U neprestano promjenjivom svijetu ulaganja, Vanguard Wellington fond je pravi preživjeli. Osnovan 1929. godine, bio je prvi uravnoteženi zajednički fond u Sjedinjenim Državama. Od početnog ulaganja u iznosu od 100 000 američkih dolara, Vanguard Wellington fond je 30. rujna 2018. narastao na gotovo 106 milijardi dolara imovine pod upravljanjem (AUM).
Menadžeri fondova prakticiraju aktivno upravljanje dodjeljujući 60% do 70% portfelja u kapital, a ostatak ulaže u instrumente s fiksnim dohotkom. Fond naglašava visoku kvalitetu u kapitalu i biranju obveznica i preferira dionice velikih tvrtki koje imaju dosljednu povijest isplate dividendi.
Fondom upravlja Vanguard Group, a upravlja Društvo za upravljanje Wellington.
Filozofija ulaganja
Vanguardovi menadžeri pridržavali su se prilično dosljedne strategije ulaganja u zadnjih 30 godina. Fond daje jednaku težinu tekućem dohotku, rastu kapitala i očuvanju kapitala. Za razliku od Vanguardove reputacije, fond se fokusira na visoke kompanije koje plaćaju dividendu s jakim ekonomskim rasponom, čije dionice posjeduju vrijednosti i karakteristike rasta. Njegov portfelj obveznica koncentriran je na visokokvalitetne korporativne obveznice i hipotekarne vrijednosne papire koji mogu izdržati turbulencije na tržištu.
Sastav portfelja
Od 30. rujna 2018. fond je 65, 15% svog portfelja izdvojio u dionice, 31, 19% na obveznice i 3, 66% na kratkoročne rezerve. Najviši udjeli su bili Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America i Alphabet.
Dio portfelja s fiksnim dohotkom ulaže se u obveznice industrijskih poduzeća, s više od trećine ukupne alokacije, i financijskih usluga, s izdvajanjem oko jedne četvrtine. Više od 90% udjela u obveznicama je investicijskog razreda, a prosječno trajanje iznosi 6, 6 godina, što ovaj fond čini pomalo osjetljivim na promjene kamatnih stopa. Pokazao je prinos od 30 dana Komisije za vrijednosne papire (SEC) od 2, 70% na kraju trećeg tromjesečja 2018. godine.
Upravljanje fondovima
Fondom upravljaju Edward Bousa od 2002. godine i John Keogh od 2006. godine. Bousa, koji ima više od 35 godina iskustva u investiranju, nadgleda dionički dio portfelja fonda. Radije drži između 90 i 120 dionica s natprosječnim prinosima od dividendi. Keogh je stariji potpredsjednik i menadžer portfelja s fiksnim prihodima Vanguarda koji ima preko 35 godina iskustva u investicijskoj industriji. On održava dio fiksnog prihoda portfelja fonda.
Učinak ulaganja
Na kraju trećeg tromjesečja 2018. fond je ostvario godišnji povrat od 8, 29%. Začudo, to je gotovo identično prosječnom godišnjem povratu od 8, 22% od njegovog stvaranja 1. srpnja 1929. Za trogodišnje razdoblje koje je završilo 30. rujna 2018., pokazao je prosječni godišnji povrat od 11, 4%, za petogodišnje razdoblje prosječna godišnja vrijednost bila je 9, 04%. Tijekom 10 godina vratio je 9, 40%.
Za dosljednu povijest vrijednih prinosa prilagođenih riziku i kompetentno upravljanje Vanguard Wellington Shares, Morningstar ga je dodijelio ocjenom analitičara zlata i ukupnom ocjenom od pet zvjezdica u kategoriji umjerenih izdvajanja, među 861 uzajamnih fondova. Fond je također zaradio ocjene s pet zvjezdica tijekom razdoblja od tri, pet i 10 godina.
Uvjeti ulaganja
Što se tiče naknada, Vanguard Wellington Fund Investor Shares jedan je od najjeftinijih uzajamnih fondova u kategoriji umjerenih sredstava. Ima omjer neto rashoda od 0, 26%, što je znatno niže od prosječnog omjera troškova od 0, 90% za njegovu kategoriju ulaganja. Fond također nudi kvalificirane investitore Admiral dionice koje imaju još niže omjere troškova, ali zahtijevaju veća ulaganja. Fond nema nikakvu naknadu za učitavanje i dolazi s početnim ulaganjem od 3000 dolara.
