Obrnuta podjela dionica je kada tvrtka smanjuje broj preostalih dionica na tržištu poništavanjem trenutačnih dionica i izdavanjem manje novih dionica na temelju unaprijed određenog omjera. Na primjer, u podjelu obrnutog udjela 2: 1, tvrtka bi uzela svake dvije dionice i zamijenila ih jednom dionicom. Obrnuta podjela dionica rezultira povećanjem cijene po dionici.
Podjela dionica, s druge strane, je kada tvrtka povećava broj preostalih dionica podijelivši ih u više dionica. To rezultira smanjenjem cijene po dionici. Podjelom dionica 2: 1 svaka bi se dionica podijelila na dvije dionice.
Postoje li tipični omjeri za obrnute podjele zaliha?
Uobičajeni omjeri udjela zamjene korišteni u obrnutoj podjeli dionica su 2: 1, 10: 1, 50: 1 i 100: 1. Ne postoji postavljeni standard ili formula za određivanje omjera obrnute zalihe. Konačno, odabrani omjer ovisi o cijeni dionica za koju društvo na kraju želi da svojim dionicama trguje na burzama.
Primjer obrnutog razdvajanja
Tvrtka najavljuje preokret dionica od 100: 1. Svi ulagači dobit će 1 dionicu na svakih 100 dionica koje posjeduju.
Dakle, ako biste prije obrnutog podjele posjedovali 1.000 dionica po cijeni dionica od 50 centi po dionici, posjedovali biste 10 dionica po cijeni od 50 USD nakon obrnutog podjela. Vrijednost vaših udjela bila je 500 USD prije podjele (1.000 dionica po 50 centi) i 500 USD nakon podjele (10 dionica po 50 USD).
Međutim, neki ulagači mogu se unovčiti bez položaja ako posjeduju mali broj dionica. Na primjer, ako ulagač posjeduje 50 dionica tvrtke koja dijeli 100: 1, ulagaču bi preostalo samo pola udjela, pa bi tvrtka tom investitoru platila vrijednost od 50 dionica.
Obrnuta podjela dionica ne uzrokuje promjene tržišne vrijednosti poduzeća ili tržišne kapitalizacije, jer se mijenja i cijena dionica. Dakle, ako je tvrtka prije podjele imala 100 milijuna dionica, nakon udjela broj dionica bio bi jednak milijun.
Zašto bi tvrtka napravila obrnuti Split?
1. Da biste spriječili poništavanje dionica povećavajući cijenu dionica. Istaknuće na glavnoj burzi smatra se prednostom tvrtke u pogledu privlačenja ulagača u kapital. Ako cijena dionica padne ispod 1 USD, riskira se da će dionica biti isključena s burzi koje imaju pravila o minimalnim cijenama dionica. Obrnuti udjeli dionica povećavaju cijenu dionica dovoljno da se izbjegne poništavanje.
2. Povećati imidž tvrtke. Dionice s cijenama dionica u jednoznamenkasti broj obično se smatraju rizičnim. S obzirom da se njegova cijena približava 1 USD, dionice od investitora mogu vidjeti kao dionicu. Tvrtka može pokušati zaštititi svoju marku izbjegavanjem naljepnice novčanih dionica i uključiti se u obrnuti podjelu. Postoji negativna stigma koja se tipično odnosi na dionice s novcem koje se trguju samo na šalteru.
3. Da biste dobili više pozornosti od analitičara. Tvrtki se možda ne prijeti brisanje, ali će ipak htjeti povećati cijenu dionica kako bi privukla više pažnje analitičara i ulagača. Dionice s višim cijenama teže privlačiti veću pažnju tržišnih analitičara.
4. Da se izbjegne odstupanje od razmjene opcija. Obično cijena dionica tvrtke mora biti veća od 5 USD za opcije kojima se trguje na dionici. Ako cijene dionica tvrtke padnu prenisko da bi se mogle trgovati na njoj, dionice mogu izgubiti interes od hedge fondova i institucionalnih ulagača koji ulažu milijarde dolara na tržište i zaštititi svoje pozicije putem opcija. Ako menadžeri portfelja ne mogu zaštititi svoje duge pozicije (zbog odstupanja od razmjene opcija), mogu prodati dionice.
