Varijanta naspram kovarijance: pregled
Varijanca i kovarijancija su matematički pojmovi koji se često koriste u statistici i teoriji vjerojatnosti. Varijanca se odnosi na širenje skupa podataka oko njegove srednje vrijednosti, dok se kovarijans odnosi na mjeru odnosa smjera između dvije slučajne varijable.
Uz opću upotrebu u statistici, oba ova termina imaju i specifično značenje za ulagače, odnoseći se na mjerenja koja su izvršena na burzi i raspodjelu imovine, a oba su navedena u nastavku.
- U statističkim podacima varijanca je širenje skupa podataka oko njegove srednje vrijednosti, dok je kovarijancija mjera usmjerenog odnosa između dvije slučajne varijable. Varijante koriste financijski stručnjaci za mjerenje volatilnosti imovine, dok kovarijancija opisuje dva različita prinosa ulaganja tijekom određenog razdoblja u usporedbi s različitim varijablama. Upravitelji portfelja mogu minimizirati rizik u portfelju investitora kupnjom ulaganja koja imaju negativnu kovarijanciju na jednu još.
varijacija
Varijanca se koristi u statistici za opisivanje razlike između skupa podataka s njegove srednje vrijednosti. Izračunava se pronalaženjem ponderiranog prosjeka odstupanja od očekivane vrijednosti. Dakle, što je veća varijanca, to je veća udaljenost između brojeva u skupu i srednje vrijednosti. Suprotno tome, manja varijanca znači da su brojevi u setu bliži srednjoj vrijednosti.
Uz statističku definiciju, pojam varijanca može se koristiti i u financijskom kontekstu. Mnogi dionički stručnjaci i financijski savjetnici koriste varijancu dionica za mjerenje njegove volatilnosti. Biti u stanju samo izraziti koliko vrijednost neke dionice može odvojiti od srednje vrijednosti u jednom broju vrlo je koristan pokazatelj koliko rizika određena dionica dolazi. Dionica s većom varijancom obično dolazi s većim rizikom i potencijalom za veći ili manji prinos, dok dionica s manjom varijancom može biti manje rizična, što znači da će doći s prosječnim prinosima.
kovarijance
Kovarijancija se odnosi na mjeru promjene dvije slučajne varijable kada ih se usporedi. No, u financijskom ili investicijskom kontekstu, pojam kovarijancija opisuje prinose na dvije različite investicije tijekom određenog razdoblja u usporedbi s različitim varijablama. Ta su imovina obično vrijednosni papiri u portfelju ulagača, poput dionica.
Pozitivna kovarijancija znači da će se prinosi oba ulaganja kretati istovremeno prema gore ili prema dolje. S druge strane, obrnuta ili negativna kovarijancija znači da će se prinosi odmaknuti jedan od drugog. Pa kada se jedan diže, pada drugi.
Kovarancija može mjeriti kretanja dviju varijabli, ali ne naznačuje stupanj kretanja dviju varijabli u odnosu jedna na drugu.
Kovarancija se također može koristiti kao alat za diverzifikaciju portfelja investitora. Da bi to postigao, portfeljski menadžer trebao bi tražiti ulaganja koja imaju negativnu kovarijanciju jedna prema drugoj. To znači kada povrat jednog sredstva pada, povrat drugog (povezanog) sredstva raste. Dakle, kupovina dionica s negativnom kovarijancijom izvrstan je način za minimiziranje rizika u portfelju. Očekuje se da će ekstremni vrhovi i doline djelovanja dionica jedno za drugo otkazati, ostavljajući stalan prinos tijekom godina.
