Sadržaj
- Kupnja pravo
- Teško je prodati dionice
- Nikad nemojte pokušavati odrediti vrijeme tržišta
- Pri kupnji je bila greška
- Kad dionice dramatično porastu
- Prodaj za procjenu
- Prodaja za financijske potrebe
- Donja linija
Zarađivanje novca na zalihama uključuje samo dvije ključne odluke: Kupnja u pravo vrijeme i prodaja u pravo vrijeme. Obojica morate dobiti pravo da zarade. Postoje samo tri dobra razloga za prodaju:
- Kupnja dionica bila je greška u prvom redu cijena dionica dramatično je porasla. Dionice su dostigle blesavu i neodrživu cijenu
Pročitajte više o sva tri ova dobra razloga za prodaju. No prvo, razmislite o nekoliko uobičajenih pogrešaka koje trebate izbjegavati pri kupnji i prodaji.
Kupnja pravo
Povrat svake investicije prvo se određuje otkupnom cijenom. Moglo bi se tvrditi da se dobit ili gubitak ostvaruje u trenutku kad je kupljen. Kupac to jednostavno ne zna dok se ne proda.
Iako kupnja po pravoj cijeni u konačnici može odrediti stečenu dobit, prodaja po pravoj cijeni garantira profit, ako ga ima. Ako ne prodajete u pravo vrijeme, prednosti kupnje u pravo vrijeme nestaju.
Kada prodati dionice
Teško je prodati dionice
Mnogi od nas imaju problema s prodajom zaliha, a razlog se nalazi u urođenoj ljudskoj sklonosti pohlepi.
Evo previše uobičajenog scenarija: Kupite dionice dionica po 25 dolara s namjerom da ih prodate ako dostignu 30 USD. Dionica dosegne 30 dolara, a vi odlučite izdržati još par bodova. Dionica doseže 32 dolara, a pohlepa pobjeđuje racionalnost. Odjednom se cijena dionica spusti na 29 dolara. Kažete sebi da samo pričekate dok opet ne dosegne 30 dolara. To se nikada ne događa. Napokon podležete frustraciji i prodajete se s gubitkom kada dosegne 23 dolara.
Pohlepa i emocija prevladali su racionalno prosuđivanje. Na burzi ste postupali kao sa automatom i izgubili. Gubitak je iznosio 2 dolara po dionici, ali zapravo ste mogli zaraditi 7 dolara kada je dionica dosegla vrhunac.
Ove gubitke na papiru možda je bolje zanemariti nego pretrpjeti agoniju, ali svodi se na razlog ulagača za prodaju ili ne prodaju.
Kako biste u budućnosti uklonili ljudsku prirodu iz jednadžbe, razmislite o korištenju graničnog naloga koji će automatski prodati zalihe kada dosegne vašu ciljanu cijenu (isključujući situacije s nedostatkom).
Nećete čak morati gledati kako dionice idu gore i dolje. Primit ćete obavijest nakon slanja naloga za prodaju.
Nikad nemojte pokušavati odrediti vrijeme tržišta
Pravovremena prodaja ne zahtijeva precizno određivanje vremena na tržištu. Malo investitora ikada kupuje na apsolutnom dnu i prodaje na apsolutnom vrhu.
Warren Buffett to nije mogao učiniti. On i ostali legendarni berači dionica fokusiraju se na kupnju po jednoj cijeni i prodaju po višoj cijeni.
A to nas dovodi do tri dobra razloga za prodaju dionica.
Pri kupnji je bila greška
Vjerojatno ste stavili neka istraživanja u tu dionicu prije nego što ste je kupili. Kasnije možete zaključiti da ste napravili analitičku pogrešku. Ta pogreška u osnovi utječe na poslovanje kao prikladnu investiciju.
Trebali biste prodati tu dionicu, čak i ako to znači gubitak.
Ključ uspješnog ulaganja je osloniti se na svoje podatke i analize umjesto na promjene raspoloženja gospodina Marketa. Ako je ta analiza iz bilo kojeg razloga bila pogrešna, prodajte zalihe i krenite dalje.
Cijena dionica mogla bi porasti nakon što je prodate, što će uzrokovati da sami nagađate. Ili bi se 10-postotni gubitak te investicije mogao pokazati najpametnijim potezom ulaganja koji ste ikada napravili.
Naravno, nisu sve analitičke pogreške jednake. Ako poduzeće ne ispuni kratkoročne prognoze zarada i cijena dionica padne, nemojte pretjerano reagirati i ne prodajte ako stabilnost poslovanja ostane netaknuta. Ali ako vidite da tvrtka gubi tržišni udio od konkurencije, to bi mogao biti znak dugoročne slabosti i dobar razlog za prodaju.
Kad dionice dramatično porastu
Vrlo je moguće da će se dionice koje ste upravo kupili drastično povećati u kratkom vremenu, iz ovih ili drugih razloga. Najbolji ulagači su najmasovniji ulagači. Ne shvatajte brzi uspon kao potvrdu da ste pametniji od cjelokupnog tržišta. Prodaj.
Jeftina dionica može iz mnogih razloga vrlo brzo postati skupa dionica, uključujući nagađanja drugih. Uzmi svoje dobitke i kreni dalje. Još bolje, ako vam ta dionica znatno padne, razmislite o tome da je ponovo kupite. Ako se dionice i dalje povećavaju, utješite se u staroj izreci: "nitko ne prekida rezerviranje dobiti."
Prodaj za procjenu
Ovo je teška odluka, dijelom umjetnost, a dijelom znanost.
Vrijednost bilo kojeg udjela dionica u konačnici počiva na sadašnjoj vrijednosti budućih novčanih tokova tvrtke. Vrednovanje će uvijek nositi određeni stupanj nepreciznosti, jer budućnost je neizvjesna. Zbog toga se investitori na vrijednosti u velikoj mjeri oslanjaju na sigurnosni koncept ulaganja.
Dobro pravilo je razmotriti prodaju ako procjena tvrtke postane znatno viša od usporedbenika. Naravno, ovo je pravilo s mnogim iznimkama. Na primjer, ako Procter & Gamble (PG) trguje s 15 puta većom zaradom dok Kimberly-Clark (KMB) trguje za 13 puta veću zaradu, nema razloga za prodaju PG-a ako uzmete u obzir značajan tržišni udio mnogih proizvoda PG-a.
Drugi razumniji alat za prodaju je prodaja kada omjer P / E tvrtke znatno premaši prosječni omjer P / E u posljednjih pet ili 10 godina. Na primjer, na vrhuncu internetskog procvata, Walmart-ove dionice ostvarile su P / E zaradu od 60 puta. Unatoč Walmartovoj kvaliteti, svaki bi vlasnik dionica trebao razmisliti o prodaji, a potencijalni bi kupci trebali razmisliti o potrazi negdje drugdje.
Kad pad prihoda tvrtke, to je obično znak smanjene potražnje. Prvo, pogledajte godišnje brojeve prihoda da biste vidjeli širu sliku, ali ne oslanjajte se samo na te brojeve. Pogledajte tromjesečne brojeve. Godišnji prihodi za veliku naftnu i plinsku kompaniju mogu biti impresivni na godišnjoj razini, ali što ako cijene energije padnu posljednjih mjeseci?
Također, kada vidite kako tvrtka smanjuje troškove, to često znači da tvrtka ne uspijeva. Najveći pokazatelj je smanjenje broja zaposlenih. Dobra vijest za vas je da će smanjenje troškova u početku biti pozitivno, što će često dovesti do povećanja zaliha. Ovo se ne smije shvatiti kao prilika za kupnju više dionica, već kao šansa za izlazak iz pozicije prije bilo kojeg sljedećeg pada vrijednosti.
Prodaja za financijske potrebe
To se ne može smatrati "dobrim" razlogom s analitičkog stanovišta, ali to je ipak razlog. Dionice su bogatstvo, a postoje slučajevi kada ljudi trebaju unovčiti svoju imovinu.
Bilo da se radi o temeljnom novcu za novi posao, plaćanju fakulteta ili kupnji kuće, odluka ovisi o financijskoj situaciji pojedinca, a ne o osnovama zaliha.
Donja linija
Svaka prodaja koja rezultira profitom dobra je prodaja, posebno ako je obrazloženje iza toga zdravo. Kada prodaja rezultira gubitkom s razumijevanjem zašto se taj gubitak dogodio, može se smatrati i dobrom prodajom. Prodaja je loša odluka samo kad je ona diktirana emocijama umjesto podataka i analizom.
