Kao što zabrinjava porast recesije u SAD-u, ulagači skloni riziku koji žele ograničiti svoje nedostatke trebali bi razmotriti nedavne preporuke Sophie Huynh, stratega za imovinu s više imovine u Societe Generale. Očekuje da će SAD biti u recesiji do drugog kvartala 2020. godine i preporučuje tri načina na koje ulagači mogu iskoristiti znatnu dobit usprkos padu, navodi se u izvještaju Business Business Insidera.
Te tri strategije su: kupite američke dionice s poviješću snažnog rasta dividendi, skratite Nasdaq 100 indeks dok kupujete zalihe na tržištima u nastajanju i nagnite svoje američke dionice prema velikoj S&P 500, istovremeno smanjujući izloženost malom kapitalu Russell 2000. U međuvremenu, sve veći broj vodećih investicijskih menadžera širom svijeta okreće se obrani, prema Bank of America Merrill Lynch, ali strategi te tvrtke vjeruju da su strahovi prevladali.
Ključni Takeawsys
- Strategija Societe Generale očekuje blagu recesiju u SAD-u do drugog kvartala 2020. Ona ima 3 preporuke za ulagače. Kupite američke dionice s visokim i rastućim dividendama. Umjesto toga, umjesto toga kupujte velike dionice velikih tehnologija, umjesto toga kupujte velike dionice na rastućim tržištima. rizik povezan s dugom.
Značaj za investitore
Huynh je otkrio da američke dionice obično nadmašuju dionice koje nisu u SAD-u duže od godinu dana nakon što Federalne rezerve započnu ciklus smanjenja kamatnih stopa. Nadalje, ona predviđa da će nedostatak američkih dionica biti ograničen programom smanjenja kamatnih stopa Feda, posebno u slučaju dionica koje isplaćuju velikodušne i rastuće dividende. Uz to, ona predviđa da će sljedeća recesija biti relativno blaga, ograničavajući štetu koju nanosi cijenama dionica.
Još jedan pozitivan učinak američkih dionica za isplatu dividendi je taj što nude u prosjeku veće prinose od američkih državnih obveznica. To bi trebalo pomoći podržavanju procjene zaliha, kaže Huynh. Desetogodišnja blagajna SAD-a trenutno daje oko 1, 8%, dok indeks S&P 500 daje oko 1, 9%.
Međutim, nekoliko sektora S&P 500 nudi znatno bolje prinose. To su energija, 3, 5%, nekretnine, 3, 2%, komunalije, 3, 1%, potrošačka usluga, 2, 9%, komunikacijske usluge, 2, 3% i financije, 2, 1%, prema podacima S&P-a koje navodi Yardeni Research. Ukupni prinos S&P 500 uvelike je smanjen informatičkom tehnologijom čiji je prinos 1, 4% drugi najniži.
Štoviše, Huynh očekuje da će se velike zalihe tehnologije suočiti sa povećanim brojem vjetra kako bi se povećao profit od porasta regulatornog i političkog nadzora, kao i nepovoljnih novih poreznih pravila. Zbog svoje bahatosti prema velikim tehnologijama, preporučuje se skraćivanje tehnološkog Nasdaq 100 indeksa, u kojem samo pet FAANG dionica zajedno čini oko 35% svoje vrijednosti, dok je tržište zaostajalo u posljednjih godinu dana.
Ulagači postaju sve nervozniji zbog kompanija s visokim utjecajem s niskim ocjenama duga, a ove tvrtke su češće u Russell 2000 nego u S&P 500, napominje Huynh. "Dvojbe o utjecaju olakšavanja središnje banke na realnu ekonomiju i / ili strahovi od nelikvidnosti pokrenule su veću diferencijaciju unutar rizične imovine", rekla je za BI.
Gledajući unaprijed
Odabir dionica na temelju dividendi donosi velik potencijalni pad. Ponuda uporno visokog prinosa može biti rezultat podcjenjivanja cijena. Na primjer, tijekom cijele godine do kraja kolovoza, S&P 500 ostvario je ukupan povrat, uključujući i dividende od 18, 3%, dok je vodeći ETF koji se fokusirao na dionice s visokim prinosom dividendi vratio samo 12, 1%, napominje Barron.
Zalihe vrijednosti, koje obično nude iznadprosječne prinose, nadmašile su posljednjih tjedana. Međutim, strategija usmjerena na dividendu može biti slaba ako se ta rotacija ponovo ponovi, upozorava Barron.
