polovina: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xInterkontinentalna razmjena: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZions: +4, 4 %, -7.3%, 13.0xHuntington: + 1.4%, -10.6%, 11.1xJPMorgan Chase: + 4.2%, -6.7%, 11.3xBB & T: + 5.2%, -7.3%, 12.2xRegions: + 7.6%, -8.0%, 12, 3 x Kapital jedan: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Prema Barronovom mišljenju, Subramanian i njezin tim u svojim analizama koriste vrijednost poduzeća (EV) uz tržišnu kapitalizaciju. "Pokušavamo ustanoviti koliko prinosa faktora ili uspješnosti sektora ili teme proizlazi iz mogućnosti dobivanja jeftinog kapitala", dodala je. Također je izdvojila financijske dionice koje bi u ovoj kasnoj fazi bikovskog tržišta vjerojatno imale bolji učinak. (Za više pogledajte također: Kupite Tech, financijske zalihe za tržište kasnih bikova: BofA .)
Ranljive dionice
Tim BofA Merrill Lynch također je identificirao 10 dionica za koje vjeruje da će nanijeti značajnu štetu od porasta kamatnih stopa. To su, po Barronu, proizvođači zlata i bakra Newmont Mining Corp. (NEM); proizvođač uređaja za pohranu podataka Western Digital Corp. (WDC); tvrtka za istraživanje nafte i plina Concho Resources Inc. (CXO); proizvođač medicinskih uređaja Cooper Companies Inc. (COO); osiguravatelj Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); tvrtka za naftna polja National Oilwell Varco Inc. (NOV); komunalno i plinsko komunalno poduzeće Public Service Enterprise Inc. (PEG); i tvrtke za prodaju nekretnina Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) i Ventas Inc. (VTR).
Suprotna mišljenja
Iako ih je BofA Merrill Lynch smatrala ranjivom, nedavno je Goldman Sachs Group Inc. preporučila Goldman Sachs Group Inc. za njihov visoki rast prihoda u odnosu na S&P 500 indeks (SPX) u cjelini. Tvrtke s ovim atributom, vjeruje Goldman, vjerojatno će nadmašiti tržište. Schwab i CBOE također se nalaze u Goldmanovoj košarici za rast prihoda. (Za više, pogledajte također: 9 dionica koje potiču visok oktanski rast prodaje .)
