Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) jedan je od najcitiranijih financijskih barometara u svijetu i postao je sinonim za financijska tržišta općenito. Kada ljudi kažu da se tržište povisilo ili smanjilo za određeni broj bodova, postoji dobra šansa da se pozivaju na promjene u Dow-u.
Ključni odvodi
- Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) stvoren je da služi kao tržište dionica i ekonomski pokazatelj. Prva verzija DJIA Charlesa Dowa pojavila se u časopisu Wall Street Journal 1896. godine i sadržavala je 12 dionica. DJIA se 1929. proširila na 30 dionica, što je broj dionica koje i danas drži. DJIA se pokazala solidnom predstavom šireg tržišta, pomno prateći mnogo inkluzivniji indeks Wilshire 5000.
Kratka povijest
Charles Dow, tvorac DJIA-e, osmislio je svoj prvi indeks dionica 1885. Sastojao se od dvije velike industrijske i 12 kapitaliziranih željezničkih kompanija. Namjera Dowa bila je pratiti američku ekonomsku snagu pomnim promatranjem tvrtki koje se smatraju okosnicom američke ekonomije.
Godine 1886. Dow je promijenio indeks, tako da sadrži 10 pruga i dva industrijalaca. Sredinom 1890-ih, Dow je prepoznao rastuću važnost industrijskog sektora u američkoj ekonomiji i opet izmijenio indeks, ovaj put da se sastoji isključivo od industrijskih zaliha. Prva verzija DJIA-e, koja je sadržavala 12 dionica, pojavila se u časopisu Wall Street Journal 26. svibnja 1896. Sljedeće su originalne 12 Dow dionica:
- Američko pamučno uljeAmerički šećerAmerički duhanChicago plinDistiliranje i hranjenje stokeOpća električnaLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee ugljen i željezoU.S. Koža pfd.US Guma
Iako je neobična kombinacija prema današnjim ekonomskim standardima, tih 12 dionica pažljivo je odabrano da predstavljaju glavna područja američke ekonomije u to vrijeme. Industrijski prosjek Dow Jones s 30 dionica debitirao je 1929. Od tada se tijekom godina mijenjalo kako su neke zalihe uklonjene, a druge dodane kako bi se održao precizan odraz američke ekonomije. Od prvobitnih 12 Dow dionica, General Electric (GE) je jedini koji je izdržao test vremena i još uvijek je bio u indeksu 2008. godine.
Postoje još dva Dow prosjeka, Dow Jones Utility Average (DJUA) i Dow Jones Transportation Average (DJTA), koji se sastoji od zaliha u željezničkoj, transportnoj, brodskoj i zrakoplovnoj industriji.
Današnji Dow
Uzimajući u obzir širinu današnje ekonomije, moglo bi se pogrešno vjerovati da indeks koji se sastoji od samo 30 dionica teško može imati nikakvu vrijednost. To jednostavno nije istina. Osim što predstavlja 30 najpitaliziranijih i najutjecajnijih kompanija u američkoj ekonomiji, Dow je ujedno i najreferentniji američki tržišni indeks financijskih medija i ostaje dobar pokazatelj općih tržišnih kretanja.
Ako usporedimo grafikon cijena Dow-a s grafikonom Wilshire 5000, najuključnijeg od svih američkih indeksa, vidljivo je da su njih dvojica slijedili zadivljujuće slične staze. Dow je povijesno počeo opadati duži period prije spekulativnog Nasdaq indeksa, obrazaca koji se dogodio u padu dionica koji su započeli u travnju 1998., siječnju 2000., prosincu 2001., siječnju 2004., prosincu 2004. i Listopada 2007. Neki vjeruju da će američke ekonomije, kad dionice DJIA kompanija počnu pokazivati slabost, usporiti na usporavanje. Što se tiče Wilshire 5000, dva su indeksa bila gotovo identična u razdoblju od 2007. do 2011. godine.
Druga dva indeksa Dow Jones koja pokrivaju prijevoz i komunalne usluge također mogu signalizirati tržišna i ekonomska kretanja. Oni koji se pretplate na Dow Teory analizu vjeruju da se tri Dow Jonesova indeksa mogu koristiti za potvrđivanje jedni drugih. Teorija kaže da ako se bilo koji od tri indeksa Dow Jones, osobito Dow 30 i Transports, počnu odvajati u smjeru tijekom tržišnog trenda, može biti opravdana oprez.
Osnovna načela Dow Teorije je da tri Dow Jones indeksa predstavljaju glavna područja američke ekonomije: industrijske industrije, prijevoz i komunalne usluge. Kada postoji slabost jednih, može doći i do slabosti kod drugih i američke ekonomije uopće.
Načini ulaganja u DJIA
Postoji nekoliko načina za ulaganje u Dow Jones Industrial Average. Najočiglednije je kupiti dionice kompanija koje uključuje. No, nekoliko fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) također prate kretanja cijena Dow-a, uključujući SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elemente Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) i ProShares Ultra Dow30 (DDM).).
Poanta
DJIA i dalje služi svojoj izvornoj svrsi kao tržišnim i ekonomskim pokazateljem, kao što je postavio Charles Dow. Sve dok sadrži zalihe tvrtki koje odražavaju glavna industrijska područja američke ekonomije tijekom bilo kojeg razdoblja, ovaj indeks dionica od 30 dionica vjerojatno će ostati zlatni standard financijskih pokazatelja.
