Vanguard grupa, najveća svjetska kompanija uzajamnih fondova, zapravo je započela kao ideja koju je njezin osnivač John Bogle imao dok je radio u kompaniji za upravljanje Wellington. Bogle je uvjerio odbor da mu dopusti pokretanje prvog fonda indeksa maloprodaje, koji je sada Vanguard 500 indeksni fond. Od tada je Vanguard lansirao više od 200 fondova, upravljajući s više od tri bilijuna dolara. Fond prihoda Vanguard Wellesley (VWINX) ostatak je tvrtke za upravljanje Wellingtonom, koja sada isključivo upravlja institucionalnim novcem; Wellington ostaje savjetnik za investicije fonda.
Osnovan 1970., fond prihoda Wellesley postao je jedan od uspješnijih balansiranih fondova usmjerenih na prihode za konzervativne ulagače. Ovo je pregled fonda, zajedno s nekoliko značajki fonda.
Cilj ulaganja
Iako je fond prihoda Wellesley kategoriziran kao dohodovni fond, on koristi uravnotežniji pristup kako bi ostvario svoj cilj prihoda. Cjelokupni investicijski cilj fonda je tražiti dosljedne ukupne prinose sastavljene od tekućeg prihoda od obveznica, dividendi i aprecijacije kapitala. Čak trećina portfelja može biti uloženo u dionice tvrtki s poviješću isplate iznadprosječnih dividendi koje se vremenom povećavaju.
Upravljanje portfeljem
Tim za upravljanje portfeljem vode John C. Keogh i W. Michael Reckmeyer, viši izvršni direktori i partneri u Wellington Managementu. Keogh je upravitelj portfelja s fiksnim prihodima, a Reckmeyer je upravitelj portfelja vlasničkog kapitala. Keogh se pridružio Wellington Managementu 1983. godine, nakon što je nekoliko godina radio na upravljanju portfeljem u Connecticut National Bank. Reckmeyer, čiji je glavni fokus na istraživanju velikih, kapitalno orijentiranih tvrtki s jakom poviješću dividendi, pridružio se Wellington Managementu 1994. nakon osam godina kao istraživački analitičar za Kemper Financial Services. Magistrirao je poslovnu administraciju (MBA) i diplomirao strojarstvo na Sveučilištu Wisconsin. Također je i ovlašteni financijski analitičar (CFA).
Reckmeyer je fondom upravljao od 2007., Keogh od 2008. Loran Moran i Michael Stack pridružili su im se početkom 2017. Oni također drže položaje u Wellington Managementu i rade na ostalim njegovim fondovima.
Investicijski portfelj
Fond od 53, 6 milijardi dolara koristi uravnoteženi pristup koji naglašava vrijednosne papire s fiksnim dohotkom s dvije trećine uloženih u korporativne obveznice investicijskog ranga i SAD. državne obveznice. Druga trećina ulaže se u dionice s velikim kapitalom i isplaćuju dividendu. Od 30. kolovoza 2018. fond posjeduje gotovo 1.100 različitih vrijednosnih papira. Njegovih prvih 10 udjela, koji naglašavaju zalihe blue-chip-a, čine 11, 3% portfelja.
Učinak ulaganja
Uravnoteženi pristup vrlo je dobro djelovao na investitore. Fond je ostvario prosječni godišnji povrat od gotovo 10% od svog osnutka. Što je još važnije, fond dosljedno pokazuje svoju sposobnost ograničavanja nedostatka. Na primjer, tijekom kolapsa na burzi 2008. godine, pala je samo 10%, što je bilo manje od njegove kategorije i daleko manje od sredstava namijenjenih samo dionicama. Od 2018. godine, tijekom posljednje tri godine, fond ima prosječni godišnji prinos od 6, 97%, 6, 26% u posljednjih pet godina i 7, 91% tijekom 10 godina - rezultati koji su ga dosljedno zaradili ocjenom od pet zvjezdica od Morningstar Inc. Potrebno je minimalno ulaganje od 3000 dolara, ali omjer rashoda od 0, 22% smatra se vrlo niskim za svoju kategoriju.
Donja linija
Fond prihoda Wellesleyja mogao bi se smatrati središnjim udjelom za konzervativne ulagače koji traže čvrsti tok prihoda s određenim aprecijacijom kapitala. Fond nudi napredni potencijal s ograničenom volatilnošću. To bi također moglo biti dobar satelitski holding za umjerene ili agresivne ulagače koji će oživjeti dio kapitala svog portfelja. Fond nije bez rizika, jer bi njegova velika izloženost obveznicama mogla negativno reagirati na povećanje kamatnih stopa.
