Upravo sam završio s pisanjem besplatnog posta za All Star Charts Indije, prateći gdje smo bili u protekla dva mjeseca i što ovaj prošli tjedan akcijska cijena znači za indijske dionice u kratkom roku. Dok sam pisao post primijetio sam puno sličnosti između američkih dionica danas i gdje je Indija bila prije samo nekoliko tjedana.
Sažet ću ključne točke, ali ohrabrio bih vas da taj članak pročitate u cijelosti kako biste u nastavku mogli vidjeti o čemu pričam. U svakom slučaju, samo uskočimo u to.
Evo grafikona Nifty 50 od 10. travnja, koji se konsolidira ispod svih dosadašnjih vrhunaca. Na razini indeksa, zabrinutost u medvjedićem zamahu bila je zabrinjavajuća, ali nije potvrđena jer su cijene i dalje iznad podrške od 11 555.
Sve zvjezdice / Optuma
Ono što se ne vidi na ovoj karti je pogoršanje unutarnjeg tržišta koje se događa istovremeno. Evo kratkog sažetka onoga što smo vidjeli:
- Momentum se odvaja u većini glavnih indeksa i sektora. Manje i srednje i srednje ograničenje signalizacije odbojnost prema riziku Manje zaliha u svim glavnim indeksima koji pogađaju maksimume u 52 tjedna, manje zaliha u svim glavnim indeksima
Sve zvjezdice / Optuma
To nas dovodi do danas, dva tjedna kasnije, kada su cijene napokon zaustavile neuspjeh (kroz preokret na otoku) i potvrdile signale opreza koje smo vidjeli u proteklih mjesec dana.
Male i srednje kape su bile najteže pogođene, zatvarajući se na gotovo četiri tjedna. Poanta je u tome što, unatoč našim bikovitim srednjoročnim izgledima, ne možemo u dogledno vrijeme biti agresivno dugačke zalihe ako cijene u Nifty 50-u budu ispod njihovih najviših u 2018. godini. Rizik se prebacio na pad, i to moramo poštivati.
Pa kakve to veze ima s američkom burzom? Eto, evo Dow 30 (američki ekvivalent Nifty 50) koji ima sličnu medvjeđu divergenciju jer cijene testiraju njihove vrhunce u siječnju 2018. godine.
Sve zvjezdice / Optuma
Također primjećujemo ozbiljnu neučinkovitost malih i mikro čepova u posljednjih godinu dana, posebno u protekla dva mjeseca.
All Star Charts / Koyfin
Zatim, gledajući širu mjeru američkog tržišta dionica, vidimo da nedavni visoki rezultati koje je objavio Russell 3000 ne potvrđuje broj novih 52-tjednih maksimuma među njegovim komponentama.
Sve zvjezdice / Optuma
Niti vidimo broj njegovih sastavnih dijelova koji su preopterećeni što potvrđuje cijenu.
Sve zvjezdice / Optuma
Bez katalizatora potvrde cijena, ta se odstupanja još ne mogu realizirati. Oni mogu razraditi sami sebe kroz vrijeme ili cijenu, ali dok to ne učine, ostaje naša teza za nastavak kratkoročnog bočnog presijecanja prije rezolucije nagore u glavnim indeksima. Trebalo im je mjesec dana da počnu odmotavati u Indiji… tko zna koliko će to trajati u SAD-u
U međuvremenu se fokusiramo na pojedinačne sektorske / dioničke ideje gdje je naš rizik vrlo dobro definiran, a nagrada / rizik viši nego na razini indeksa.
Ovisno o tržišnom okruženju, postoje slučajevi u kojima želimo zamahnuti ogradama, a postoje i drugi gdje se želimo odmoriti i uzeti parčiće. S obzirom na mješovite signale koje vidimo kratkoročno, mogli bismo tvrditi da je ovo vrijeme za strpljenje i fokusiranje na udaranje singlova i parova, a ne trčanja kod kuće.
