Kad mnogi od nas pomisle na vjerojatnosti, prva pomisao koja pada na pamet je bacanje novčića - s 50% šanse da budete točni na određeni bacanje. Može li se nešto tako jednostavno kao bacanje novčića primijeniti na ulaganje na financijska tržišta?
Vjerojatnosti, kao i bacanje novčića, zaista nam mogu pružiti alate za pristup tržištu, a ideje se mogu primijeniti na više načina nego što se može očekivati. Na primjer, pogled trgovca na vjerojatnost mogao bi biti potpuno netočan, a to bi mogao biti i razlog zašto ne zarađuju na tržištima. Ovaj članak želi pomoći pružanjem uvoda u vjerojatnosti trgovanja i statistike.
Razumijevanje bacanja novčića
Pretpostavimo da se u određenom trenutku dionica jednako lako može kretati prema gore kao što se može kretati prema dolje (čak i u rasponu, zalihe se kreću prema gore i dolje). Dakle, naša vjerojatnost profita na (kratkoj ili dugoj) poziciji je 50%, što je isto što i novčić.
Ključni odvodi
- Učenje o statistici i vjerojatnosti može vam pomoći u procjeni da li će se prinosi vjerojatno nastaviti ili je slučaj da se povrat dogodio slučajnim događajem. Preokret novčića često dolazi na pamet kad razmišljate o vjerojatnostima, jer postoji 50% vjerojatnosti da će novac biti novčić pada na glave i 50% pada na repove. Koncept vjerojatnosti može se koristiti i kao alat pri ulaganju na financijska tržišta. Određivanje da li je vrhunsko trgovanje zbog sreće ili vještine često zahtijeva dugogodišnje promatranje, posebno za dulje razdoblje. term strategije ulaganja.
Iako većina ulagača vjerojatno ne bi inicirala slučajne kratkoročne transakcije, započet ćemo s tim scenarijem. Ako imamo jednaku vjerojatnost brzog profita, nagovještava li niz dobitka ili gubitaka koji će biti budući ishodi? Ne! Ne na slučajnim obrtima. Svaki rezultat i dalje ima 50% vjerojatnosti, bez obzira na to kakvi su rezultati bili prethodno. Isto je i s bacanjem novčića - ako sleti glave deset puta zaredom, vjerojatnost da će slijetanje na repove na sljedećem bacanju i dalje biti 50%.
Uzastopni niz ili trčanje može se dogoditi u slučajnim događajima 50/50. Provođenje se odnosi na niz identičnih ishoda koji se događaju zaredom. Ovdje je tablica koja prikazuje vjerojatnosti takvog trčanja; Drugim riječima, izgledi da prelistate određeni broj glava ili repova u nizu.
| Trčanje dužina | Prilika |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Evo gdje nailazimo na probleme. Recimo da smo upravo postigli pet profitabilnih obrta zaredom. Prema našoj tablici, koja nam daje vjerojatnost da smo bili u pravu (ili u krivu) pet puta zaredom na temelju 50% šanse, već smo prevladali neke ozbiljne šanse. Šanse za dobivanje šeste profitabilne trgovine izgledaju vrlo udaljeno, ali zapravo to nije slučaj. Naši izgledi za uspjeh su i dalje 50%.
Ljudi gube tisuće dolara na financijskim tržištima (i u kockarnicama) ne shvaćajući slučajnost vjerojatnosti. Kvote s našeg stola za bacanje novčića temelje se na neizvjesnim budućim događajima i vjerojatnosti da će se oni dogoditi. Jednom kada završimo s pet uspješnih obrta, više nisu neizvjesni. Naša sljedeća trgovina započinje novi potencijalni niz, a nakon što se postignu rezultati za svaku trgovinu, svaki se put iznova pokrećemo na vrhu tablice. To znači da svaka trgovina ima 50% šanse da se razradi.
Razlog zašto je to toliko važno je da kad trgovci izađu na tržište, oni često pogreše niz profita ili gubitka kao vještina ili nedostatak vještine, što jednostavno nije točno. Bez obzira na to je li kratkoročni trgovac sklopljen s više posla ili ulagač godišnje samo nekoliko obrta, trebamo na drugačiji način analizirati rezultate svojih trgovina kako bismo shvatili da li su oni samo „sretni“ ili je li uključena stvarna vještina. Važno je zapamtiti da se statistika odnosi na sve vremenske rokove.
Dugoročni rezultati
Gornji primjer dao je kratkoročni primjer trgovine temeljen na 50% šanse da bude ispravno ili pogrešno. No, odnosi li se to dugoročno? Jako. Razlog je taj što trgovac, iako može raditi samo na dugoročnim pozicijama, obavlja manje posla. Tako će trebati više vremena da se prikupe podaci s dovoljno obrta da bi se vidjelo je li uključena jednostavna sreća ili je to bila vještina. Kratkoročni trgovac može obavljati 30 trgovina tjedno i ostvarivati profit svakog mjeseca tijekom dvije godine. Je li ovaj trgovac s pravom vještinom prevladao izglede? Čini se da je tako, jer su izgledi za trčanje od 24 profitabilna mjeseca izuzetno rijetki, osim ako se izgledi nekako promijene u korist trgovca.
Što je s dugoročnim ulagačem koji je u posljednje dvije godine obavio tri posla koja su bila profitabilna? Da li ovaj trgovac pokazuje vještinu? Nije nužno. Trenutno ovaj trgovac ima tri trčanja, a to nije teško postići čak ni iz potpuno slučajnih rezultata. Pouka je da se vještina ne odražava samo u kratkom roku (bilo da se radi o jednom danu ili jednoj godini, razlikuje se od strategije trgovanja); to će se reflektirati i dugoročno. Trebamo dovoljno trgovačkih podataka da bismo precizno mogli utvrditi je li strategija dovoljno učinkovita za prevladavanje slučajnih vjerojatnosti. Pa čak i s tim se suočavamo s drugim izazovom: Iako je svaka trgovina događaj, tako je i mjesec i godina u kojem su se trgovale.
Trgovac koji je ugovarao 30 trgovina tjedno prevladao je dnevne kvote i mjesečne kvote za dobar broj razdoblja. U idealnom slučaju, dokazivanje strategije ulaganja tijekom još nekoliko godina izbrisalo bi svaku sumnju da je sreća upletena zbog određenog stanja na tržištu. Za našeg dugoročnog trgovca koji trguje duže od godinu dana bit će potrebno još nekoliko godina da dokažemo da je strategija profitabilna u ovom duljem vremenskom okviru i u svim tržišnim uvjetima.
Kad razmotrimo sve vremenske okvire i sve tržišne uvjete, počinjemo uviđati kako biti profitabilan u svim vremenskim okvirima i kako više premještati izglede s naše strane, postižući veću od slučajne 50% šanse da budemo u pravu. Vrijedno je napomenuti da ako je dobit veća od gubitaka, trgovac može imati manje od 50% vremena i dalje profitirati.
Kako profitabilni trgovci zarađuju novac
Naravno, ljudi zarađuju na tržištima, i to ne samo zato što su se dobro snašli. Kako postižemo izglede u našu korist? Profitabilni rezultati dolaze iz dva koncepta. Prvi se temelji na gore opisanom - profitirajući u svim vremenskim okvirima ili barem osvojiti više u određenim razdobljima nego što se gubi u drugima.
1 u 13.983.816
Vjerojatnost podudaranja i dobitka ždrijeba sa šest brojeva.
Drugi koncept je činjenica da trendovi postoje na tržištima, a to više ne čini da su kockice 50/50 kockanje kao u našem primjeru bacanja novčića. Cijene dionica često se kreću u određenom smjeru, i to su neprestano činile tijekom tržišne povijesti. Za one od vas koji razumiju statistiku, to dokazuje da se događaju trendovi (trendovi) zaliha. Tako završavamo krivuljom vjerojatnosti koja nije normalna (sjetite se krivulje zvona o kojoj su vaši učitelji uvijek govorili), ali je nakrivljena i obično je nazivamo krivulja s masnim repom (vidi grafikon dolje). To znači da trgovci mogu redovito profitirati ako koriste trendove, čak i ako je to u izuzetno kratkom roku.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
Donja linija
Zašto je primjer vjerojatnosti 50%? Razlog je taj što lekcije i dalje vrijede. Trgovac ne bi trebao povećavati veličinu pozicije niti preuzimati veći rizik (u odnosu na veličinu pozicije) zbog niza dobitaka, za koji se ne smije pretpostaviti da su nastali kao rezultat vještine. To također znači da trgovac ne bi trebao smanjivati veličinu pozicije nakon dugog, profitabilnog trčanja.
Novi trgovci mogu se utješiti u činjenici da njihov istraženi trgovački sustav možda nije neispravan, već da metoda ima nasumično bježanje loših rezultata (ili će mu možda trebati malo pročišćavanja). Također bi se trebao izvršiti pritisak na one kojima je bilo isplativo da kontinuirano prate njihove strategije, kako bi one s vremenom ostale profitabilne.
Ovaj pristup može pomoći i investitorima kada analiziraju uzajamne fondove ili hedge fondove. Često se objavljuju rezultati trgovanja koji pokazuju spektakularne prinose; Znajući malo više o statistici može nam pomoći procijeniti hoće li se ti povrati i dalje nastaviti ili je slučaj da su povratci slučajni događaji.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Trgovanje osnovnim obrazovanjem
Gubitak za pobjedu
Forex strategija trgovanja i obrazovanje
Forex trgovanje Martingaleovim putem
Planiranje mirovina
Planiranje mirovina pomoću simulacije Monte Carla
Psihologija trgovanja
Uvod u bihevioralne financije
Psihologija trgovanja
Matematika iza kladionica i kockanja
Psihologija trgovanja
Nasumično pojačanje: zašto većina trgovaca ne uspije
Veze partneraPovezani uvjeti
A priori vjerojatnost A priori vjerojatnost je vjerojatnost pojave koja se može logično zaključiti ispitivanjem postojećih podataka. više Kockarska pogrešna definicija Kockarjeva zabluda je pogrešno uvjerenje da se pojava slučajnog događaja manje ili više vjerovatno događa na temelju rezultata iz prethodnog događaja. više Definicija i upotrebe slučajnih indeksa hodanja Indeks slučajnih hodova uspoređuje kretanja cijena vrijednosnog papira sa slučajnim uzorkovanjem kako bi se utvrdilo je li uključen u statistički značajan trend. više Kako funkcionira ispitivanje hipoteze Ispitivanje hipoteze postupak je koji analitičar koristi za testiranje statističke hipoteze. Metodologija koju koristi analitičar ovisi o prirodi upotrijebljenih podataka i razlozima analize. više Kako djeluje objektivna vjerojatnost Objektivna vjerojatnost je vjerojatnost da će se događaj dogoditi na temelju analize u kojoj se svako mjerenje temelji na snimljenom promatranju. više Definicija vruće ruke Vruća ruka je pojava da je vjerovatno da će pojedinac ili subjekt imati uspjeh s obzirom da je čovjek postigao niz uspjeha. više