Divovi za digitalno oglašavanje Alphabet Inc. (GOOGL) i Facebook Inc. (FB), za koje se smatra da imaju ograničen rast zbog svojih divovskih tržišnih udjela, sada su spremni za dramatičan dobitak na tržištu koje je mnogo veće od očekivanog. Prema Morgan Stanley, ovo veće od očekivanog porasta hladnoće u tvrtkama dviju tehnoloških divova s kruhom i maslacem naglo povećava njihovu zaradu i cijene dionica, po Barronovoj.
Dok duopol Google-Facebooka kontrolira više od polovice tržišta digitalnih oglasa, oni nisu ni blizu vrhunca, prema Morgan Stanley-ov analitičar Brian Nowak. On internetsku penetraciju tradicionalnog oglašavanja procjenjuje na 25%, polovina njegove prethodne na 50%. Ova ogromna prilika za više poslovanja dio je nekoliko čimbenika koji bi mogli poboljšati rezultate za vodeće industrijske igrače, čak i kao rivale poput Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) i Amazon.com Inc. (AMZN) agresivno gurnuti na tržište. Google i Facebook, koji dominiraju 50-60% prostora za digitalne oglase, "još uvijek vode 80% + inkrementalni rast internetskih oglasa i ne vidimo da se to mijenja", primijetio je Nowak.
Zašto Google-Facebook ima prostora za rast
(Penetracija internetskog oglašavanja)
- Izvorna procjena: 50% Trenutna procjena: 25%
Dvocifren naglasak za tehničke titane
Poslovanje putem internetskog oglašavanja od 1 bilijuna dolara trenutno kontrolira Google pretraživač, s postotkom udjela u 30-ima, a slijedi ga pionir društvenih medija Facebook, s tržišnim udjelom u niskim 20-ima.
Abeceda sada ima prekomjernu težinu, očekujući da će dionice tijekom 12 mjeseci dobiti 30% i doseći 1500 USD. Uz kontinuiranu jačinu Googleovog pretraživačkog poslovanja, analitičar navodi pozitivne pokretače poput unovčivanja Google Maps, nedavnog uspjeha s TrueView for Action oglasima i YouTube-ove sve veće korisničke baze od gotovo dvije milijarde.
Morgan Stanley također ocjenjuje Facebook izvanrednim rezultatom, pri čemu je cijena od 190 USD podrazumijevala 11, 8% porasta. Nowak "Priče" gleda kao novčanu kravu za kompaniju, koju sada koristi više od 1, 25 milijardi preko platformi Instagram, WhatsApp i jezgre Facebook.
Snažni Snap hvata odmor
Što se tiče Snapa, relativno novog igrača u usporedbi s vođama duopola, Nowak navodi poboljšanja proizvoda tvrtke kao faktor koji im je privukao više kupaca oglasa. Snap dionice su pale za 46% u 12 mjeseci jer investitori reagiraju na razočaravajuće brojeve korisnika i žestoku konkurenciju s Instagrama, koji i dalje više liči na Snapchat.
Nowak je optimističan po pitanju Snap-ovih novih reklamnih oglasnih jedinica, za koje kaže da uspješno rastu brže prihode, nedavno pokrenute Android aplikacije koje se vide kao pokretački rast korisnika i redizajna Snap aplikacije, dodajući bolju korisnost i personalizaciju. Prema istraživanjima eMarketera, Snap-ov prihod od oglasa u cijelom svijetu planiran je za porast od 45% DA biste dostigli 1, 53 milijarde USD u 2019. godini.
Duopoly je vidio da se njegov čvrsti popušta
Važno je napomenuti da se teza Morgan Stanleya protivi ogromnoj većini analitičara koji vide da Google-Facebook gubi udio na Amazonu i drugima. Iako bi ogromna veličina tržišnog duopola na Google-Facebooku mogla poboljšati rezultate za tvrtke, neki medvjeđi analitičari upozoravaju na značajne gubitke na tržištu za behemote u ne tako dugoročnom razdoblju. Prema eMarketeru, kombinirani udio Google-Facebooka padat će u 2019. čak i s rastom prihoda od oglasa, prema Ad Age-u.
U međuvremenu, Amazon planira povećati svoje oglasno poslovanje u SAD-u za preko 50% u 2019. godini, povećavajući svoj udio na tržištu digitalnih oglasa na 8, 8% do kraja godine i 10% do 2020. godine, u odnosu na 4% prošle godine. Za razliku od Googlea i Facebooka, koji se u velikoj mjeri oslanjaju na prihod od oglašavanja, Amazon je opremljen svojom dominantnom AWS platformom u oblaku i maloprodajnom centrom, omogućujući mu da troši svoje gotovine na ruke kako bi udvostručio mogućnosti rasta.
"Amazon ima veliku korist za oglašivače, posebno robu koja je zapakirana za potrošače i robne marke koje su usmjerene potrošačima", izjavila je Monica Peart, direktorica prognoze za eMarketer, u intervjuu za Barron. „Platforma je bogata podacima o ponašanju kupaca za ciljanje i pruža pristup podacima za kupnju u stvarnom vremenu. I kako je Amazon proširio svoj domet, potrošači mu sve više vjeruju u kupovinu."
Gledajući unaprijed
S obzirom na čistu veličinu behemotsa kao što su Google i Facebook, oni se obično mogu još više povećati, osim ako ih zakoni obuzdaju ili razbiju antitrustov. Iako ovi rezultati ostaju u području mogućnosti, tehnološki divovi, usprkos vlastitoj snazi, još uvijek mogu biti rizična ulaganja.
