Dionice JPMorgan Chase & Co (JPM) povećale su se preko 2% ovaj tjedan vijestima da su najpoznatiji svjetski ulagač, Warren Buffet i njegov Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), kupili preko 35 milijuna dionica najveće američke banke. Unatoč velikim vijestima, tehnička analiza sugerira da bi dionice JPMorgan-a mogle kliznuti 7% u narednim tjednima, što dionicu vraća na najniže razine u 2018. godini.
Dionice su već pale 8% od svojih 2018., no ipak, banka se suočava s usporenim rastom u 2019. U međuvremenu, unatoč klizanju, dionice su i dalje skupe u usporedbi s povijesnom procjenom.
JPM podaci YCharts
U trendu niže
Grafikon pokazuje da su dionice kretale niže od srpnja i sada se kreću ka tehničkoj podršci na 106, 50 USD. Ako padne ispod te razine tehničkog otpora, može skliznuti na 102 USD. Drugi medvjeđi znak je 50-dnevni pomični prosjek koji se kreće ispod 200-dnevnog pomičnog prosjeka. Tehnička formacija poznata je kao križ smrti, a sugerira da je zaliha suočena s daljnjim padom.
Indeks relativne čvrstoće kretao se niže od siječnja, što ukazuje da zamah napušta zalihe. Medvjeđi pokazatelj koji također ukazuje na strme gubitke zaliha.
Povijesno skupo
Unatoč povlačenju dionica iz svojih visokih vrijednosti, i dalje se trguje po cijeni do opipljive knjigovodstvene vrijednosti od 2, 1. To je na gornjem kraju povijesnog raspona koji seže do 2010. godine. U tom se razdoblju omjer trgovao u rasponu od 1, 1 do 2, 25. To znači da je dionica skupa u odnosu na njezin povijesni raspon.
Podaci o JPM cijenama do opipljive knjigovodstvene vrijednosti po YChartsu
Uz to, očekuje se da će se rast zarade značajno usporiti u 2019. godini na 7% niže od 36% u 2018. Procjenjuje se da će i rast prihoda pasti na 4%, s 11%. To je vjerojatno osnovni razlog zašto se dionice trguju po PE-omjeru 2019. od 11. Jer pri prilagođavanju usporenom rastu zarade trguju dionicama u omjeru PEG-a od 1, 7, što je visoko.
Banka se također može sučeljavati s unatrag na ravnu krivulju prinosa u SAD-u, što može negativno utjecati na prihod od kamata. Uz to, veće kamate mogu naštetiti mogućnosti banke da poveća svoje kredite. Stvara niz potencijalnih problema u kratkom roku koji mogu utjecati na zalihe.
