Sadržaj
- Plaćanje volumena proizvodnje
- Razumijevanje VPP-a
- Detalji ponude VPP-a
Što je volumetrijsko plaćanje proizvodnje?
Plaćanje volumetrijske proizvodnje (VPP) vrsta je strukturiranog ulaganja koja uključuje vlasnika kamata za naftu ili plin koji prodaje ili posuđuje novac protiv određenog volumena proizvodnje povezanog s tim poljem ili imovinom. Investitor ili zajmodavac dobiva navedenu mjesečnu kvotu - često u sirovoj proizvodnji, koju tada plasira kupac VPP - ili, određeni postotak mjesečne proizvodnje ostvarene na danoj nekretnini.
Kupci mogu uključivati investicijske banke, hedge fondove, energetske tvrtke i osiguravajuće kuće.
Ključni odvodi
- Volumetrijska plaćanja proizvodnje (VPP-ovi) način su za pretvaranje dijela proizvodnje nafte ili plina u tok novca za investitore. Ulagači ili kupci VPP-a skloni su financijskim institucijama ili drugim energetskim kompanijama koje jamče buduću isporuku nafte ili plina. Prodavači u VPP-u su naftna polja ili bušilice koje mogu unovčiti svoje kapitalne investicije zadržavajući vlasništvo nad svojom imovinom.
Razumijevanje volumena za plaćanje proizvodnje
Struktura VPP-a ponekad se konstruira kao dio paketa za financiranje prije izvoza (PFX). PFX se odvija kada financijska institucija preda sredstva zajmodavcu na temelju provjerenog broja naloga kupaca. Zajmoprimac, u ovom slučaju proizvođač nafte, obično zahtijeva financiranje da bi se proizveo i opskrbio naftom i plinom. VPP se zatim koristi za vraćanje zajma u okviru PFX aranžmana. Kreditna kvaliteta PFX-a obično je bolja od ostalih pozajmljivanja, jer se novčani tok generiran VPP-om koristi za otplatu PFX-a ispred ostalih vjerovnika.
VPP kupac ne mora doprinositi ni vrijeme ni kapital stvarnoj proizvodnji krajnjeg proizvoda. Međutim, mnogi će ulagači u ove vrste kamata zaštititi svoja očekivana potraživanja (količine utvrđene u ugovoru) putem derivata kako bi se zaštitili od robnog rizika ili na drugi način zaključali očekivanu dobit.
VPP posao omogućuje prodavaču da zadrži potpuno vlasništvo nad nekretninom, pritom unovčava dio svojih kapitalnih ulaganja. Ova mogućnost, na primjer, da „unovči“ neke vrijednosti naftnog polja, omogućava proizvođaču da investira u dokapitalizacije kapitala ili otkupi dionice. U slučaju kada vlasnik kamate za naftu i plin proda određenu količinsku proizvodnju, umjesto da se posuđuje, taj novac može se upotrijebiti za otplatu drugog duga.
Detalji ponude VPP-a
VPP posla obično se postavljaju nakon isteka određenog vremenskog razdoblja ili nakon isporuke određenog ukupnog volumena robe. VPP kamata smatra se neradnim sredstvom, srodnim sustavu otplate ili licenci otplate. Prema strukturi plaćanja naknade, ako proizvođač ne može ispuniti kvotu opskrbe za određeni mjesec (ili kakav god da se koristi raspored), neizvršen dio nadoknađivat će se u sljedećem ciklusu, i tako dalje, sve dok kupac ne dođe financijski cjelina. Prema strukturi otplate kredita, neizvršenje plaćanja smatraće se neisplativim.
