Što je pranje trgovanja
Trgovanje pranjem je proces kojim trgovac kupuje i prodaje vrijednosni papir u svrhu eksplicitne svrhe unošenja na tržište pogrešnih podataka. U nekim situacijama usluge pranja obavljaju trgovac i posrednik koji se međusobno svađaju, a u drugim slučajevima obredi pranja izvršavaju ulagači koji djeluju i kao kupac i kao prodavač vrijednosnog papira. Trgovanje pranja nezakonito je prema američkom zakonu, a IRS zabranjuje poreznim obveznicima da oduzimaju gubitke koji proizlaze iz pranja trgovine od oporezivog dohotka.
Osnove trgovanja praljem
Trgovanje pranjem najprije je zabranila savezna vlada nakon donošenja Zakona o robnoj razmjeni 1936. godine, zakona koji je izmijenio Zakon o žitaricama o budućnosti žrtava i također zahtijevao da se sva trgovačka roba odvija na reguliranim burzama. Prije njihovog propisivanja u 1930-ima, trgovanje pranjem bilo je popularan način da manipulatori dionicama lažno signaliziraju interes za dionice u pokušaju da napumpaju vrijednost, kako bi ti manipulatori mogli zaraditi novac skraćujući zalihe.
Propisi Komisije za trgovanje robom (CFTC) također zabranjuju brokerima da profitiraju od pranja, čak i ako tvrde da nisu bili svjesni namjere trgovaca. Brokeri stoga moraju obaviti dužni nadzor nad svojim kupcima kako bi bili sigurni da kupuju dionice u nekom društvu u svrhu zajedničkog korisnog vlasništva.
IRS također ima stroge propise protiv trgovine pranjem i zahtijeva da se porezni obveznici suzdrže od oduzimanja gubitaka koji proizlaze iz prodaje pranja. IRS definira prodaju pranja kao onu koja se događa u roku od 30 dana od kupnje vrijednosnog papira i rezultira gubitkom.
Trgovanje pranjem i visokofrekventna trgovina
Trgovanje pranjem vratilo se na naslovnice u 2013. godini, upravo kao što je fenomen trgovanja visokim frekvencijama postao sve rašireniji. Trgovanje visokim frekvencijama praksa je upotrebe super brzih računala i brzih internetskih veza za obavljanje više desetaka tisuća trgovina u sekundi.
Počev od 2012. godine, tadašnji povjerenik Komisije za trgovanje robnim Futuresom, Bart Chilton, objavio je namjeru da istraži visokofrekventnu trgovinsku industriju zbog kršenja zakona o trgovini pranja, s obzirom na to koliko će tvrtke s ovom tehnologijom lako izvršiti trgovinu pranjem radar.
U 2013. godini Komisija za vrijednosne papire (SEC) optužila je Wedbush vrijednosne papire zbog neuspjeha "održavanja izravne i ekskluzivne kontrole nad postavkama na trgovačkim platformama koje koriste njegovi kupci", neuspjeha koji je omogućio nekim trgovcima visoke frekvencije da se uključe u obrt i druga zabranjena i manipulativna ponašanja.
Otkriveno je i da trgovanje pranjem igra ulogu u trgovanju na burzama kriptovaluta. Prema istraživanjima Instituta za transparentnost Blockchain, otprilike 80% od najboljih 25 parova za trgovinu bitcoinima na razmjenama kriptovaluta u 2018. godini oprano je.
Ključni odvodi
- Trgovanje pranjem je ilegalna vrsta trgovanja u kojoj broker i trgovac dogovaraju zaradu dostavljajući pogrešne informacije na tržište. Trgovačke tvrtke visokih frekvencija i razmjene kriptovaluta koriste trgovanje pranjem kako bi manipulirale cijenama.
Primjeri pranja trgovine
Obrti za pranje su u osnovi obrti koji se međusobno otkazuju i nemaju komercijalnu vrijednost. Ali koriste se u raznim trgovinskim situacijama.
Na primjer, obrti pranja korišteni su u skandalu s LIBOR-om kako bi se isplatili posrednici koji su manipulirali panelima za podnošenje LIBOR-a za japanski jen. Prema optužbama koje su podnijele britanske financijske vlasti, trgovci UBS-om obavili su devet poslova pranja s brokerskom firmom kako bi stvorili 170.000 funti naknade kao nagradu za svoju ulogu u manipuliranju LIBOR-ovim cijenama.
Obrt za pranje također se može koristiti za stvaranje lažnih količina zaliha i napumpavanje njezine cijene. Pretpostavimo da trgovac XYZ i brokersko-posrednička tvrtka dogovoreno brzo kupuju i prodaju dionice ABC. Primijetivši aktivnosti na dionicama, drugi trgovci mogu uložiti novac u ABC kako bi profitirali od njegovih kretanja cijena. XYZ zatim skraćuje zalihe i na taj način profitira od svog pada cijena.
