Federalne rezerve (Fed) kupuju i prodaju državne vrijednosnice za kontrolu novčane mase. Ova se aktivnost naziva operacijama na otvorenom tržištu (OPO). Kupovinom i prodajom državnih vrijednosnih papira na slobodnom tržištu, Fed može proširiti ili ugovoriti količinu novca u bankarskom sustavu i slijediti svoju monetarnu politiku.
Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC)
Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) je Federalni odbor rezervi koji utvrđuje monetarnu politiku u Sjedinjenim Državama. Oblikovanje monetarne politike neke zemlje važno je za održivi gospodarski rast. Monetarna politika određuje veličinu i stopu rasta novčane mase zemlje za kontrolu inflacije.
FOMC čine Savjet guvernera Feda i pet predsjednika pričuvnih banaka. Odbor se sastaje osam puta tijekom godine kako bi utvrdio ključne kamatne stope i utvrdio hoće li povećati ili smanjiti novčanu ponudu unutar gospodarstva. Trezorski zapisi, obveznice i novčanice su državni vrijednosni papiri koji se koriste u operacijama na otvorenom tržištu.
Ključni odvodi
- Federalne rezerve (Fed) kupuju i prodaju državne vrijednosnice za kontrolu novčane mase. Ta se aktivnost naziva operacijama na otvorenom tržištu (OPO). Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) je Federalni odbor rezervi koji utvrđuje monetarnu politiku u Sjedinjenim Državama. Za povećanje novčane mase, Fed će kupiti banke od banaka za ubrizgavanje novca u novac bankarski sustav.
Ekonomska kontrakcija i širenje
Da bi povećao novčanu ponudu, Fed će otkupiti obveznice od banaka za unos novca u bankarski sustav. Banke mogu koristiti ta sredstva da daju zajmove pojedincima i tvrtkama. Veća kreditna aktivnost smanjuje kamatne stope i potiče ekonomiju. Ako Fed prodaje obveznice bankama, on izvlači novac iz financijskog sustava, što povećava kamatne stope, smanjuje potražnju za kreditima i usporava ekonomiju. Fed koristi ovu tehniku kako bi prilagodio i upravljao stopom saveznih fondova, a to je stopa kojom banke posuđuju rezerve jedna od druge. FOMC periodično prilagođava stopu saveznih sredstava, obično svaki kvartal.
Ekspanzivna monetarna politika
Fed provodi ekspanzijsku monetarnu politiku kada FOMC nastoji smanjiti stopu saveznih sredstava. Fed kupuje državne vrijednosne papire putem privatnih trgovaca obveznicama i uplate depozita na bankovne račune pojedinaca ili organizacija koji su prodali obveznice. Depoziti postaju dio novca koji komercijalne banke posjeduju kod Feda. Ti veći depoziti povećavaju iznos novca koji komercijalne banke imaju na raspolaganju za pozajmljivanje. Maloprodajne banke žele koristiti svoje novčane rezerve za kreditiranje; na taj način oni pokušavaju privući zajmoprimce snižavanjem kamatnih stopa, što uključuje i federalnu stopu sredstava.
Kad se poveća broj dostupnih zajma, kamatne stope opadaju. Smanjenje troškova zaduživanja znači da više ljudi i poduzeća ima pristup fondovima po nižoj stopi, što dovodi do veće potrošnje i manje uštede od strane pojedinaca, a potiče gospodarstvo što vodi do manje nezaposlenosti.
Kontrakcijska monetarna politika
Fed provodi kontrakcijsku monetarnu politiku kada FOMC nastoji povećati stopu saveznih fondova i usporiti ekonomiju. Fed prodaje državne vrijednosne papire pojedincima i institucijama, čime se smanjuje iznos novca koji komercijalne banke mogu pozajmljivati. To povećava troškove zaduživanja i povećava kamatne stope, uključujući i saveznu stopu sredstava.
Kada se troškovi duga povećaju, pojedinci i tvrtke obeshrabruju se zaduživanjem i odlučit će uštedjeti svoj novac. Veće kamatne stope znače da će kamate na štednim računima i depozitnim potvrdama (CD-u) također biti veće. Entiteti će trošiti manje u gospodarstvo i manje ulagati na tržišta kapitala kako bi iskoristili stope štednje, usporavajući tako inflaciju i gospodarski rast.
Poanta
Što je više novca dostupno na otvorenom tržištu za kreditiranje, to niže stope na kredite postaju, što znači da više zajmoprimaca može pristupiti jeftinijem kapitalu. Pristup kapitalu dovodi do većih ulaganja i veće potrošnje, a često će potaknuti i cjelokupno gospodarstvo.
Pad dostupnog novca u gospodarstvu, do kojeg dolazi kada Fed prodaje obveznice bankama, dovodi do smanjenja ulaganja i potrošnje, jer raspoloživost kapitala opada i postaje skuplje za dobivanje kredita. Ovo ograničavanje pristupa kapitalu usporava gospodarski rast jer se smanjuju potrošnja i investicije.
