10 tvrtki koje nemaju dug (dox, nhtc, payx)

Dugo kretanje na ovom nestabilnom tržištu može biti stresno. Taj bi stres mogli smanjiti ako ulažete u tvrtke bez dugova, posebno ako imaju dobre rezultate u drugim područjima.

Izravni utjecaj na konkurenciju

Nakon što su godinama držali kamate na rekordnim najnižim cijenama, Federalne rezerve su 2018. tri puta povisile stope. Ekonomisti smatraju da je to gospodarstvo dobro jer je nezaposlenost mala, gospodarski rast je jak, a inflacija relativno stabilna. Stopa saveznih fondova sada je u rasponu od 2% do 2, 25%. Ova stopa pomaže u određivanju stopa hipoteka, kreditnih kartica i ostalih potrošačkih pozajmica. Pored toga, moglo bi doći do još jednog pohoda u prosincu 2018. U 2019. godini, trebat će još tri povećanja stope i još jedan 2020., prema saveznim dužnosnicima.

Mnoge tvrtke prolaze proces razdvajanja za mnoge tvrtke, što je loša vijest. Međutim, za tvrtke koje nemaju dug dobra je vijest. Na primjer, uzmite tri tvrtke u istoj industriji, Tvrtka A, Tvrtka B i Tvrtka C. Tvrtke A i Tvrtka B iskoristile su niske rekordno niske kamatne stope kako bi potaknule rast vrha i / ili kupile zalihe za poticanje cijena dionica tvrtke. Slučajnost je da ove tvrtke moraju izdvojiti više kapitala za otplatu dugova ili rizik nesolventnosti. Otplaćivanje duga očito je manje od dva zla.

Ako tvrtke A i tvrtka B raspoređuju više kapitala na otplatu duga, tada manje kapitala izdvajaju na kapitalne izdatke ili CapEx. To će im zauzvrat učiniti manje konkurentnim i povećati tržišni udio za poduzeće C koje nema dug da bi se smanjilo. Tvrtka C možda neće odmah dobiti nagrade jer deflacija teže spustiti gotovo sve, ali će oluja boljeti od svojih vršnjaka i izaći jača s druge strane. Imajte to na umu kad pogledate zalihe u nastavku. Nema garancija da će ove tvrtke doživjeti povećanje tržišnog udjela, ali ima bolji učinak u dobivanju od nekih svojih vršnjaka.

Nema brige o dugu

Zvjezdana bilanca doista je pozitivna, ali nerazumno je razmatrati samo jednu metriku. Sljedeća mjerenja na kraju 2017. uključena su u grafikon dolje: novčana pozicija, jednogodišnja uspješnost dionica, operativni novčani tijek (tijekom prošle godine), prinos od dividende, prihod i neto prihod. Snažna novčana pozicija u kombinaciji bez dugovanja dodaje vrijednost, zbog čega će tvrtka izgledati privlačnije potencijalnim kupcima.

Za jednogodišnju izvedbu pozitivan je profit na nestabilnom tržištu, ali kada je riječ o ulaganju u tvrtke koje nemaju dug, to je više investicija nego trgovina. Za operativni novčani tijek pozitivno je vidjeti snažno stvaranje novčanog toka kad se kombinira s puno novca i nema duga. To čini fiskalno zdravom tvrtkom. Dividendni prinos je uključen. Kako ove tvrtke nemaju dug i stvaraju snažan novčani tok, dividende bi trebale biti sigurne. Ako je prihod i neto prihod ostvaren, ako je tvrtka ostvarila stalni dobitak u protekle tri fiskalne godine, vidjet ćete "Y". Ako tvrtka nije prikazala stalne dobitke u posljednje tri godine, vidjet ćete "N."

	Novčani položaj	Jednogodišnja izvedba zaliha	Operativni novčani tok	Prinos dividende	Prihod	Neto dohodak
SEIC	747, 75 milijuna dolara	-16, 73%	397, 53 milijuna dolara	1, 11%	Y	Y
DOX	649, 61 milijuna dolara	-4, 6%	636, 11 milijuna dolara	1, 60%	Y	Y
EXPD	1, 05 milijardi dolara	10.24%	488, 64 milijuna dolara	1, 38%	N	N
NHTC	17, 8 milijuna dolara	57.97%	26, 61 milijuna dolara	2, 66%	N	N
PAYX	358, 2 milijuna dolara	-1, 91%	- 679 milijuna dolara	3, 49%	Y	Y
FIT	341, 97 milijuna dolara	-24, 67%	N / A	N / A	N	N
ISRG	648, 2 milijuna dolara	29.74%	1, 14 milijardi dolara	N / A	Y	N
MNST	528, 62 milijuna dolara	-9, 77%	$ 987, 73	N / A	Y	Y
GRMN	891, 49 milijuna dolara	-19, 91%	660, 84 milijuna dolara	3, 45%	N	Y
PRETPOSTAVITI	1, 9 milijardi dolara	-0.10%	1, 94 milijardi dolara	2, 96%	Y	N