Major Moves
Ponekad tržište napravi velike pomake u vrijeme tržnice (između otvaranja zvona u 9:30 i zatvaranja zvona u 16:00 po istočnom vremenu). No, tijekom sezone zarade, čini se da se većina velikih pomaka događa izvan radnog vremena kada je tržište zatvoreno.
Akcije Facebook, Inc. (FB) napravile su veliki pomak sinoć nakon što je kompanija objavila svoje tromjesečne zarade. Iako je bila upletena u kontroverze vezane uz privatnost u jurisdikcijama širom svijeta, tvrtka je uspjela srušiti očekivanja zarade analitičara.
Facebook je premašio očekivanja od prihoda analitičara za 510 milijuna dolara, a očekivanja zarade za 0, 20 dolara po dionici - što iznosi 16, 91 milijardu dolara i 2, 38 dolara po dionici. Ova vijest poslala je Facebook dionice sa njegove cijene zatvaranja od 150, 42 dolara u srijedu, 30. siječnja, do visokih 169, 68 dolara.
Dionica se uspjela popeti malo više od one tijekom današnje tržišne sate i dosegnula je unutardnevni maksimum od 171, 68 dolara, no većina bikovskih poteza dogodila se odmah nakon objave zarade. Vidjeti veći jaz u dionicama preko noći može biti frustrirajuće za one ulagače koji ne posjeduju dionice, ali svakako nije nenormalno kretanje cijena. Sezona zarade je nestabilno vrijeme na Wall Streetu.
Hlapljivost može smanjiti oba načina. Vidjeti manjak razlika u dionicama jednako je vjerovatno kao i veći jaz u zalihama. Danas se upravo dogodio da Facebookov dan zaostane još više, uz dvoznamenkasti rast postotka.
S&P 500
S&P 500 započeo je jučer, nakon što je Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) objavio da neće podizati kamatne stope i da će zaustaviti postupak ukidanja bilance ranije nego što se ranije očekivalo.
Wall Street je reagirao tako pozitivno jer niže kamatne stope i stalna kupovina imovine od strane FOMC-a vide kao poticajne ne samo američkoj ekonomiji, već i samim financijskim tržištima. Indeks je nastavio svoj volujski skup danas, dok su se neke od njegovih najvećih komponenti okupile na Facebookovim vijestima o zaradama i očekivanjima za Amazon.com, Inc. (AMZN) kako bi pobijedila procjene zarade nakon završnog zvona.
S&P 500 indeks je tržišno ograničen. To znači da kretanje cijena dionica s većim tržišnim ograničenjima ima veći utjecaj na vrijednost indeksa od kretanja cijena dionica s manjim tržišnim ograničenjima. Evo popisa 10 najvećih zaliha tržišnih ograničenja u indeksu:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 milijardi dolaraAmazon - 809 milijardi dolaraApple Inc. (AAPL) - 793 milijardi dolaraAlphabet Inc. (GOOGL) - 748 milijardi dolaraAlphabet Inc. (GOOG) - 742 milijarde dolara Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 milijardi dolaraFacebook - 423 milijardi dolaraJohnson & Johnson (JNJ) - 353 milijarde dolaraJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 milijardi dolaraExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 milijardi dolara
Od tih 10 dionica, danas su izgubili samo Microsoft i JPMorgan. Ostalih osam poraslo je, vodeći Facebook povećao se 10, 82%. To je bilo dovoljno da se S&P 500 izbaci iz konsolidacijskog raspona u kojem je bio od 17. siječnja, pa sve do 61, 8% Fibonacijeve razine korekcije medvjeđeg povlačenja, što je indeks pretrpio od kraja rujna do kraja prosinca 2018. godine.
Ova razina na 2.713, 88 mogla bi poslužiti kao kratkoročni otpor, ali ako sezona zarade nastavi i dalje dobro, S&P 500 mogao bi lako ponovno testirati razinu otpora koji je indeks prvi put utvrdio sredinom listopada na 2.820.
:
S&P 500 ETF-ovi: tržišna težina naspram jednake težine (RSP, SPY)
Što je trgovanje nakon radnog vremena? Mogu li u ovom trenutku trgovati?
Zašto su ponude i ponude toliko udaljeni jedni od drugih u naknadnom trgovanju?
Pokazatelji rizika - TNX
Desetogodišnja riznica riznice (TNX) nastavila se propadati i danas, dok tržište nastavlja prilagođavati svoja očekivanja za koliki će portfelj FOMC nastaviti investirati u državne riznice. Prije dva tjedna TNX je pokucao na vrata proboja otpora na 2, 8%. Danas se zatvorio na 2, 64%. Čini se da se ovaj preokret bogatstva može pogoršati jer neće trebati mnogo da se pokazatelj spusti na najniža stanja u 3. siječnja od 2, 55%.
Kako se prinosi u trezor smanjuju, ulagači prodaju zalihe banaka u očekivanju slabljenja krivulje prinosa riznice i kompresije neto kamatne marže. Neto kamatna marža je razlika između stope koju banka plaća za posudbu novca od svojih štediša i iznosa koje banka naplaćuje za pozajmljivanje novca svojim klijentima. Što je marža veća, to više novca zarađuje banka.
Neto kamatna marža ima tendenciju rasta kad se krivulja prinosa stegne i smanji kad krivulja prinosa poravna. Pad dugoročnih prinosa u trezorima - poput TNX-a ili 30-godišnjeg trezora (TYX) - vrše pritisak na krivulju prinosa zbog koje se ona ispušta.
Investitori su danas reagirali na taj pokret prodajom dionica financijskih dionica poput Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) i The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Te su dionice danas izgubile 2, 06%, 2, 36% i 2, 21%.
Pazite da se ovaj medvjeđi pritisak nastavi primjenjivati na financijski sektor ako prinosi nastave padati, što uzrokuje da te zalihe slabije postignute u tehnološkim, potrošačkim proizvodima ili zdravstvu.
:
Krivulja prinosa obveznica drži prediktivne moći
Učinak obrnute krivulje prinosa
Koja je neto kamatna marža tipična za banku?
Donja linija
Jedna od zanimljivih tema koja se razvila tijekom višemjesečnog skupa S&P 500 koji je trebao započeti 2019. godinu jest to što je riječ o grupnom naporu. Nijedan sektor nije cijeli mjesec vodio naprijed.
Različite vijesti i gospodarske najave dovele su do toga da ulagači prebacuju palicu napred i nazad iz jednog sektora u drugi. Financije su godinu započele snažno, ali počinju nestajati u paketu dok tehnološke i potrošačke zalihe skupljaju zamah.
Pazite na Wall Streetu kako biste i dalje nagrađivali dobre vijesti i kažnjavali loše vijesti, čak i ako te vijesti prelete preko noći.
