Dionice investitora u Vanguardov udio u dohotku (VEIPX) i Vanguardov fond za rast dividendi (VDIGX) dva su pouzdana uzajamna fonda Vanguard koji su specijalizirani za ulaganje u pretežno domaće dionice tvrtki koje isplaćuju redovite dividende.
Iako imaju donekle slične ciljeve ulaganja, ova dva fonda razlikuju se na nekoliko fronta. Prvo, svaka osoba ima različitu izloženost sektorima, broju udjela, stilovima upravljanja i postupcima odabira ulaganja. Drugo, dionice ulagača u Vanguardov udio u dohotku imaju tendenciju da se više fokusiraju na dionice velike vrijednosti, dok Vanguard dionice ulagača u rast rasta dividendi drže košaru različitih vrsta dionica s velikim kapama.
Postupak odabira ulaganja
Donald Kilbride - branitelj koji je savjetovao fond od 2006. i ima više od 20 godina iskustva u upravljanju ulaganjima - upravlja Vanguardovim dionicama investitora za rast dividendi. Kilbride preferira koncentrirani portfelj od oko 50 dionica tvrtki s jakim konkurentskim prednostima. Na kraju 2019. fond je držao 47 imena.
Ključni odvodi
- Dividendni fondovi uzajamni su fondovi koji su usredotočeni na kupovinu dionica s atraktivnim prinosima od dividendi. Vanguardski fondovi za rast dividendi Udjeli investitora i Vanguardov udio u dohotku vlasničkog udjela dva su uzajamna fonda s dividendom koji imaju slične ciljeve. Međutim, dva se fonda u mnogočemu razlikuju: broj raspoloživih dionica, raspodjele imovine i metodologije prikupljanja dionica. Kao i mnogi uzajamni fondovi Vanguarda, Vanguard dionice rasta dionica investitora i Vanguard dionice udjela u dohotku bile su pouzdana, jeftina vozila za dugoročne ulagače. Prosječni godišnji prinosi u proteklom razdoblju 10 godina je bilo otprilike 13%.
Dionice vlastitih dionica Vanguard rast dividendi drže tvrtke s stalnim rastom dividendi i ne moraju nužno juriti dionice koje trenutno imaju iznadprosječne prinose. U stvari, fond ostaje podalje od kompanija nakon što rezultira naglim padom dividendi, što može signalizirati nadolazeće smanjenje dividendi. Rezultat toga je 30-postotni SEC-ov prinos od 1, 85%, što stoji iza prinosa za fondove sa sličnim investicijskim ciljevima. Donald Kilbride ponekad može potražiti dionice koje imaju respektabilan omjer isplate, a koji mogu održati rast dividendi koji napreduju.
Dionice ulagača u Vanguardov kapitalni dohodak, s druge strane, uglavnom su usredotočene na dionice visoko donosnih tvrtki s niskim vrednovanjima, ali obećavaju perspektive rasta. Zbog toga je Morningstar klasificirao fond u kategoriju velikih vrijednosti zbog njegovog posebnog naglaska na držanju podcijenjenih dionica. Fond obično posjeduje mnogo veći broj dionica - u području od 150 do 200 - s nižim omjerima cijene i zarade (P / E). Ukupni broj dionica u portfelju na kraju 2019. bio je 199.
Michael Reckmeyer iz tvrtke Wellington Management Company LLP i James Stetler iz Vanguarda savjetuju Vanguard Equity Income Investistor dionice. Reckmeyer nastoji temeljnu analizu odabrati za dionice, dok Stetler koristi kvantitativne metode i skuplja zalihe iz FTSA indeksa prinosa visokih dividendi na temelju različitih karakteristika, kao što su prinos dividendi, zamah, rast i kvaliteta upravljanja. To je rezultiralo 30-dnevnim SEC prinosom od 2, 70%.
Izloženost sektora
Ta se sredstva razlikuju i u dodjeli njihovih sektora prema postupcima odabira ulaganja. Najveća izdvajanja sektora u dionicama ulagača u Vanguardov rast dividendi su industrijske zalihe (20, 1% raspodjele), zdravstvene zalihe (17, 8%) i potrošačke dionice (16, 3%). Fond može povremeno imati i ukupni položaj prekomjerne težine u zalihama zdravstvene skrbi.
Dionice ulagača u Vanguardov kapitalni dohodak uglavnom favoriziraju zalihe financija (izdvajanje 17, 8%), zalihe zdravstvene zaštite (15, 4%) i vlasničke dionice (13, 4% raspodjele). Fond također drži gotovo 9% svoje imovine u energetskim udjelima, jer su upravitelji fondova smatrali da su prinosi na dividende određenih energetskih tvrtki previše primorani da se prenesu.
Učinak ulaganja
Što se tiče uspješnosti ulaganja, dionice ulagača Vanguard rasta dividendi u rast dividende pokazale su približno jednak ili nešto niži prinos s većom volatilnošću u usporedbi s dionicama ulagača Vanguard Vlasnički dohodak. Od siječnja 2010. do siječnja 2020. Vanguardove dionice ulagača za rast dividendi pokazale su prosječni godišnji povrat od 13, 1%, trogodišnje standardno odstupanje od 10, 3%, što je rezultiralo trogodišnjim Sharpeovim omjerom od 1, 31. Za isto razdoblje, Vanguardov udio u dohotku od vlasničkih udjela pokazao je prosječni godišnji prinos od 12, 9%, standardno odstupanje od 10, 77% i Sharpe-ov omjer od 92, 92.
Oba su fonda bili najbolji u svojim kategorijama ulaganja. Dionice Vanguard rasta dividendi i dionice ulagača Vanguard Vlasničkog dobitka zarađuju ukupne ocjene s pet zvjezdica, kao i ocjene s pet zvjezdica za petogodišnje i 10-godišnje razdoblje od Morningstara. Za trogodišnje razdoblje, Vanguard dionice ulagača za rast dividendi ostvaruju ocjenu od pet zvjezdica, dok Vanguard dionice udjela u dohotku s udjelom u dohotku imaju ocjenu od četiri zvjezdice.
$ od 3.000
Minimalni iznos za početna ulaganja u dionice ulagača Vanguard rast dividendi ili udjela ulagača Vanguard Vlasnički udjeli udjela u investicijskim fondovima.
Dionice ulagača u Vanguardov rast dividendi također su zaradile ocjenu analitičara za zlato od Morningstara, dok Vanguardov udio u dohotku vlasničkih udjela zarađuje srebrnom ocjenom analitičara. Konačno, dionice investitora u Vanguardov udio u dohotku ostvaruju neto trošak od 0, 27%, što je neznatno više u odnosu na omjer neto rashoda udjela ulagača Vanguardovog rasta dividendi, 0, 22%.
