Snažne tehnološke tvrtke šire se u financijske usluge koje pridonose oko 11, 3% ukupnog prihoda prikupljenog od strane odabrane skupine od desetak vodećih igrača širom svijeta, navodi se u opsežnom izvješću Banke za međunarodna naselja (BIS). Njih dvanaest uključuju Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google roditelj Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre i Rakuten.
"Ulazak velikih tehnoloških tvrtki (" velikih tehnologija ") u financijske usluge obećava povećanje učinkovitosti i može poboljšati financijsku uključenost", navodi se u izvješću, upozoravajući kako se regulatori suočavaju s izazovima u suočavanju s njima. "Ulazak big techsa predstavlja nove i složene kompromise između financijske stabilnosti, konkurencije i zaštite podataka", navodi BIS i dodaje da "Regulatori moraju osigurati ravnopravne uvjete između velikih tehničara i banaka, uzimajući u obzir velike tehnologije" korisničku bazu, pristup informacijama i široki poslovni modeli."
Značaj za investitore
Kao ključni sudionik u međunarodnom financijskom sustavu, koji se često opisuje kao središnja banka za središnje banke, BIS ima očitu zabrinutost zbog toga što veliki tehnici mogu promijeniti konkurentsko i regulatorno okruženje u bankarstvu i financijama. Izvještaj ističe da je njegov napredak u financijskim uslugama najizraženiji u Kini, matičnoj zemlji Alibaba, Tencent i Baidu.
Usluge plaćanja bile su početna točka ulaska u financijske usluge mnogih ovih tvrtki, s ponudama kao što su PayPal, Apple Pay, Google Pay i AliPay (iz Alibabe). Izvještaj ukazuje da je prevazilaženje nedostatka povjerenja između kupaca i prodavača na platformama za e-trgovinu glavna motivacija za razvoj ovih usluga.
U međuvremenu, Facebook u razvoju ima digitalnu valutu koja se u raznim izvješćima za medije zvala Project Vaga ili GlobalCoin. Morgan Stanley je u nedavnoj bilješci uočio da to ima potencijal da se Facebook i njegovi partneri natječu u konkurenciji s postojećim središnjim bankama, poput Federalnih rezervi, izvještava Barron. Međutim, čini se da se BIS manje brine jer je ovaj projekt povukao fusnotu u svom izvješću.
S druge strane, BIS primjećuje da veliki tehničari mogu imati ogromnu prednost u odnosu na druge sudionike u financijskim uslugama, postojećim i potencijalnim, s obzirom na kontrolu ključne tehničke infrastrukture i ogromne količine korisničkih podataka. To bi moglo dovesti do monopolističkih ili diskriminacijskih cijena, kao i mogućnosti isključenja konkurencije ako se ne regulira na odgovarajući način.
Analiza podataka, mrežne eksternalije i isprepletene aktivnosti, skraćeno kao "DNK", ključni su aspekti poslovnih modela tih kompanija koji se međusobno ojačavaju, kaže BIS. Mrežne eksternosti, koje predstavljaju prednosti povezane s korištenjem određene platforme, povećavaju se kako se broj korisnika povećava za određenu platformu i kako kroz nju postaje dostupno više usluga.
Sve više korisnika i više usluga znači više podataka i bolju analitiku, što omogućava još veće poboljšanje platforme i funkcija koje se pružaju putem nje, kao i ciljanije ponude oglašavanja i usluga, navodi se u izvješću. Iako velike banke imaju velik broj klijenata i veliki niz usluga, "do sada nisu bile tako učinkovite kao veliki tehničari u korištenju petlje za povratne informacije o DNK", zaključuje BIS.
Gledajući unaprijed
"DNK velikih tehničara može sniziti prepreke pružanju financijskih usluga smanjenjem troškova informacija i transakcija i na taj način poboljšati financijsku uključenost. Međutim, ti dobici variraju od financijske usluge i mogu dovesti do novih rizika i tržišnih propusta", tvrdi se u izvješću.
