S&P 500 mjeri vrijednost dionica 500 najvećih korporacija tržišnom kapitalizacijom kotiranim na njujorškoj burzi ili Nasdaq Compositeu. Namjera Standard & Poor's-a je da ima cijenu koja omogućuje brzi uvid u tržište dionica i ekonomiju. Zapravo, indeks S&P 500 najpopularnija je mjera koju koriste financijski mediji i profesionalci, dok bi glavni mediji i šira javnost možda bili više upoznati s industrijskim prosjekom Dow Jones.
S&P 500 indeks je indeks ponderiranog tržišnog ograničenja koji se prilagođava plovnom sloju. Izračunava se uzimanjem zbroja prilagođene tržišne kapitalizacije svih dionica S&P 500, a zatim dijeljenjem s djeliteljem indeksa, što je vlasnički podatak koji je razvio Standard & Poor's.
S promjenom flote, indeks se kontinuirano preračunava na temelju trgovanja dionicama. Dijeljenik se podešava kada postoje podjele dionica, posebne dividende ili spinoffs koji mogu utjecati na vrijednost indeksa. Dijeljenik osigurava da ti neekonomski faktori ne utječu na indeks.
Indeks se izračunava na sljedeći način:
S&P 500 indeks = Kapacitet divizerskog paketa za sve dionice S&P 500
S&P 500 Zamke
Rezultat ove metodologije je da se indeks ponderira prema tvrtkama s većom kapom.
Na primjer, 17. prosinca 2018. godine, najveća komponenta bio je Microsoft s 802 milijarde dolara. Usporedite to sa Adobeom koji ima tržišnu granicu od 110 milijardi dolara. Ukupna tržišna kapitalizacija svih tvrtki u indeksu iznosila je 23, 3 bilijuna dolara.
Ponderirana prosječna tržišna kapitalizacija svake pojedine komponente tada se određuje dijeljenjem tržišne kapitalizacije pojedine komponente na 23, 3 bilijuna dolara. Microsoftovo ponderiranje određuje se uzimanjem njegove tržišne kapitalizacije i dijeljenjem s ukupnim tržišnim ograničenjem indeksa.
Formula za utvrđivanje ovog ponderiranja je sljedeća:
Ponderiranje = Ukupna tržišna granica svih S&P 500 dionicaMarketna kapa pojedine komponente
Stoga, koristeći isti primjer, Microsoft ima 3, 4% ponder, dok manja tvrtka poput Adobe-a ima 0, 5% pondera u indeksu. Ovo dovodi do toga da dionice mega-cap imaju ogroman utjecaj na indeks. Ova struktura indeksa ponekad može prikriti moć ili slabost manjih tvrtki ako se tvrtke s većim kapitalom razilaze. Na drugi način, ova struktura indeksa bolje predstavlja cjelokupnu ekonomiju od indeksa u kojima je ponderiranje određeno jednakim udjelom ili indeksom koji je ponderiran cijenama.
S&P 500 pozitiva
S&P 500 smatra se učinkovitim predstavljanjem za gospodarstvo zahvaljujući uključivanju oko 500 tvrtki koje pokrivaju sva područja Sjedinjenih Država i svih industrija. Suprotno tome, Dow Jones Industrial Average (DJIA) sastoji se od 30 tvrtki, što vodi ka užem razmišljanju. Nadalje, DJIA je cjenovno ponderiran indeks, tako da su najveće ponderirane komponente određene njegovom cijenom dionica, a ne nekim osnovnim mjerama.
S&P 500 je šira zastupljenost i ima više zaliha i pokriva svaku industriju. DJIA je ograničena i kretanje dionica u DJIA-i može imati veći utjecaj od onog na S&P 500. Najveća ponderirana dionica u S&P 500 vjerojatno ima manje ponderiranje od najveće ponderirane dionice u DJIA-i. Kretanje nekoliko tvrtki može imati dubok utjecaj na DJIA.
